EXKLUSIV-Indische Aufsichtsbehörde beschuldigt Führungskräfte von EY und PwC des Insiderhandels, wie eine Mitteilung zeigt

- von Jayshree P Upadhyay

MUMBAI, 23. Jan (Reuters) - Die indische Wertpapieraufsichtsbehörde hat aktuelle und ehemalige Führungskräfte der lokalen Einheiten von PwC und EY unter anderem beschuldigt, im Zusammenhang mit einem Aktienverkauf der Yes Bank YESB.NS im Jahr 2022 gegen die Regeln des Insiderhandels verstoßen zu haben, wie aus einer Mitteilung der Behörde hervorgeht.

Die indische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEBI) beschuldigte auch Führungskräfte der amerikanischen Private-Equity-Firmen Carlyle Group und Advent International, unveröffentlichte preissensible Informationen im Zusammenhang mit dem Geschäft weitergegeben und damit gegen die Insiderhandelsvorschriften verstoßen zu haben, heißt es in der Mitteilung, die von Reuters eingesehen wurde.

Advent, Carlyle, EY, PwC, Yes Bank und SEBI reagierten nicht auf Bitten um Stellungnahme.

In der im November veröffentlichten Mitteilung, über die bisher nicht berichtet wurde und die nicht öffentlich ist, wird zwei Führungskräften von PwC und EY sowie fünf weiteren Familienmitgliedern und Freunden vorgeworfen, durch den Handel mit Aktien der Yes Bank im Vorfeld des Aktienangebots im Jahr 2022 unrechtmäßige Gewinne erzielt zu haben.

Die meisten der beschuldigten Personen sind noch in ihren jeweiligen Unternehmen tätig.

Aus der Mitteilung der SEBI geht hervor, dass indische Führungskräfte von Carlyle, Advent, PwC und EY unveröffentlichte kursrelevante Informationen weitergegeben haben, die es anderen ermöglichten, mit diesen Informationen zu handeln. Außerdem wurde ein ehemaliges Vorstandsmitglied der Yes Bank beschuldigt, kursrelevante Informationen weitergegeben zu haben, um anderen den Handel zu ermöglichen.

Die Mitteilung der Aufsichtsbehörde erfolgte im Anschluss an eine Untersuchung der Entwicklung der Aktien der Yes Bank im Vorfeld einer Aktienemission im Juli 2022, bei der Carlyle und Advent für 1,1 Milliarden USD einen Anteil von insgesamt 10 Prozent erwarben.

Die Aktien der Bank eröffneten einen Tag nach Bekanntgabe der Transaktion am 29. Juli 2022 mit einem Plus von 6 Prozent.

Die beschuldigten Personen und ihre Unternehmen sind dabei, ihre Antworten auf die Mitteilung der SEBI zu verfassen, so zwei mit den Ermittlungen vertraute Personen, die aus Gründen der Sensibilität der Angelegenheit nicht namentlich genannt werden wollten.

Eine Aufforderung zur Äußerung von Gründen ist der erste Schritt der SEBI nach Abschluss einer Untersuchung und dient dazu, Antworten von den beschuldigten Personen und Unternehmen einzuholen. Wird der Anzeige stattgegeben, drohen ihnen Geldstrafen oder Beschränkungen nach den indischen Wertpapiervorschriften.

Die behördliche Maßnahme stellt einen seltenen Fall dar, in dem leitende Angestellte von globalen Beratungs- und Private-Equity-Firmen des Insiderhandels im Zusammenhang mit einer Kapitalbeschaffung beschuldigt wurden.

Die Maßnahme erfolgt auch vor dem Hintergrund eines starken Anstiegs der Kapitalbeschaffung durch indische Unternehmen, die aufgrund der zunehmenden geopolitischen Spannungen globale Investoren anziehen, die eine Diversifizierung weg von den USA anstreben.

