US-Staatsanleihenrenditen sinken, nachdem die 30-Jahres-Rendite ein 19-Monats-Hoch aufgrund von US-Defizitängsten erreicht hat
- Die 30-jährige Rendite erreichte 5,15%, bevor sie auf 5,05% zurückging, angesichts von Defizitsorgen.
- Trumps Haushaltsplan passiert das Repräsentantenhaus mit einer Stimme; nächste Auseinandersetzung im Senat.
- Trotz niedrigerer Renditen steigt der US-Dollar, da die Märkte sich auf inflationsbedingte Risiken vorbereiten.
Die Renditen der US-Staatsanleihen zogen am Donnerstag zurück, nachdem die 30-jährigen US-Anleihen ihren höchsten Stand seit 19 Monaten erreicht hatten, angesichts von Bedenken über den Anstieg des US-Haushaltsdefizits, während Trumps "One Big Beautiful Bill" das US-Repräsentantenhaus passiert hat und auf dem Weg zum Senat ist.
Langfristige Staatsanleihenrenditen ziehen zurück, da Trumps steuerlastiger Haushalt das Repräsentantenhaus passiert, was fiskalische Bedenken in den Vordergrund rückt
Das US-Repräsentantenhaus genehmigte am Donnerstag Trumps Haushalt mit einer Stimme. Der Vorschlag, der Steuererleichterungen für Trinkgelder und Autokredite – hergestellt in den USA – vorsieht, wird voraussichtlich das Defizit um 3,8 Milliarden Dollar erhöhen, so das Congressional Budget Office (CBO).
Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe erreichte während der Handelssitzung 5,15%, den höchsten Stand seit November 2023, ist jedoch bisher auf 5,05% zurückgegangen, was einem Rückgang von drei Basispunkten entspricht.
Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihe liegt bei 4,545%, ein Rückgang um fünf Basispunkte. Dennoch ignorierte der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, die fallenden US-Renditen und stieg um 0,26% auf 99,95 zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts.
Moody’s hat die US-Staatsanleihen letzte Woche von AAA negativ auf Aa1 stabil herabgestuft, was einen Anstieg über die gesamte US-Renditekurve auslöste.
Die unberechenbaren wirtschaftlichen Politiken von US-Präsident Donald Trump führten zu einem Anstieg der Staatsanleihenrenditen über die gesamte Kurve. Zölle gelten als inflationsanfällig, und der Anstieg des US-Haushaltsdefizits setzt den Anleihemarkt weiterhin unter Druck.
US 10-jährige Rendite vs. Fed-Funds-Rate Dezember 2025 Lockerungserwartungen
Quelle: Tradingview
US-Renditekurve
Quelle: Tradingview
US-Leitzinsen FAQs
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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