FOCUS-Banken prüfen Investitionen in Venezuela, JPMorgan im Vorteil

- von Saeed Azhar und Tatiana Bautzer und Marianna Parraga

NEW YORK/HOUSTON, 09. Jan (Reuters) - Das Engagement der USA im venezolanischen Ölsektor bietet eine potenzielle Chance für internationale Banken, wobei JPMorgan Chase JPM.N aufgrund seiner Geschichte in dem Land und seiner früheren Beteiligung an der internationalen Handelsfinanzierung in einer vorteilhaften Position ist.

Eine Reihe von Banken, darunter JPMorgan und Citigroup C.N, waren in der Vergangenheit in dem Land tätig, haben aber in den letzten Jahrzehnten ihre Aktivitäten reduziert oder sich zurückgezogen. Die US-Banken könnten nun jedoch das Potenzial haben, sich um Möglichkeiten der Handelsfinanzierung oder der Finanzierung von Investitionen in die Ölinfrastruktur zu bewerben, sagte eine mit der Situation vertraute Insider. Venezuela befindet sich unter einer Interimsregierung , nachdem die (link) Vereinigten Staaten am Wochenende Präsident Nicolas Maduro gefangen genommen hatten (link) und Analysten betonten, dass es immer noch erhebliche Herausforderungen für die Geschäftsabwicklung geben würde.

Unter den Banken könnte JPMorgan in dem Land, in dem das Unternehmen seit 60 Jahren präsent ist, einen Vorteil haben. Während JPMorgan seine Bank- und Aktienhandelsaktivitäten im Jahr 2002 einstellte, unterhielt es viele Jahre lang ein ruhendes Büro in Caracas, so eine zweite mit der Angelegenheit vertraute Insider, die hinzufügte, dass es bei Bedarf reaktiviert werden könnte.

"JPMorgan gehört zu den wenigen US-Banken, die ein Büro in Venezuela haben, auch wenn die Aktivitäten aufgrund der derzeitigen Beschränkungen minimal sind", sagte María Paola Figueroa, Leiterin der Frontier Latin America Research am Institute of International Finance. "Die mögliche Wiedereröffnung des Ölsektors und eine breitere wirtschaftliche Erholung könnten ausländischen Banken die Möglichkeit geben, wieder in den venezolanischen Markt einzutreten, sofern die US-Finanzsanktionen gelockert werden

Venezuela steht seit 2006 unter US-Sanktionen, die 2017 verschärft wurden und es US-Finanzinstituten verbieten, der Regierung oder der staatlichen Ölgesellschaft PDVSA neue Gelder zukommen zu lassen. (link) 2019 verhängte Washington weitreichende Sanktionen gegen den Ölsektor des Landes. Nun planen die Vereinigten Staaten, die Sanktionen (link) gegen Venezuela selektiv zurückzunehmen, da sie mit der Vermarktung venezolanischen Öls beginnen. Das Energieministerium teilte am Mittwoch mit, dass die Erlöse aus dem Ölgeschäft auf von den USA kontrollierte Konten bei internationalen Banken (link) überwiesen werden sollen.

Für JPMorgan gäbe es mehrere Möglichkeiten, sich zu engagieren. Eine Idee, die innerhalb der Bank geäußert wurde, war die Möglichkeit, eine Handelsbank zu gründen, um Ölexporte zu finanzieren, sagte eine dritte Insider, die mit der Angelegenheit vertraut ist, ohne zu sagen, ob offizielle Gespräche stattfanden. Die Bank, die in ölproduzierenden Regionen wie dem Nahen Osten und Afrika stark vertreten ist, hat hier einen historischen Präzedenzfall, da sie das Bankenkonsortium anführte, das die 2003 nach der US-geführten Invasion gegründete Trade Bank of Iraq betrieb.

JPMorgan könnte auch Mittel aus seiner Security and Resiliency Initiative (link) verwenden, einem 10-Jahres-Plan im Bewertung von 1,5 Billionen Dollar, der letztes Jahr vorgestellt wurde, um Bereiche wie kritische Mineralien zu finanzieren, in denen Venezuela über große Ressourcen verfügt, so die zweite mit der Angelegenheit vertraute Insider.

