Nvidia lanza un nuevo modelo de colaboración en infraestructura de IA: ofreciendo garantías financieras para GPU, accediendo al reparto de ingresos por servicios en la nube

Actualmente, Amazon ( AMZN ), Microsoft ( MSFT ), Google ( GOOGL ), Meta ( META), y algunos otros grandes proveedores de servicios en la nube representan la mayor parte de la capacidad de chips de Nvidia. Sin embargo, varios de estos gigantes tecnológicos ya están desarrollando sus propios chips de IA, lo que representa una amenaza potencial para la cuota de mercado de Nvidia.

Para reducir su dependencia de sus principales clientes, Nvidia ha dedicado los últimos años a respaldar a proveedores emergentes de servicios en la nube de GPU, liderados por CoreWeave ( CRWV ). La actual "Iniciativa de Colaboración de Computación de IA" es una continuación y profundización de esta estrategia.

De hecho, el posicionamiento de Nvidia en esta dirección lleva ya algún tiempo en marcha. Ya en septiembre de 2024, Nvidia se comprometió a adquirir toda la capacidad no vendida de CoreWeave hasta 2032 si la empresa no lograba encontrar inquilinos. El contrato, valorado en 6.300 millones de dólares, impulsó directamente el precio de las acciones de CoreWeave casi un 30% en una semana.

Según los documentos regulatorios presentados en mayo de este año, Nvidia sumó otros 3.500 millones de dólares para garantizar los arrendamientos de centros de datos de clientes a cambio de derechos de compra de acciones.

Hasta la fecha, Nvidia ha invertido miles de millones de dólares en múltiples proveedores emergentes de servicios en la nube a través de inversiones de capital, retroarrendamientos de capacidad y garantías de arrendamiento, estableciendo un mecanismo de alineación de intereses de múltiples niveles.

Recientemente, surgieron informes de que Nvidia también está proporcionando garantías financieras para un megacentro de datos que OpenAI está construyendo en Ohio, un proyecto con un costo estimado de hasta 500.000 millones de dólares.

A través de esta serie de iniciativas, Nvidia está reconfigurando su modelo de ingresos. En el pasado, Nvidia dependía principalmente de la venta de chips para obtener ingresos de una sola vez; ahora, mediante un mecanismo de reparto de ingresos, Nvidia se asegurará un flujo constante de ingresos recurrentes vinculado al uso de la potencia de cómputo, participando así profundamente en la distribución de beneficios a lo largo de toda la cadena de comercialización de la potencia de cómputo de IA.

Este modelo no solo amplía la base de clientes de Nvidia, sino que también refuerza la dependencia de los proveedores de servicios en la nube downstream del ecosistema de Nvidia: desde la arquitectura de hardware hasta las plataformas de software, y ahora el soporte de financiamiento, Nvidia se ha convertido en un actor central insustituible en el sector de la potencia de cómputo de IA.

Desde una perspectiva sectorial más amplia, el despliegue estratégico de Nvidia está acelerando la popularización de la potencia de cómputo de IA. Durante mucho tiempo, los altos costos de infraestructura y los prolongados ciclos de construcción han limitado el desarrollo de muchas startups de IA.

Al ofrecer soporte crediticio e innovación en sus modelos de negocio, Nvidia permite a estas empresas acceder más rápidamente a capacidades de computación acelerada de pila completa (full-stack) sin tener que esperar a que concluyan los ciclos tradicionales de construcción de centros de datos. Esto estimulará aún más la innovación y el dinamismo dentro de la industria de la IA, impulsará la implementación de más escenarios de aplicación y permitirá a Nvidia, como núcleo de este ecosistema, beneficiarse de ello de forma continua.

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