ANALYSE-Ablehnung des texanischen Gesetzes, das "wache" BlackRock auf die schwarze Liste setzt, könnte Anti-ESG-Gesetze in anderen Staaten anfechten

- von Simon Jessop und Ross Kerber

LONDON/BOSTON, 10. Feb (Reuters) - Die Entscheidung eines texanischen Richters, ein Gesetz des Bundesstaates zu kippen, dasFinanzunternehmen wie BlackRock BLK.N und HSBC auf die schwarze Liste setzt, die bei ihren Investitionsentscheidungen ökologische, soziale oder die Unternehmensführung betreffende Faktoren berücksichtigen, wird nach Ansicht von Analysten wahrscheinlich einen breiteren Druck zur Aufhebung so genannter "Anti-ESG"-Gesetze in anderen Bundesstaaten auslösen .

Der texanische Gesetzgeber verabschiedete 2021 das Gesetz zur Beseitigung der Energiediskriminierung (Energy Discrimination Elimination Act), das staatliche und lokale Behörden verpflichtet, sich von Unternehmen zu trennen, die sich weigern, in bestimmte Öl- und Gasunternehmen zu investieren. Etwa 14 andere Staaten folgten diesem Beispiel.

Ein Bundesrichter in Texas erklärte das Gesetz letzte Woche für verfassungswidrig (link) und entschied, dass es gegen den Schutz der freien Meinungsäußerung nach dem Ersten Verfassungszusatz verstoße, weil es Unternehmen dafür bestrafe, dass sie über fossile Brennstoffe sprechen und sich mit Organisationen zusammenschließen, die sich gegen fossile Brennstoffe einsetzen. Texas erklärte, es werde gegen das Urteil Berufung einlegen.

Es war "eine Heimniederlage für Texas", sagte Lance Dial, Anwalt von K&L Gates. "Man sollte meinen, wenn es einen Ort gibt, an dem sie das durchsetzen können, dann ist es Texas"

FAHRPLAN FÜR HERAUSFORDERUNGEN

Bryan McGannon, Geschäftsführer des US Sustainable Investment Forum, sagte, dass das Urteil einen "Fahrplan" für die Anfechtung ähnlicher Gesetze in Oklahoma, Kentucky, West Virginia, Tennessee und Utah sowie anderer Richtlinien, die auf ökologische, soziale oder Corporate-Governance-Aktivitäten abzielen, darstellt (link), oder ESG.

"Die Anfechtung der fehlerhaften Prämisse, dass Klima- oder ESG-Erwägungen durch soziale oder politische Zwecke motiviert sein müssen, und die Vernachlässigung des 'gewöhnlichen Geschäftszwecks' macht den Weg frei für die Anfechtung vieler Anti-ESG-Gesetze", fügte er hinzu.

Anti-ESG-Maßnahmen haben eine Vielzahl von Formen angenommen, darunter Gesetze, die auf Diversitätsbemühungen abzielen, und Klagen, darunter eine aus Texas und anderen Bundesstaaten, die Investoren beschuldigen, bei der Bewertung der Klimabemühungen von Unternehmen gegen das Kartellrecht zu verstoßen.

Die Daten des klimapolitischen Beratungsunternehmens Pleiades Strategy, das Anti-ESG-Gesetze verfolgt, zeigen, dass sich derzeit 26 Gesetze in verschiedenen Stadien der Entwicklung in US-Bundesstaaten befinden, darunter in Alaska, Georgia, Michigan, Minnesota und Nebraska.

Seit Beginn der Beobachtung der Gesetzesentwürfe im Jahr 2022 wurden jedoch 391 Gesetze abgeschmettert (link) bevor sie in Kraft traten.

WALDBRÄNDE, ÜBERSCHWEMMUNGEN

Der Versicherer Münchener Rück gab im Januar bekannt, dass sich die Kosten für Schäden durch Naturkatastrophen wie Überschwemmungen und Waldbrände, die laut Wissenschaftlern aufgrund des Klimawandels immer häufiger und intensiver auftreten, im Jahr 2025 auf 224 Milliarden US-Dollar belaufen würden.

Die Gesamtschäden der Waldbrände in Los Angeles, der bisher teuersten Waldbrandkatastrophe, beliefen sich auf rund 53 Milliarden Dollar, wovon nur 40 Milliarden Dollar versichert waren, heißt es weiter.

Und einige der weltweit größten Unternehmen haben Probleme im Zusammenhang mit dem Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft, z. B. uneinheitliche Anreize und die Nachfrage der Verbraucher nach umweltfreundlicheren Produkten, als Ursache für die Ergebnisse angeführt.

Stellantis (link) war letzte Woche der jüngste in einer Reihe von Automobilherstellern, die den Bewertung ihrer EV-Investitionen (link) abschreiben mussten und einen 27-Milliarden-Dollar-Rückschlag hinnehmen mussten, der ihre Aktien STLAM.MI um 30 Prozent fallen ließ.

Angesichts der Notwendigkeit, solche klimabezogenen finanziellen Risiken zu bewerten, dienten Gesetze wie das in Texas lediglich dazu, Investoren "politisch zu bestrafen", sagte Ben Cushing, Kampagnendirektor für nachhaltige Finanzen beim Sierra Club.

Trotz des abschreckenden Effekts" der Gesetze sollte das texanische Urteil den Anlegern die Gewissheit geben, dass das Management klimabezogener Risiken mit ihrer treuhänderischen Pflicht übereinstimmt.

Frances Sawyer, Gründerin von Pleiades Strategy, stimmte dem zu: "Dies ist ein weiteres Gerichtsurteil, das die Freiheit zu investieren schützt. Dies sollte ein starkes Signal dafür sein, dass das Übermaß an Anti-ESG-Gesetzen mehr bellt als beißt"