Forex Today: EZB und BoE als Nächstes, während der USD Fed-inspirierte Gewinne konsolidiert
Das müssen Sie am Donnerstag, den 19. März, wissen:
Der US-Dollar (USD) bleibt nach seiner Outperformance gegenüber den Rivalen in der amerikanischen Sitzung am Mittwoch in einer Konsolidierungsphase. Im weiteren Tagesverlauf werden die Schweizerische Nationalbank (SNB), die Bank of England (BoE) und die Europäische Zentralbank (EZB) geldpolitische Entscheidungen bekannt geben. Der US-Wirtschaftskalender enthält wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und Daten zu den Verkäufen neuer Eigenheime im Januar.
US-Dollar - WTD
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen diese woche. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Schweizer Franken.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.38% | -0.20% | -0.11% | 0.05% | -0.64% | -0.40% | 0.20% | |
| EUR | 0.38% | 0.20% | 0.20% | 0.42% | -0.26% | -0.04% | 0.57% | |
| GBP | 0.20% | -0.20% | 0.13% | 0.22% | -0.46% | -0.23% | 0.43% | |
| JPY | 0.11% | -0.20% | -0.13% | 0.18% | -0.52% | -0.27% | 0.32% | |
| CAD | -0.05% | -0.42% | -0.22% | -0.18% | -0.72% | -0.44% | 0.15% | |
| AUD | 0.64% | 0.26% | 0.46% | 0.52% | 0.72% | 0.22% | 0.83% | |
| NZD | 0.40% | 0.04% | 0.23% | 0.27% | 0.44% | -0.22% | 0.58% | |
| CHF | -0.20% | -0.57% | -0.43% | -0.32% | -0.15% | -0.83% | -0.58% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Die Federal Reserve (Fed) beließ den Leitzins nach der Sitzung im März erwartungsgemäß unverändert in der Spanne von 3,5 % bis 3,75 %. Die zusammen mit der geldpolitischen Erklärung veröffentlichte Zusammenfassung der Wirtschaftsprojektionen (SEP) zeigte, dass die Prognosen der Entscheidungsträger eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) im Jahr 2026 und eine weitere Senkung um 25 bps im Jahr 2027 vorsehen, unverändert gegenüber der SEP im Dezember. Während sieben Entscheidungsträger für dieses Jahr keine Zinssenkungen einplanten, prognostizierte einer eine Zinserhöhung im nächsten Jahr. Zudem wird die Kerninflation der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Ende 2026 nun bei 2,7 % erwartet, verglichen mit 2,4 % in der SEP vom Dezember, während die Kern-PCE-Inflation ebenfalls bei 2,7 % gesehen wird.
In der Pressekonferenz nach der Sitzung erklärte Fed-Chef Jerome Powell, dass sie erwarten, dass höhere Energiepreise die Inflation kurzfristig nach oben treiben werden, und fügte hinzu, dass Zinssenkungen nicht folgen werden, wenn der Inflationsfortschritt ins Stocken gerät.
Nach einem zweitägigen Rückgang gewann der USD-Index in der amerikanischen Sitzung am Mittwoch an Fahrt und stieg an diesem Tag um fast 0,7 %. Am frühen Donnerstag schwankt der USD-Index in einem engen Kanal oberhalb von 100,00.
Die Bank of Japan (BoJ) gab am Donnerstag bekannt, dass sie den kurzfristigen Zinssatz nach Abschluss ihrer zweitägigen geldpolitischen Überprüfungssitzung bei 0,75 % belassen hat. Ein Mitglied bevorzugte eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte und argumentierte, dass die Preisstabilität mehr oder weniger erreicht sei und die Risiken für die Preise in Japan aufgrund der Zweitrundeneffekte von Preissteigerungen infolge ausländischer Entwicklungen nach oben verzerrt seien. In der Pressekonferenz merkte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda an, dass der Inflationsanstieg durch höhere Ölpreise nach oben unter Druck geraten dürfte, und sagte, dass die Realzinsen auf einem deutlich niedrigen Niveau lägen. Nach dem Erreichen seines höchsten Niveaus seit Juli 2024 nahe 160,00 am späten Mittwoch korrigiert USD/JPY am frühen Donnerstag nach unten und notiert bei rund 159,50.
Die Daten aus Australien zeigten am frühen Tag, dass die Beschäftigungsveränderung im Februar um 48,9K zunahm, verglichen mit der Markterwartung von 20,3K. Die Arbeitslosenquote stieg in diesem Zeitraum jedoch von 4,1 % auf 4,3 %. Nach einem Verlust von mehr als 1 % am Mittwoch erholt sich AUD/USD moderat und notiert am Donnerstagmorgen im europäischen Handel leicht unter 0,7050.
