FOKUS 3-EXKLUSIV-Syngenta plant Börsengang in Hongkong im Bewertung von bis zu $10 Milliarden, sagen Insider

- von John Revill und Oliver Hirt und Kane Wu

ZÜRICH/HONGKONG, 05. Feb (Reuters) - Die Syngenta-Gruppe strebt eine Börsennotierung in Hongkong an, die bis zu USD 10 Milliarden einbringen könnte, so zwei Insider, die mit den Plänen vertraut sind. Damit wäre der Schweizer Agrarchemie- und Saatgutkonzern auf dem Weg zu einem der weltweit grössten Börsengänge der letzten Jahre.

Syngenta, das sich im Besitz des chinesischen Staatsunternehmens Sinochem befindet, führt derzeit Gespräche mit mehreren Banken, um die Transaktion zu arrangieren, sagten die Insider, die nicht namentlich genannt werden wollten, da sie nicht befugt waren, mit den Medien zu sprechen.

Das Unternehmen könnte bis zu 20 Prozent seiner Aktien an die Börse bringen, sagten die Insider und fügten hinzu, dass der Umfang und der Zeitpunkt des Angebots noch nicht endgültig seien und sich je nach den Marktbedingungen ändern könnten.

Sollte das Unternehmen 10 Milliarden USD einnehmen, wäre dies der drittgrößte Börsengang weltweit in den letzten fünf Jahren, nach Rivian Automotive RIVN.O im Jahr 2021 und LG Energy Solution 373220.KS im Jahr 2022, so die Daten von Dealogic.

"Wir kommentieren keine Marktgerüchte. Wir werden weiterhin unsere Kapitalmarktstrategien auf der Grundlage der Marktbedingungen und anderer relevanter Faktoren bewerten, die im besten Interesse unserer Aktionäre sind", sagte Syngenta, nachdem Reuters am Donnerstag als erstes über den IPO-Plan berichtet hatte.

"Wie wir immer gesagt haben, beabsichtigen wir, an die Kapitalmärkte zurückzukehren, wenn die Zeit reif ist", fügte Syngenta hinzu.

Das in Basel ansässige Unternehmen konkurriert mit dem US-amerikanischen Corteva-Konzern CTVA.N sowie den deutschen Unternehmen BASF BASFn.DE und Bayer BAYGn.DE bei der Herstellung von Saatgut und Spritzmitteln, die Landwirten helfen, ihre Nutzpflanzen vor Unkraut, Insekten und Krankheiten zu schützen.

"Das Umfeld für Börsengänge hat sich in den letzten Quartalen deutlich verbessert, und der Agrarsektor befindet sich derzeit auf dem Weg nach oben, ist aber noch weit von seinem Höhepunkt entfernt, was ihn zu einem attraktiven Sektor macht", sagte Markus Mayer, Leiter des Bereichs Kapitalmärkte bei der Baader Bank.

Syngenta befindet sich in Gesprächen mit Banken wie Goldman Sachs GS.N, UBS UBSG.S und der chinesischen Investmentbank CICC 601995.SS, sowie Morgan Stanley MS.N und HSBC HSBA.L, so die Insider.

CICC, UBS, HSBC und Goldman Sachs lehnten es ab, sich zu äußern, während Morgan Stanley nicht sofort auf Bitten um Stellungnahme reagierte.

Die potenzielle Notierung in Hongkong würde zwei Jahre nach dem Verzicht von Syngenta auf einen Börsengang an der Shanghaier Börse erfolgen, der mit dem Branchenumfeld und der Schwäche des chinesischen Aktienmarktes begründet wurde.

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Es wurde noch keine Entscheidung über den Umfang des Börsengangs getroffen, der zwischen 10 Prozent und 20 Prozent liegen und 5 bis 10 Milliarden Dollar einbringen könnte, sagte eine der Insider.

Der Prozess habe gerade erst begonnen und Syngenta wolle den Börsengang bis Ende 2026 abschliessen, fügte die Person hinzu.

Syngenta würde einen Teil des Erlöses aus dem Börsengang zum Schuldenabbau verwenden, sagten die Insider. Nach Angaben des Unternehmens belief sich die Nettoverschuldung Ende 2024 auf USD 24,8 Milliarden.

Die Erlöse könnten auch zur Finanzierung von Forschung und Entwicklung sowie für Akquisitionen verwendet werden. Syngenta gibt in der Regel etwa 2 Milliarden US-Dollar pro Jahr für Forschung und Entwicklung aus und möchte ihre Pipeline an neuen Produkten erweitern.

Die Entwicklung neuen Saatguts und neuer Insektizide kann bis zu 10 Jahre dauern und rund 300 Millionen Dollar kosten, aber neuere Produkte sind wirksamer, werden in kleineren Mengen eingesetzt und bieten höhere Gewinnspannen.

Das Unternehmen plant außerdem, seine Tools für künstliche Intelligenz auszubauen, zu denen Systeme gehören, die kleinere Landwirte beraten.

Der Plan, das Unternehmen an die Börse zu bringen, wird teilweise von dem Wunsch angetrieben, den chinesischen Anteil zu reduzieren, sagten zwei der Insider, was dazu beitragen könnte, die Bedenken der USA in einer Zeit erhöhter Handelsspannungen zu verringern.

Arkansas hat Syngenta aufgefordert, im Jahr 2023 160 Acres (65 Hektar) Ackerland zu verkaufen, weil es sich in chinesischem Besitz befindet, und zwar inmitten einer breiteren Überprüfung von ausländischem Landbesitz.

Die geplante Börsennotierung erfolgt, nachdem Syngenta in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 trotz leicht rückläufiger Umsätze einen Gewinnanstieg von 25 Prozent verzeichnen konnte.

Syngenta entstand im Jahr 2000 aus der Fusion der Agrargeschäfte von Novartis und AstraZeneca und wurde 2017 von der China National Chemical Corp. (ChemChina) für 43 Milliarden US-Dollar übernommen, bevor es in Sinochem aufgegangen ist.

Der geplante Börsengang würde zu einer neuen Dynamik bei der Mittelbeschaffung in Hongkong beitragen, nachdem die Stadt im Jahr 2025 weltweit den Spitzenplatz bei den IPO-Erlösen einnahm. Den Daten der LSEG zufolge haben Unternehmen im vergangenen Jahr bei Börsengängen in Hongkong rund 37,2 Milliarden USD eingenommen.

Das asiatische Finanzzentrum hat 2026 einen seiner stärksten Starts seit Jahren hingelegt. Im Januar gingen 12 Unternehmen an die Börse und erlösten nach Angaben der LSEG rund 4,2 Milliarden Dollar.