GRAFIK-Die Ergebnisse der Wall Street-Banken für das vierte Quartal in fünf Charts

- von Manya Saini

16. Jan (Reuters) - Die größten Banken an der Wall Street beendeten das Jahr 2025 mit einem positiven Ergebnis (link) und die Führungskräfte äußerten sich optimistisch (link) für das kommende Jahr, auch wenn die von US-Präsident Donald Trump vorgeschlagene Deckelung der Kreditkartenzinsen die Branche in Atem hielt (link).

Analysten gehen davon aus, dass hochkarätige Börsengänge und große Geschäftsabschlüsse die Dynamik im Investmentbanking aufrechterhalten werden, während die anhaltende Marktvolatilität den Handel weiterhin stark beeinflussen wird.

Nachfolgend sind die wichtigsten Trends aus den Ergebnissen der führenden US-Banken für das vierte Quartal aufgeführt:

SPOTLIGHT AUF DAS PRIVATKUNDENGESCHÄFT

Die Zinserträge, ein Maß für die Rentabilität des Kreditgeschäfts, stiegen bei allen großen Banken, unterstützt durch ein gesundes Kreditwachstum und einen Rückgang der Einlagenkosten.

Gewerbliche und industrielle Kredite sowie Kreditkartenguthaben stiegen im Quartal leicht an, da die Kreditnachfrage trotz erhöhter Zinssätze anhielt.

Trumps Vorschlag, die Kreditkartenzinsen auf 10 Prozent zu begrenzen (link), stieß in dieser Woche auf heftigen Widerstand in der Branche, da Führungskräfte davor warnten, dass dies die Verfügbarkeit von Krediten für normale Amerikaner einschränken und die Wirtschaft belasten würde.

Kreditkarten gehören zu den profitabelsten Produkten, da sie einige der höchsten Zinssätze aufweisen, da die Schulden unbesichert sind.

Die Kreditqualität bleibt ein Hauptaugenmerk, da Analysten und Investoren die Ergebnisse auf Anzeichen für eine angespannte Gesundheit von Verbrauchern und Unternehmen untersuchten.

Abschreibungen, d. h. Schulden, deren Rückzahlung von einer Bank als unwahrscheinlich eingestuft wird, spiegeln die Entwicklung der Verbraucher und den Zustand der Haushaltsfinanzen wider.

STÄRKE DES INVESTMENTBANKING

Fusionen und Übernahmen zogen im Jahr 2025 wieder stark an (link) und trieben die weltweiten Erträge im Investmentbanking auf über 100 Milliarden Dollar, so die Daten von Dealogic.

Die Banker sind optimistisch, dass ein weiteres robustes Jahr (link) bevorsteht, da der kartellrechtliche Gegenwind nachlässt, die Märkte sich in der Nähe von Rekordwerten bewegen und die US-Wirtschaft widerstandsfähig bleibt.

HANDELSDYNAMIK

Die Banken profitierten von den Marktschwankungen und erzielten Erträge (link) aus der Neuausrichtung von Kundenportfolios und dem verstärkten Eigenhandel. Viele profitierten auch von der steigenden Nachfrage nach Produkten, die vor Marktschwankungen schützen.

"Die Erträge aus dem Aktienhandel waren bisher der wichtigste Faktor bei den Gewinnen, und die starken Zuwächse beim Einsatz von Leverage/Optionen trugen wesentlich zu diesem Wachstum bei", sagte Brian Mulberry, Senior Client Portfolio Manager bei Zacks Investment Management, das mehrere große Bankaktien besitzt.

Es wird erwartet, dass die Volatilität im Jahr 2026 angesichts der Besorgnis über überzogene Bewertungen, eine Blase bei den KI-Aktien und die Unsicherheit über den politischen Kurs der US-Notenbank anhalten wird.

AKTIENENTWICKLUNG

"Insgesamt sind wir für die großen Banken positiv gestimmt, da die Wirtschaft stabil bleibt, der Arbeitsmarkt zwar etwas schwächer ist, aber nicht so schwach wie befürchtet, und die Verbraucher bei stabilen Preisen weiterhin Geld ausgeben", so Mulberry.