El valor de mercado de Arm supera los $300 mil millones, la participación del 87% de SoftBank la convierte en el mayor ganador, Cómo Arm enloquece a Wall Street con sus CPUs?
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La acción de Arm (ARM) alcanzó un máximo histórico tras un aumento del 16,16% el 21 de mayo, superando los 317.300 millones de dólares de capitalización de mercado, impulsada por la demanda de potencia de cálculo de IA. En dos jornadas, sus acciones se revalorizaron más de un 33%. SoftBank, su principal accionista, ha obtenido beneficios sustanciales. Bernstein inició la cobertura de Arm con una calificación de "Outperform" y un precio objetivo de 300 dólares, destacando su posicionamiento en la era de la "IA Agéntica" y estimando que su cuota de mercado de CPU podría cuadruplicarse en cuatro años. El sólido desempeño financiero de Arm y otros analistas respaldan estas perspectivas optimistas, mientras la compañía amplía su modelo de negocio con el diseño de sus propias CPU para centros de datos de IA.
TradingKey - Impulsado por el fuerte catalizador de la explosiva demanda global de potencia de cálculo de IA, el gigante de la arquitectura de chips Arm ( ARM) alcanzó un hito histórico.
El 21 de mayo, la acción cerró con una subida del 16,16%, continuando con la fijación de nuevos máximos históricos a medida que su capitalización de mercado total superaba los 317.300 millones de dólares, cruzando el umbral de los 300.000 millones de dólares por primera vez. En la sesión de negociación anterior, el precio de las acciones de Arm ya había registrado una ganancia del 15,05% para cerrar en 256,73 dólares, alcanzando un máximo intradía de 259,44 dólares. En solo dos jornadas bursátiles, el precio de sus acciones se ha disparado un total acumulado de más del 33%, con un valor de mercado que ha aumentado en más de 70.000 millones de dólares.
Este avance histórico ha brindado a SoftBank Group, el mayor accionista de Arm, y a su fundador Masayoshi Son, los rendimientos más estelares de sus carreras de inversión. Se estima que SoftBank invirtió un total acumulado de aproximadamente 40.000 millones de dólares para mantener una participación del 87% en Arm a través de su adquisición para privatización en 2016 y una recompra previa a la OPV en 2023. Hoy en día, el beneficio contable de esta inversión supera los 220.000 millones de dólares, lo que representa un rendimiento de hasta el 550%.
Al mismo tiempo, el sólido desempeño de ARM ha impulsado directamente una subida sincronizada en el precio de las acciones de SoftBank. El viernes, las acciones de SoftBank subieron un 13,75% en el mercado de Tokio, tras un repunte del 20% en un solo día el jueves, sumando más de 35.000 millones de dólares a su valor de mercado en un día.
Además del sólido desempeño de Arm, surgieron noticias sobre planes de cotización en EE. UU. para OpenAI, en la que SoftBank posee una participación de más del 10%. Asimismo, su empresa de cartera de infraestructura digital, SB Energy, anunció que presentará de forma confidencial una declaración de registro para una OPV. Esta confluencia de noticias positivas ha impulsado colectivamente una recuperación en la valoración de mercado de SoftBank.
Vey Sern Ling, asesor senior de renta variable en UBP, afirmó en una entrevista que el precio actual de las acciones de SoftBank ha comenzado a reflejar el valor de sus activos principales, incluyendo el auge de Arm y la próxima OPV de OpenAI. Sin embargo, también advirtió que los inversores suelen aplicar un descuento de valoración a las sociedades holding porque es difícil para los accionistas capturar plenamente el valor total de los activos de las subsidiarias, señalando que los métodos de valoración del Valor Activo Neto (NAV) o de la Suma de las Partes (SOTP) deben verse con cautela.
¿Por qué Bernstein se muestra optimista con Arm?
El catalizador principal que impulsó las sólidas ganancias de ARM esta semana provino de un informe de investigación detallado del destacado banco de inversión Bernstein. Al iniciar la cobertura de ARM, la firma asignó una calificación de "Outperform" con un precio objetivo de 300 dólares.
