EXKLUSIV-Angola erhält nach Anleiheerholung 200 Mio. Dollar Sicherheiten von JPMorgan zurück

- von Miguel Gomes und Duncan Miriri

LUANDA, 07. Aug (Reuters) - Angola hat im Mai 200 Mio. USD an Sicherheiten zurückerhalten, die es Anfang des Jahres bei JPMorgan JPM.N hinterlegen musste, teilte das Finanzministerium mit, nachdem der Kurs seiner Anleihe wieder gestiegen war und sich der Druck auf seine Finanzen verringert hatte.

JPMorgan und Angola vereinbarten im Dezember einen einjährigen Derivatkontrakt im Bewertung von 1 Milliarde Dollar, der als Total Return Swap bekannt ist und durch Dollar-Staatsanleihen im Bewertung von 1,9 Milliarden Dollar abgesichert ist.

Anfang April verlangte JPMorgan zusätzliche Sicherheiten (link) von dem Erdölexporteur aus dem südlichen Afrika, nachdem ein starker Rückgang des Ölpreises im Zuge der Zollturbulenzen den Bewertung der als Sicherheiten gestellten angolanischen Anleihen beeinträchtigt hatte.

"Die Verbesserung des Preises der angolanischen Eurobonds wirkt sich positiv aus, so dass der in Erfüllung des Margenausgleichs gezahlte Betrag an den Staat zurückgezahlt werden kann. Diese Rückzahlung hat bereits stattgefunden", sagte das Finanzministerium gegenüber Reuters und fügte hinzu, dass es das Geld im Mai erhalten habe.

JPMorgan lehnte eine Stellungnahme ab.

Der Kurs der Anleihe, die das Darlehen von JPMorgan besichert, fiel von 100 Cents pro Dollar Ende März auf einen Tiefstand von 86 Cents während des Ausverkaufs Anfang April, als die Nachschussforderung geltend gemacht wurde, bevor er sich wieder auf das März-Niveau erholte.

Am Mittwoch notierte der Kurs bei 100 Cents, wie Händler berichteten.

Angola, das eine hohe Auslandsverschuldung bei verschiedenen Gläubigern hat, darunter ölgestützte Kredite (link) aus China, sieht sich mit einer Verlangsamung der Wachstumsaussichten (link) und gewalttätigen Protesten (link) konfrontiert, die durch eine Erhöhung der Treibstoffpreise infolge der Abschaffung der Ölsubventionen ausgelöst wurden.

KOMPLEXE INSTRUMENTE

Im Rahmen der Total Return Swap-Vereinbarung mit JPMorgan stellte die Wall Street-Bank der Regierung zwei Finanzierungstranchen in Höhe von 600 Mio. USD und 400 Mio. USD zur Verfügung. Die neu ausgegebenen Anleihen im Bewertung von 1,9 Milliarden USD, die als Sicherheit für das Geschäft dienen, brachten dem Land keine Barmittel ein.

Die Anleihe, die 2030 fällig wird, ist international börsennotiert, und ihr Kurs wird in der Regel im Einklang mit den NEUE KÖPFE auf dem breiteren Markt und den anderen Anleihen Angolas notiert.

Total Return Swaps gelten als komplexe und risikoreiche Finanzierungsinstrumente und werden bei der Staatsfinanzierung nur sehr selten eingesetzt.

Angolas Total Return Swap von JPMorgan hat die Befürchtung verstärkt, dass hoch verschuldete afrikanische Länder mit niedrigem Rating zunehmend auf Transaktionen außerhalb der Börse wie Bankkredite, Privatplatzierungen und Derivate zurückgreifen, die unter anderem mit Nachschussforderungen und höheren Zinssätzen verbunden sein könnten.

Nach Angaben der Afrikanischen Entwicklungsbank ist die Verschuldung Afrikas auf mehr als 1,8 Billionen Dollar angestiegen, was in den letzten vier Jahren zu drei Zahlungsausfällen von Staatsschulden und zu unkonventionellen Finanzierungsgeschäften geführt hat, mit denen die Regierungen versuchen, sich über Wasser zu halten.

In Angola wächst die Besorgnis über sinkende Sozialausgaben des Staates angesichts der Forderung nach mehr Investitionen in Infrastrukturprojekte wie Straßen.

Der Internationale Währungsfonds senkte die vorläufigen Wachstumsaussichten Angolas für 2025 von ursprünglich 3 Prozent auf 2,4 Prozent und begründete dies mit den niedrigeren Rohölpreisen und den schwierigeren externen Finanzierungsbedingungen.