Das britische Office for National Statistics berichtete, dass die ILO-Arbeitslosenquote in den drei Monaten bis Januar unverändert bei 5,2 % blieb. In diesem Zeitraum verringerte sich die jährliche Lohninflation, gemessen an der Veränderung der durchschnittlichen Verdienste ohne Bonus, von 4,1 % auf 3,8 %. GBP/USD zeigte keine unmittelbare Reaktion auf die Beschäftigungsdaten und bewegte sich zuletzt seitwärts unter 1,3300. Es wird allgemein erwartet, dass die BoE ihren Leitzins bei 3,75 % belässt.
EUR/USD hält sich nach einem Verlust von fast 0,8 % am Mittwoch stabil oberhalb von 1,1450. Die Anleger werden den Kommentaren von EZB-Präsidentin Christine Lagarde besondere Aufmerksamkeit schenken, da erwartet wird, dass die EZB die Leitzinsen unverändert lässt.
Gold fiel unter 5.000 USD und verlor am Mittwoch fast 4 %, belastet durch die erneute Stärke des USD. XAU/USD setzt am Donnerstagmorgen im europäischen Handel seinen Abwärtstrend fort und notiert auf dem niedrigsten Stand seit Anfang Februar unter 4.800 USD.
Rohöl-Preise korrigieren nach einem starken Anstieg am Mittwoch nach unten. Das Barrel West Texas Intermediate (WTI), das gestern fast 4 % zulegte, wurde zuletzt bei etwa 95,50 USD gehandelt und liegt damit an diesem Tag rund 3,5 % im Minus.
Zentralbanken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zentralbanken wie die US-Notenbank oder die Europäische Zentralbank haben die Aufgabe, Preisstabilität zu gewährleisten. Dies erreichen sie, indem sie die Zinsen anpassen und so die Inflation kontrollieren.
Zentralbanken haben ein zentrales Instrument, um die Inflation zu steuern: den Leitzins. Zu festgelegten Terminen veröffentlicht die Bank ihre Zinsentscheidung, in der sie den Leitzins entweder beibehält, senkt oder anhebt. Dies beeinflusst die Zinssätze von Sparguthaben und Krediten, was wiederum Auswirkungen auf das Spar- und Investitionsverhalten der Wirtschaft hat. Zinserhöhungen werden als geldpolitische Straffung bezeichnet, Zinssenkungen als geldpolitische Lockerung.
Eine Zentralbank agiert häufig unabhängig von der Politik. Bevor Mitglieder in den geldpolitischen Rat berufen werden, durchlaufen sie verschiedene Anhörungen und Prüfungen. Jedes Mitglied bringt dabei seine eigene Überzeugung mit, wie die Zentralbank Inflation steuern und die Geldpolitik gestalten sollte. Befürworter einer lockeren Geldpolitik, die niedrige Zinsen und günstige Kredite fördern, um das Wirtschaftswachstum anzutreiben – selbst auf Kosten einer leicht über 2 % liegenden Inflation –, werden als „Tauben“ bezeichnet. „Falken“ hingegen bevorzugen höhere Zinsen, um Sparen zu belohnen, und sehen es als ihre Priorität, die Inflation unter Kontrolle zu halten, bis sie bei oder unter 2 % liegt.
Normalerweise wird jede Sitzung einer Zentralbank von einem Vorsitzenden oder Präsidenten geleitet, der zwischen den verschiedenen Lagern – den sogenannten „Falken“ und „Tauben“ – einen Konsens herstellen muss. Kommt es zu einem Patt bei der Abstimmung, entscheidet der Vorsitzende und verhindert so eine 50:50-Stimmengleichheit über mögliche geldpolitische Anpassungen. Der Vorsitzende hält zudem regelmäßig öffentliche Reden, in denen die aktuelle geldpolitische Ausrichtung und zukünftige Erwartungen kommuniziert werden – diese können oft live mitverfolgt werden. Das Ziel einer Zentralbank ist es, ihre geldpolitischen Maßnahmen umzusetzen, ohne dabei heftige Schwankungen bei Zinssätzen, Aktienmärkten oder der eigenen Währung auszulösen. Bereits vor geldpolitischen Sitzungen geben die Mitglieder ihre Einschätzungen indirekt an die Märkte weiter. In den letzten Tagen vor einer Sitzung herrscht jedoch eine „Blackout-Periode“, während der die Mitglieder keine öffentlichen Äußerungen machen dürfen, bis die neuen Maßnahmen offiziell verkündet wurden.
