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Este artículo analiza la lógica de valoración de los tres principales proveedores de la nube —Microsoft, Amazon y Google— a la luz de los gastos de capital en IA, el control de costes de los tokens, el rumoreado modelo de reventa de capacidad de cómputo de Meta y las comparaciones de riesgo con Oracle. Asimismo, examina si el periodo de cálculo preciso del uso de la IA podría fortalecer el valor de las plataformas en la nube.

Las bolsas de Japón y Corea del Sur protagonizaron una fuerte recuperación en forma de V. El índice KOSPI repuntó más de un 5%, mientras que SK Hynix se disparó casi un 11%, Kioxia subió más de un 9% y Samsung Electronics avanzó más de un 8%. SoftBank fue la única firma que registró caídas.

TradingKey - Michael Burry, el famoso inversor de "La gran apuesta" (The Big Short) conocido por su predicción exacta de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2008, ha vuelto a lanzar una bomba al mercado. Ha establecido una posición corta en Micron Technology (MU) a un precio de 1.051,87 dólares, apuntando directamente a un riesgo de caída significativo en el precio de las acciones del gigante de los chips de memoria.

TradingKey - Durante la sesión de negociación asiática del 3 de julio, el gigante mundial de chips de memoria Kioxia anunció que ha comenzado oficialmente a enviar muestras de sus productos de memoria flash 3D BiCS FLASH de décima generación a sus clientes. Con una arquitectura apilada de 332 capas, este chip TLC de 1 Tb se dirige directamente a la demanda explosiva de almacenamiento de alta capacidad y bajo consumo en centros de datos de IA, lo que marca una nueva fase en la "guerra de las memorias" que rodea a la infraestructura de IA.

TradingKey - Durante la sesión asiática del 3 de julio, los precios del oro (XAUUSD) prolongaron el repunte de ayer, alcanzando un máximo intradía de $4.195,52. Desde una perspectiva de mercado, los precios del oro han subido un total acumulado de más de $100 desde la publicación de los datos de nóminas no agrícolas de ayer, lo que indica que las preocupaciones del mercado sobre nuevas alzas de tasas por parte de la Fed se han enfriado significativamente. A corto plazo, la lógica de negociación del oro ha pasado de los riesgos geopolíticos anteriores a un enfriamiento del mercado laboral de EE. UU., la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el debilitamiento del dólar.

Las nóminas no agrícolas de EE. UU. correspondientes a junio quedaron muy por debajo de las expectativas, lo que disparó los precios de Bitcoin y Strategy por encima de niveles de resistencia clave, con potencial para registrar nuevos rebotes a corto plazo.

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, la renta variable estadounidense mostró una tendencia divergente en la última sesión de negociación previa al festivo del Día de la Independencia. Los datos de las nóminas no agrícolas de junio en EE. UU. resultaron significativamente más débiles de lo previsto, aliviando las preocupaciones del mercado sobre próximas subidas de tipos de interés por parte de la Fed e impulsando sustancialmente al Promedio Industrial Dow Jones hasta alcanzar un nuevo máximo histórico. Sin embargo, los sectores de la inteligencia artificial y los semiconductores siguieron registrando tomas de beneficios, arrastrando al índice Nasdaq Composite a cerrar a la baja, lo que refleja que el mercado mantiene la cautela ante las elevadas valoraciones de las acciones tecnológicas y las cambiantes expectativas sobre los tipos de interés.

Los índices Nikkei 225 y KOSPI abrieron a la baja, con Kioxia desplomándose casi un 9% y SoftBank cayendo más de un 5%, mientras que Samsung Electronics y SK Hynix desafiaron la tendencia con subidas.

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, los mercados bursátiles de EE. UU. estarán cerrados mañana por el Día de la Independencia. Las nóminas no agrícolas de hoy, más débiles de lo previsto, enfriaron las apuestas sobre las alzas de tasas de la Reserva Federal, pero el plan de Meta de vender capacidad de cómputo siguió pesando sobre el sentimiento del mercado, lo que provocó una continua divergencia entre los tres principales índices bursátiles de EE. UU. El Promedio Industrial Dow Jones alcanzó otro máximo histórico, mientras que las acciones de memoria y comunicaciones ópticas lideraron las caídas. Al cierre, el Dow subió un 1,14% hasta los 52.900,07 puntos; el Nasdaq Composite cayó un 0,80% hasta los 25.832,67 puntos; y el S&P 500 borró sus pérdidas hacia el final de la sesión para cerrar en 7.483,24 puntos.

TradingKey - A junio de 2026, el club del billón de dólares en el mercado bursátil estadounidense experimentó una profunda reconfiguración durante el mes, elevando a 16 el número de empresas globales con una capitalización de mercado superior a 1 billón de dólares. Entre ellas, el sector tecnológico ocupa una posición destacada, lo que refleja la sólida confianza de los inversores tanto en las capacidades de escalamiento como en el potencial de crecimiento a largo plazo de la industria de la IA.

