EXKLUSIV-Morgan Stanley stellt Vertragsbedienstete in Hongkong ein, da die Geschäfte stark zunehmen, heißt es

- von Selena Li und Kane Wu

HONGKONG, 11. Mär (Reuters) - Morgan Stanley MS.N hat damit begonnen, in Hongkong Vertragspersonal einzustellen, um die steigende Zahl von Börsengängen zu bewältigen. Damit will das Unternehmen die Kosten kontrollieren und gleichzeitig die stärkere Nachfrage in der asiatischen Finanzmetropole befriedigen, so drei Insider mit direkter Kenntnis der Angelegenheit.

Dieser Schritt, der für eine Wall Street-Bank in der Region der erste ist, unterstreicht die veränderten Einstellungsstrategien in Hongkongs äußerst wettbewerbsintensivem Investmentbanking.

Ein Anstieg der Börsengänge hat die Nachfrage nach Talenten in die Höhe getrieben, doch die volatilen Märkte machen es den globalen Dealmakern schwer, kostspielige Festanstellungen zu tätigen, so die Insider.

"Das Gesamtpaket ihrer (Vertragspartner) ist deutlich niedriger als das eines fest angestellten Bankers. Morgan Stanley könnte weniger ausgeben und mehr Geschäfte abschließen", sagte einer der Personen.

Seit Ende letzten Jahres hat die Investmentbanking-Abteilung von Morgan Stanley Mitarbeiter mit Ein-Jahres-Verträgen eingestellt, um an der Due-Diligence-Prüfung für Börsenzulassungsanträge zu arbeiten, so die drei Insider.

Das IPO-Transaktionsunterstützungsteam, das im vierten Quartal 2025 gebildet wurde, besteht aus etwa 10 Personen, sagte eine der Insider.

Das Team beteiligt sich an der Due-Diligence-Prüfung für Börsengänge in Hongkong und den USA, hauptsächlich für chinesische Unternehmen, und führt Besuche vor Ort und Due-Diligence-Sitzungen durch, so die Insider.

Die Insider lehnten es ab, namentlich genannt zu werden, da sie nicht befugt sind, mit den Medien zu sprechen. Morgan Stanley lehnte eine Stellungnahme ab. Über die Einstellung von Vertragsbediensteten in Hongkong durch die Bank wurde bisher nicht berichtet.

Während es für globale Banken nicht ungewöhnlich ist, Zeitarbeitskräfte für verschiedene Funktionen einzustellen, um einen plötzlichen Nachfrageschub zu bewältigen oder um regulatorische Anforderungen in den großen Zentren zu erfüllen, ist diese Praxis im Investmentbanking, insbesondere in Asien, nicht üblich.

Der Krieg im Nahen Osten drückt auf die Stimmung, beeinträchtigt die Marktdebüts von drei chinesischen Unternehmen in Hongkong in dieser Woche und trübt die Aussichten (link) für Börsengänge nach einem starken Jahresbeginn.

Morgan Stanley ist laut Dealogic mit 25,3 Milliarden USD, die in 132 Transaktionen (ohne chinesische Aktien, die auf dem Festland notiert sind) aufgebracht wurden, die Nummer 1 auf dem Aktienkapitalmarkt (ECM) im Jahr 2025 und hat damit den Spitzenplatz von vor einem Jahr gehalten.

ANSCHWELLENDE PIPELINE UND TALENTKNAPPHEIT

Einige Wall-Street-Banken haben vor einigen Jahren in Hongkong Stellen abgebaut, da die langsame Erholung bei Unternehmensnotierungen und Fusionen und Übernahmen, die zum Teil auf den wirtschaftlichen Abschwung und die sich ändernden Vorschriften in China zurückzuführen ist, sie dazu zwang, die Kostenkontrolle zu verstärken.

Seitdem haben die Banken ihre Investmentbanking-Teams in der Finanzmetropole trotz eines Aufschwungs bei den Geschäftsabschlüssen nur zögerlich erweitert, da die Banken hinsichtlich der mittel- bis langfristigen Geschäftsaussichten und der Kosten weiterhin vorsichtig sind, heißt es aus der Branche.

Hongkong war im Jahr 2025 der weltweit wichtigste Ort für Börsengänge: Die Erlöse aus Börsengängen stiegen um 231 Prozent auf 37,4 Milliarden USD, und die gesamte Kapitalbeschaffung auf dem Aktienmarkt stieg um 164 Prozent auf 103 Milliarden USD, wie aus Daten der Hongkonger Börse hervorgeht.

Die Pipeline für neue Transaktionen ist mit 530 Anträgen, die bis zum 27. Februar eingereicht wurden, gut gefüllt, wie die Börsendaten zeigen.

Eine anschwellende Pipeline und ein Mangel an Talenten (link) droht das boomende Geschäft der Investmentbanken in Hongkong zu beeinträchtigen, vor allem derjenigen aus China, und stellt deren Fähigkeit auf die Probe, die neuen regulatorischen Vorschriften zu erfüllen, so Insider und Analysten aus der Branche.

Die Hong Kong Securities and Futures Commission hat im vergangenen Monat 13 Banken wegen "schwerwiegender Mängel (link)" bei den Anträgen auf Börsengänge verwarnt und sie aufgefordert, eine umfassende Überprüfung durchzuführen und die Anzahl der Geschäfte, an denen ein Auftraggeber gleichzeitig arbeiten kann, auf sechs zu begrenzen.

Morgan Stanley fungierte als Sponsor, der einen Emittenten durch das IPO-Verfahren in Hongkong führt, bei 10 Anträgen auf Börsenzulassung bis Mitte Februar und gehört damit zu den drei globalen Banken, die die meisten Kunden in dieser Funktion aufgenommen haben, wie von Reuters zusammengestellte Daten zeigen.

Morgan Stanley stellt auch Vollzeit-Dealmaker ein, um an Börsengängen zu arbeiten, und hat eine Handvoll potenzieller Kandidaten in der Pipeline, sagte eine der Insider.