Die Aufsichtsbehörde hat in den letzten Jahren verstärkt gegen Marktmanipulation und Insiderhandel vorgegangen. In einem anderen aktuellen Fall hat die SEBI der indischen Niederlassung der Bank of America (link) vorgeworfen, während eines Fundraising-Prozesses gegen die Regeln des Insiderhandels verstoßen zu haben.

HANDEL MIT UNVERÖFFENTLICHTEN INFORMATIONEN

In der Mitteilung werden insgesamt 19 Personen Verstöße gegen die Insiderhandelsregeln vorgeworfen. Sieben von ihnen handelten auf der Grundlage privilegierter Informationen und vier gaben diese Informationen weiter. Acht Führungskräfte von PwC und EY werden wegen unzureichender Compliance-Prozesse genannt.

Im Vorfeld des Aktienangebots beauftragte Advent EY mit Steuerberatungsleistungen und holte sich von der Firma Feedback zum Management der Yes Bank. Unabhängig davon wurde EY Merchant Banking Services von der Yes Bank mit der Durchführung von Bewertungsarbeiten beauftragt. Etwa zur gleichen Zeit wurde PwC von Carlyle und Advent mit der Steuerplanung und der Due-Diligence-Prüfung beauftragt. Die SEBI stellte fest, dass Führungskräfte sowohl von EY als auch von PwC gegen Vertraulichkeitsvorschriften verstießen und einigen Personen erlaubten, vor der Kapitalerhöhung mit Aktien der Yes Bank zu handeln.

Der Mitteilung zufolge versäumte es EY, die Yes Bank auf eine ausreichend umfangreiche "Restricted List" zu setzen, eine Liste börsennotierter Unternehmen, mit denen Führungskräfte einer Firma nicht handeln dürfen.

Während Mitarbeiter, die direkt an der Transaktion beteiligt waren, vom Handel ausgeschlossen wurden, galt dies für andere nicht, obwohl sie potenziell Zugang zu sensiblen Informationen hatten, heißt es in der Bekanntmachung.

Die SEBI wies in ihrer Mitteilung darauf hin, dass dies gegen die Vorschrift verstößt, dass jeder, der Zugang zu unveröffentlichten kursrelevanten Informationen hat, vor dem Handel eine Vorabgenehmigung einholen muss.

Die SEBI hat Rajiv Memani, den Vorsitzenden und CEO von EY Indien, und den Chief Operating Officer des Unternehmens aufgefordert, zu erklären, warum keine Sanktionen verhängt werden sollten, da die interne Handelspolitik von EY nicht den Vorschriften entsprochen habe. "Es wurde nie eine Beschränkung für den Handel mit oder die Investition in börsennotierte Unternehmen auferlegt, mit denen EY für Beratungs-, Consulting-, Bewertungs-, Investmentbanking- oder Corporate-Finance-Dienstleistungen (beauftragt war, mit Ausnahme der Wirtschaftsprüfung)," sagte SEBI.

Im Fall von PwC stellte die SEBI fest, dass die Firma keine "Liste mit beschränkten Aktien" für Beratungs- und Consulting-Kunden hatte.

In der Bekanntmachung wurde behauptet, dass die internen Protokolle von PwC die Offenlegung durch einen Mitarbeiter beim erstmaligen Kauf und Verkauf von Unternehmensaktien vorschreiben, eine Praxis, die laut SEBI im Fall der Yes Bank dazu führte, dass spätere Geschäfte nicht gemeldet wurden.

Der Chief Industries Officer von PwC in Indien, Arnab Basu, und zwei ehemalige Führungskräfte wurden ebenfalls von der Aufsichtsbehörde aufgefordert, sich zu verantworten, weil sie es versäumt haben, einen angemessenen Verhaltenskodex in der Firma einzuführen.

Sowohl Memani als auch Basu, denen von der Aufsichtsbehörde kein Fehlverhalten vorgeworfen wurde, reagierten nicht auf Anfragen an ihre Unternehmenssprecher.