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, las acciones de Apple (AAPL) recuperaron la marca de los 300 dólares. Al cierre de esta edición, la acción subió un 4,59% para cotizar a 307,88 dólares. Se informa que Apple está en negociaciones con dos fabricantes chinos de chips de memoria, ChangXin Memory Technologies (CXMT) y Yangtze Memory Technologies Corp (YMTC), para abastecerse de chips de memoria para algunos de sus productos vendidos en el mercado chino. La medida busca aliviar las presiones de costos impulsadas por la ajustada oferta global de chips de memoria.

TradingKey - El 2 de julio, hora del este, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. registraron un comportamiento mixto. Afectadas por la transición de Meta hacia un proveedor de arrendamiento de capacidad de cómputo, las acciones de hardware de IA continuaron hoy su tendencia a la baja. Mientras que el Promedio Industrial Dow Jones alcanzó otro máximo histórico, el índice Nasdaq 100 cayó un 1,46% y el Índice de Semiconductores de Filadelfia retrocedió aproximadamente un 5%. Al cierre de esta edición, el Promedio Industrial Dow Jones subía un 0,73% hasta los 52.685,45 puntos; el índice Nasdaq Composite bajaba un 0,89% hasta los 25.808,97 puntos; y el índice S&P 500 descendía un 0,21% hasta los 7.467,39 puntos.

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, tras dos informes consecutivos del mercado laboral que mostraron un enfriamiento inesperado, otro funcionario de la Fed afirmó que la actual postura restrictiva de la política monetaria reducirá la inflación gradualmente. Las nóminas no agrícolas de EE. UU. de junio, publicadas hoy, aumentaron en 57.000, una cifra significativamente inferior a la expectativa del mercado de 113.000, mientras que las cifras de abril y mayo se revisaron a la baja en un total combinado de 74.000. El informe ADP publicado ayer mostró que el empleo en el sector privado aumentó en 98.000 en junio, situándose también por debajo de la expectativa del mercado de 118.000, lo que representa el menor incremento desde marzo. Estos dos informes de empleo, más débiles de lo esperado, han intensificado las preocupaciones del mercado sobre un enfriamiento del mercado laboral.

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, Panos Panay, director de la división de Dispositivos y Servicios de Amazon (AMZN), detalló públicamente por primera vez la hoja de ruta estratégica de la compañía para el desarrollo de chips propios en su hardware patentado, durante una entrevista exclusiva en el podcast "The Tech Download" de CNBC.

TradingKey - Debido al festivo del Día de la Independencia de los EE. UU., el informe de nóminas no agrícolas de junio, originalmente programado para el viernes, se publicó anticipadamente el jueves, ofreciendo una gran decepción que quedó muy por debajo de las expectativas del mercado. Los datos mostraron que las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaron en solo 57.000 en junio, aproximadamente la mitad del pronóstico del mercado de 113.000, y lo que representa una caída significativa con respecto a las 129.000 de mayo, cifra que fue revisada fuertemente a la baja.

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, SoftBank Group y su filial de telecomunicaciones SoftBank Corp. anunciaron conjuntamente la creación este mes de una empresa conjunta, SB Neo Inc., en Delaware, EE. UU., lo que marca su entrada oficial en el mercado de la "neonube" estadounidense. SoftBank Corp. poseerá una participación del 51% en la nueva empresa, mientras que SoftBank Group controlará el 49% restante.

TradingKey - El 2 de julio, hora local, el tribunal más alto de la UE emitió un fallo definitivo y legalmente vinculante, desestimando el recurso presentado por Google y su empresa matriz Alphabet (GOOGL) (GOOG) contra la sanción antimonopolio relativa al sistema Android, y confirmando la multa de 4.100 millones de euros (aproximadamente 4.670 millones de dólares).

TradingKey - El 2 de julio, hora del Este, en las operaciones previas a la apertura del mercado, los futuros de los tres principales índices bursátiles de EE. UU. mostraron un comportamiento mixto. A la hora de cierre de esta edición, los futuros del Promedio Industrial Dow Jones subieron un 0,18%, los futuros del Índice S&P 500 bajaron un 0,01% y los futuros del Índice Nasdaq 100 retrocedieron un 0,28%.

TradingKey - El 1 de julio, hora local, NVIDIA (NVDA) anunció oficialmente el lanzamiento de un nuevo modelo de negocio que combina el reparto de ingresos con el respaldo crediticio. Este modelo permite a los proveedores de servicios en la nube de IA desplegar la infraestructura de NVIDIA a gran escala y ofrecer servicios de capacidad de cómputo sin asumir la totalidad de los gastos de capital iniciales.

TradingKey - El 2 de julio, durante el horario de negociación de Asia, Nikkei Asia informó que Apple (AAPL) planea lanzar al menos cinco nuevos modelos de iPhone entre la segunda mitad de 2026 y la primera mitad de 2027, lo que marca el ritmo de lanzamiento de productos más agresivo de la compañía en los últimos años. En un contexto de continua escasez global de componentes para teléfonos inteligentes, Apple busca expandir su participación de mercado aprovechando su mayor control de la cadena de suministro.