EXKLUSIV-Third Point von Loeb will CoStar mit einer neuen Aktivistenkampagne ins Visier nehmen, heißt es

- von Svea Herbst-Bayliss

NEW YORK, 27. Jan (Reuters) - Mit seiner ersten aktivistischen Kampagne seit drei Jahren wird der Hedgefonds Third Point versuchen, die CoStar Group CSGP.O, den Eigentümer von Apartments.com und Homes.com, zu zwingen, die Vorstandsmitglieder auszuwechseln und den Betrieb umzustrukturieren, wie aus einem Dokument und zwei mit der Angelegenheit vertrauten Personen hervorgeht.

Third Point, das von dem milliardenschweren Investor Daniel Loeb gegründet wurde, bereitet sich darauf vor, mehrere Direktoren für den achtköpfigen Verwaltungsrat von CoStar zu nominieren, so die Insider, denen es nicht gestattet ist, die Pläne öffentlich zu diskutieren.

Loeb hat privat gesagt, dass die Mehrheit der Direktoren von CoStar ersetzt werden muss, um die Kosten zu senken - einschließlich der Vergütung des CEO - und sich auf die Steigerung des Aktienkurses zu konzentrieren, so die Insider.

Third Point möchte, dass sich das Immobilienunternehmen auf sein Kerngeschäft konzentriert und sein Wohnimmobiliengeschäft schließt oder verkauft, fügten die Personen hinzu.

CoStar, das eine Marktkapitalisierung von 28 Milliarden Dollar hat, bietet Immobilienentwicklern und Mietern proprietäre Informationen und Analysen. Vor einigen Jahren expandierte das Unternehmen in den Bereich Wohnimmobilien, um mit dem Marktführer Zillow Group zu konkurrieren.

Loebs Pläne für einen Kampf mit dem Verwaltungsrat sind nur wenige Stunden nach dem Auslaufen eines Stillhalteabkommens um Mitternacht bekannt geworden, das im vergangenen Jahr unterzeichnet wurde und den Hedge-Fonds davon abhalten sollte, seine Beschwerden öffentlich zu machen.

Jahrelang schockierte und erfreute Loeb die Wall Street mit harschen Beurteilungen von Corporate America (link) und drängte Unternehmen wie Walt Disney DIS.N, Intel INTC.O und Campbell's CPB.O zu besseren Leistungen. Jetzt nimmt er den CEO von CoStar, Andy Florance, ins Visier und dessen Entscheidung, Milliarden von Dollar für die Expansion in Online-Kleinanzeigen in der Wohnimmobilienbranche auszugeben.

Anfang dieses Monats teilte CoStar mit, dass es davon ausgeht, seine Nettoinvestitionen in Homes.com bis 2030 um etwa 100 Millionen Dollar pro Jahr zu reduzieren. Das Unternehmen kündigte auch einen neuen Aktienrückkaufplan im Bewertung von 1,5 Milliarden Dollar an, machte aber keine weiteren Angaben dazu, wann dieser stattfinden wird.

Ein Vertreter von CoStar war für eine Stellungnahme nicht sofort erreichbar.

Loeb hat Florance privat mit einem kleinen Kind verglichen, das einen Preis für den letzten Platz gewinnt, und nannte die Boni des CEOs den "teuersten Beteiligungspreis", den er je gesehen hat, so die Insider. Durch den Versuch, Homes.com mit Zillow konkurrieren zu lassen, ohne ein wesentlich anderes Produkt anzubieten, sind Florance und der Verwaltungsrat für einen 27%igen Rückgang des Aktienkurses im Laufe von fünf Jahren verantwortlich , während der breitere S&P 500 Aktienindex um 94% gestiegen ist, so Loeb privat, so die Insider.

Jetzt will Loeb neue CoStar-Direktoren, die dem CEO eine gewisse Disziplin auferlegen, jahrelange hohe Ausgaben rückgängig machen und das Vertrauen der Investoren wiederherstellen können, so die Insider.

Third Point ist sich sicher, dass CoStar's Kerngeschäft, die CoStar Suite, Raum hat, seine Einnahmen zu verbessern , wenn es die Preise anhebt und Investoren und internationale Kunden anspricht, so die Insider.

Third Point gehört zu den 15 größten Investoren von CoStar und hat sich schon seit einiger Zeit mit dem Unternehmen auseinandergesetzt.

Letztes Jahr erzielte es eine Einigung mit CoStar (link) und ebnete damit den Weg für John Berisford, einen ehemaligen Präsidenten von S&P Global Ratings, in den Verwaltungsrat. Zur gleichen Zeit schloss der Hedgefonds DE Shaw einen Vergleich, der es der ehemaligen Finanzchefin von Disney, Christine McCarthy, ermöglichte, Mitglied des Verwaltungsrats zu werden. Die ehemalige Finanzchefin von Etsy, Rachel Glaser, wurde ebenfalls in den Verwaltungsrat berufen.

Die Direktoren von Third Point und DE Shaw traten einem neu geschaffenen vierköpfigen Ausschuss für die Kapitalzuteilung bei, was bei den Aktionären die Hoffnung weckte, dass der Verwaltungsrat und das Management Alternativen für das Wohnimmobiliengeschäft in Betracht ziehen könnten.

Doch Loeb war frustriert über den mangelnden Fortschritt und den Rückgang des Aktienkurses von CoStar, der im vergangenen Jahr um 14 Prozent fiel und am Montag bei 65,81 Dollar schloss.

Für Third Point, das 24 Milliarden Dollar an Vermögenswerten verwaltet, markiert die geplante CoStar-Kampagne eine Rückkehr zum Aktivismus, da immer mehr Investoren aggressive Taktiken anwenden (link) und Unternehmen dazu drängen, sich ganz oder teilweise zu verkaufen.