Las perspectivas optimistas de Bernstein se centran en la iteración generacional de la tecnología de IA. Los analistas señalaron que la IA generativa está evolucionando rápidamente de la era 1.0 de los chatbots a la era 2.0 de la "IA Agéntica", capaz de ejecutar de forma autónoma tareas de múltiples pasos. Esta tendencia está impulsando directamente un "renacimiento" de las CPU: el funcionamiento de los agentes de IA requiere procesar cantidades significativas de lógica compleja, lo que provoca un aumento en la demanda de CPU en el mercado.
Con su inigualable eficiencia energética, Arm está posicionada para ser la principal beneficiaria de esta tendencia estructural. Bernstein estima que la cuota de mercado de CPU de Arm podría cuadruplicarse en los próximos cuatro años, apuntando a un mercado direccionable total de 137.000 millones de dólares, con beneficios que podrían multiplicarse por cinco para 2030.
Los sólidos resultados financieros de Arm respaldan estas expectativas optimistas. En su trimestre fiscal más reciente, los ingresos de Arm crecieron un 20% interanual hasta los 1.490 millones de dólares, mientras que el beneficio neto aumentó un 49% hasta los 313 millones de dólares, lo que refleja la creciente demanda de su arquitectura de chips en segmentos que van desde la telefonía móvil hasta la computación en la nube.
Además de Bernstein, otros importantes bancos de inversión también han elevado recientemente sus expectativas de valoración para ARM. Jefferies ( JEF) aumentó significativamente su precio objetivo de 210 a 290 dólares, mientras que Citi ( C) elevó notablemente sus proyecciones de crecimiento para el mercado de CPU de servidores.
Cómo Arm aprovecha las CPU para lograr un avance estratégico.
En el pasado, al analizar la potencia de cálculo de la inteligencia artificial, la atención del mercado se centraba, casi sin excepción, en NVIDIA ( NVDA) y sus potentes GPU. El motivo es que en la primera fase del desarrollo de la IA —la etapa de "entrenamiento de modelos"— se requieren capacidades de procesamiento en paralelo extremadamente masivas, y las GPU, con sus ventajas arquitectónicas, se convirtieron en los indiscutibles "reyes de la potencia de cálculo" durante este periodo.
Sin embargo, a medida que la tecnología avanza hacia la segunda etapa —la fase de inferencia, donde los modelos entrenados se despliegan para aplicaciones prácticas—, la demanda del mercado se está desplazando claramente de las GPU orientadas al entrenamiento hacia las CPU responsables de la coordinación y ejecución de tareas. Especialmente con la popularización gradual de los sistemas de agentes de IA que requieren una intervención humana mínima, la influencia de las CPU en las operaciones diarias de los centros de datos está aumentando rápidamente. Según análisis de la industria, se prevé que el tamaño del mercado de las CPU para servidores alcance los 137.000 millones de dólares para 2030.
Esta confianza no es mera palabrería; los ingresos por regalías de Arm en el sector de centros de datos se han duplicado interanualmente, lo que demuestra que en una era de IA que valora la eficiencia energética y la disipación de calor, su ventaja de bajo consumo se ha convertido en un arma altamente competitiva.
Además de las licencias de arquitectura tradicionales, Arm experimentó un salto clave en su modelo de negocio este año. Arm, que anteriormente era un licenciante puro de propiedad intelectual (IP), lanzó oficialmente en marzo su primera CPU AGI de desarrollo propio para centros de datos de IA, anunciando su entrada en el diseño de productos de chips. Este chip de alta gama, fabricado mediante el proceso avanzado de 3 nm de TSMC, fue adoptado por el gigante de las redes sociales Meta inmediatamente después de su lanzamiento.
Para mayor sorpresa del mercado, la dirección reveló que la demanda de pedidos combinada para este chip de desarrollo propio para los ejercicios fiscales 2027 y 2028 ha superado los 2.000 millones de dólares, superando con creces las conservadoras expectativas del mercado para la fase inicial del nuevo producto.
Este contenido ha sido traducido por IA y revisado por humanos. Se ofrece solo con fines de referencia e información general, y no constituye asesoramiento en materia de inversión.
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