EXKLUSIV-Thyssenkrupp könnte Werkstoffhandelssparte bereits 2026 veräußern, heißt es

- von Christoph Steitz und Tom Käckenhoff

FRANKFURT/DUESSELDORF, 18. Feb (Reuters) - Thyssenkrupp könnte seine Werkstoffhandelssparte noch in diesem Jahr ausgliedern, an die Börse bringen oder veräußern und erwägt eine WDHLG der Rechtsform des Unternehmens, um im Falle eines Mehrheitsverkaufs die Kontrolle zu behalten, so drei mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Die Überlegungen um Thyssenkrupp Materials Services (MX), die mehr als ein Drittel des Thyssenkrupp-Umsatzes ausmacht, sind ein weiterer Schritt im Rahmen der Umstrukturierung des Konzerns unter CEO Miguel Lopez, nachdem eine Abspaltung der Verteidigungssparte (link) geplant ist und die Gespräche über den Verkauf der Stahlsparte (link) andauern.

MX, das im vergangenen Jahr einen Umsatz von 11,4 Milliarden Euro ($13,5 Milliarden) erwirtschaftete, könnte bereits im Herbst über eine Börsennotierung ausgegliedert werden, sagte eine der Personen.

Thyssenkrupp TKAG.DE sagte in einer Erklärung gegenüber Reuters, dass MX "auf einem guten Weg" sei, kapitalmarktfähig zu werden. Das Unternehmen hatte zuvor erklärt, es suche nach einer eigenständigen Lösung für das Geschäft.

Über den Zeitpunkt der möglichen Veräußerung von MX und die mögliche WDHLG der Rechtsform wurde bisher nicht berichtet.

Eine Bedingung für eine erfolgreiche Veräußerung ist, dass die Sparte - die neben dem Handel mit Metallen und anderen Rohstoffen auch Lagerdienstleistungen anbietet - im zweiten Geschäftsquartal, das im März endete, eine bessere Performance zeigt, so die Personen.

Thyssenkrupp prüft auch, ob MX die Rechtsform einer so genannten KGaA erhalten soll, eine Struktur, die sicherstellt, dass die Kontrolle bei der Muttergesellschaft verbleibt, selbst wenn der größte Teil des Unternehmens verkauft wird.

Die Gespräche seien im Gange und es seien noch keine festen Entscheidungen getroffen worden, so die Insider.

"Wir sind zuversichtlich, dass Materials Services erfolgreich an den Kapitalmarkt gebracht werden kann - auch in einem schwierigen Umfeld. Wie bei jeder geplanten Transaktion wird der genaue Zeitpunkt von den Marktbedingungen abhängen", so Thyssenkrupp in der Erklärung.

MX, das die USA als seinen Schlüsselmarkt ansieht, sieht sich dort mit einer Konsolidierung unter seinen Konkurrenten konfrontiert: Ryerson RYN.N hat kürzlich (link) mit Olympic Steel ZEUS.O fusioniert, und Worthington Steel WS.N plant die Übernahme von (link) Kloeckner & Co KCOGn.DE für 2,4 Milliarden Dollar.

MX ist derzeit nach Reliance RS.N, Ryerson/Olympic Steel (link) und Kloeckner der viertgrößte Anbieter von Stahldienstleistungen im Land.

"Wir sehen Konsolidierungspotenzial im Markt, aber wir betrachten dieses Potenzial nicht als Risiko, sondern als Chance für Materials Services", so Thyssenkrupp in seiner Erklärung.

Basierend auf dem von Worthington vorgeschlagenen Gebot für Kloeckner, das das deutsche Unternehmen mit dem 8,5-fachen seines Kerngewinns bewertet, könnte Thyssenkrupp Materials Services bei einer Übernahme rund 2 Milliarden Euro einbringen.

(1 Dollar = 0,8442 Euro)