EXKLUSIV-Weinsteins Saba Capital will 1 Milliarde Dollar einsammeln, um in Schwierigkeiten geratene private Kreditfonds aufzukaufen

- von Svea Herbst-Bayliss und Isla Binnie

NEW YORK, 27. Apr (Reuters) - Boaz Weinsteins Saba Capital Management plant laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen, Kapital für ein neues Anlagevehikel zu beschaffen, das darauf ausgelegt ist, notleidende private Kreditfonds aufzukaufen.

Saba hofft, in den kommenden Wochen rund 1 Milliarde US-Dollar aufzubringen, wie zwei mit den Bemühungen vertraute Personen gegenüber Reuters angaben. Weinstein wolle Fonds aufkaufen, deren Bewertung unter Druck geraten ist, da Investoren lautstark ihre Gelder zurückfordern, sagte eine der Personen. Der Betrag, den Saba einsammeln will, wurde bisher noch nicht berichtet.

Saba erklärte, der neue Fonds werde eine erhebliche Ausweitung seiner Anlageaktivitäten auf öffentliche und private Unternehmensentwicklungsgesellschaften sowie Intervallfonds bedeuten – Produkte, die strukturell mit geschlossenen Fonds vergleichbar sind, Privatanlegern jedoch bislang kaum Möglichkeiten geboten haben, ihre Anlagen zu veräußern.

Private Kredite geraten zunehmend in den Fokus von Politikern und Regulierungsbehörden, da hochkarätige Verluste die Märkte erschüttern und die Erwartungen an künftige Renditen nachlassen.

Weinstein hat in Interviews erklärt, er „kaufe Pessimismus“.

Die Entscheidung, über die Reuters zuerst berichtete, kommt nur wenige Tage, nachdem Saba und Cox auf ihr Angebot, Fonds von Blue Owl Capital OWL.N und Starwood Real Estate Income Trust SWDR.PK mit einem hohen Abschlag aufzukaufen, nur verhaltene Resonanz erhielten. Die Übernahmeangebote liefen Ende letzter Woche aus.

Saba und Cox schlossen die Übernahmeangebote für den Starwood Real Estate Income Trust und Blue Owl Capital (Blue Owl II) ab und erwarben in insgesamt 190 einzelnen Transaktionen Anteile mit einem Gesamtnennwert von 10 Millionen US-Dollar.

Weitgehend stammten diese Anteile vom Starwood REIT, während Anleger des Blue Owl-Fonds weniger als 1 Prozent der Anteile andienten, wie eine der Personen und eine weitere mit der Angelegenheit vertraute Person gegenüber Reuters angaben.

Vertreter von Blue Owl und Starwood reagierten nicht sofort auf Anfragen nach einer Stellungnahme.

Blue Owl riet seinen Anlegern dringend davon ab, zu verkaufen.

Die Nachfrage von Vermögensberatern, deren Kunden in privaten BDCs und Intervallfonds feststecken und Liquidität suchen, trug maßgeblich zu Weinsteins Entscheidung bei, das neue Vehikel aufzulegen. BDCs nehmen Geld von Anlegern auf, um es an kleine und mittelständische Unternehmen zu verleihen, ähnlich wie eine Bank. Sie bieten Anlegern weniger Schutz und vergeben Kredite tendenziell an risikoreichere Unternehmen, die in der Regel keine Finanzierung von einer staatlich versicherten Bank erhalten können.

Saba bot gemeinsam mit Cox Capital Partners an, bis zu 6,9 Prozent der Anteile an Blue Owl Corp II mit einem Abschlag von rund 35 Prozent auf den Nettoinventarwert zu kaufen.

Weinstein, ein prominenter Investor, der eine Wette gegen einen JPMorgan-Chase-Händler namens „London Whale“ gewann, argumentierte, dass der Markt für private Kredite unter erheblichem Druck stehe und Investoren nach einem Ausstieg suchten.

Insider aus dem Umfeld von Saba haben eingeräumt, dass das Gesamtvolumen der Angebote unter den ursprünglichen Erwartungen lag, aber sie sagten, Saba betrachte die Ergebnisse dennoch als bedeutende Bestätigung seiner These.