EXKLUSIV-Aktivist Engaged bereit für Proxy-Kampf bei BlackLine, Insider sagen

- von Svea Herbst-Bayliss

NEW YORK, 12. Jan (Reuters) - Der aktivistische Investor Engaged Capital plant einen Proxy-Fight, um vier externe Direktoren beim Softwarehersteller BlackLine BL.O zu installieren. Er argumentiert, dass neues Blut in der Vorstandsetage benötigt wird, um strategische Optionen zu verfolgen, einschließlich eines möglichen Verkaufs, so zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Engaged, das mehr als 1 Million Aktien von BlackLine besitzt und zu den 20 größten Aktionären des Unternehmens gehört, hat CEO Owen Ryan und den Verwaltungsrat dafür kritisiert, dass sie zu langsam sind, um Alternativen für das Unternehmen zu prüfen, und hat das Management und den Verwaltungsrat gedrängt, den Verkauf des Unternehmens an einen Konkurrenten zu erwägen.

Ein Vertreter von BlackLine war nicht sofort für eine Stellungnahme zu erreichen.

BlackLine hat einen Marktwert von 3,4 Milliarden Dollar. Der Aktienkurs des Unternehmens ist in den letzten 12 Monaten um 1,7 Prozent gestiegen und schloss am Freitag bei 56,59 Dollar.

Obwohl es einige Kontakte zwischen dem Unternehmen und dem Hedge-Fonds gab, war Engaged mit der Reaktion nicht zufrieden und ist nun bereit, den Druck durch einen Kampf im Verwaltungsrat zu erhöhen, so die Insider.

Der Verwaltungsrat von BlackLine besteht derzeit aus 12 Mitgliedern, aber das Unternehmen hat Pläne angekündigt, diese Zahl auf 11 zu reduzieren. Engaged, das von dem Investor Glenn Welling geleitet wird, betrachtet diesen Schritt als ein Verschanzungsmanöver, das darauf abzielt, die Möglichkeiten der Investoren zu beschränken, neue und unabhängige Direktoren zu wählen, so die Insider.

Den Insider zufolge wird Engaged vier Führungskräfte benennen, die sich bei der nächsten Jahresversammlung zur Wahl stellen: Christopher Hetrick, der Forschungsdirektor des Unternehmens; Christopher Young, ein ehemaliger Aktivismus-Verteidigungsbanker bei Jefferies, der einst das Forschungsteam für Sondersituationen bei der Stimmrechtsberatungsfirma Institutional Shareholder Services leitete; Christopher Hallenbeck, ein Unternehmer aus der Softwarebranche, der einst bei SAP arbeitete; und Storm Duncan, der Gründer der auf Technologie spezialisierten M&A-Beratungsfirma Ignatious.

Letztes Jahr berichtete Reuters, dass SAP SAPG.DE, Europas größter Softwareanbieter, der eine strategische Partnerschaft mit BlackLine unterhält, angeboten hatte, das Unternehmen (link) für fast 4,5 Milliarden Dollar zu kaufen, aber abgewiesen wurde.

Eine Handvoll anderer Investoren hat sich in den letzten Monaten brieflich an das Unternehmen gewandt und das Management und den Verwaltungsrat aufgefordert, strategische Alternativen zu prüfen, so eine mit der Angelegenheit vertraute Insider.

Engaged, das seit mehr als einem Jahrzehnt im Geschäft ist, hat auf Veränderungen bei einer Reihe von Firmen gedrängt, darunter Envestnet und New Relic, die sich schließlich selbst zum Verkauf stellten.