"JPMorgan ist die beste globale Bank ihrer Klasse", sagte Mike Mayo, Bankanalyst bei Wells Fargo. "Wenn es also weltweit oder in Venezuela mehr Möglichkeiten gibt, sollte die beste Bank der Welt einen fairen Anteil daran bekommen

Derzeit wird gehandelt die Bank mit venezolanischen Staatsanleihen, die nicht unter Sanktionen stehen, mit Offshore-Gegenparteien, sagte die Insider.

Unabhängig davon sagte eine Insider aus der Branche, dass es Möglichkeiten für Umstrukturierungen, Finanzierungsgeschäfte und im Energiebereich geben könnte, an denen die Banken interessiert wären.

Ein Beamter des Weißen Hauses sagte, dass die Regierung von Präsident Trump alle ihr zur Verfügung stehenden Optionen sorgfältig prüft und dabei die Interessen des amerikanischen Volkes in den Vordergrund stellt. Jede Ankündigung wird direkt von der Regierung kommen; alles andere ist reine Spekulation, sagte der Beamte.

BANKEN UND ANDERE BEFINDEN SICH DERZEIT IN EINER ABWARTENDEN HALTUNG

US-Banken sind schon seit Jahrzehnten in Lateinamerika tätig, aber der Anteil der Einnahmen aus der Region ist gering. Im Jahr 2024 machte der Anteil von JPMorgan Chase in der Region Lateinamerika/Karibik 2,19 Prozent seiner weltweiten Einnahmen aus.

Obwohl Venezuela nur einen Anteil von 0,1 Prozent am weltweiten BIP hat, ist es von größerer Bedeutung.

"Venezuela... ist ein Land mit enormer geopolitischer und wirtschaftlicher Bedeutung", so die Ökonomen der Deutschen Bank in einer am 5. Januar veröffentlichten Notiz unter Berufung auf die Ölreserven (link).

Die Citigroup C.N war in der Vergangenheit in Venezuela vertreten, verkaufte aber ihre Geschäfte an die Banco Nacional de Crédito BNC.CR und verließ das Land 2021.

"Das dunkle Pferd Es folgt die Citigroup", sagte Mayo und verwies auf die bisherige Erfahrung der Bank in Lateinamerika. Citi lehnte eine Stellungnahme ab.

Der spanische Kreditgeber BBVA BBVA.MC ist die einzige große ausländische Bank mit einer bedeutenden Präsenz in Venezuela.

Alejandro Moreno-Salamanca, Professor an der IESE Business School, sagte, dass sich im Falle eines politischen Übergangs in Venezuela Möglichkeiten für Energie- und Infrastrukturprojekte ergeben würden, "insbesondere für BBVA"

Ein Sprecher der BBVA sagte: "Es ist zu früh, um zum jetzigen Zeitpunkt etwas zu sagen, da die Unsicherheit sehr groß ist."

Der CEO der Bank of Nova Scotia, Scott Thomson, sagte am Dienstag auf einer Bankenkonferenz in Toronto, er gehe davon aus, dass das Engagement der USA in Venezuela gut für das Wachstum der Bank sei, die einen Teil ihrer Einnahmen aus dem internationalen Geschäft bezieht, das auch die lateinamerikanische Region umfasst. Die Bank hat sich 2014 aus Venezuela zurückgezogen.

BESCHRÄNKUNGEN DER GESCHÄFTSTÄTIGKEIT

Das venezolanische Bankensystem ist stark reguliert und operiert unter strenger finanzieller Isolation und wirtschaftlicher Instabilität, sagte Paola Figueroa, und verlässt sich auf ausländische Banken außerhalb der US-Gerichtsbarkeit, alternative Währungen und Offshore-Zwischenhändler, um Zahlungen zu bewegen und Handel abzuwickeln.

Selbst wenn die Sanktionen aufgehoben würden, könnten die Banken noch zögern. So zögerten beispielsweise selbst nach der Aufhebung der Sanktionen im Iran im Jahr 2016 weltweit tätige Banken, Geschäfte zu tätigen (link).

Dies ist weit entfernt von einem Szenario, das besagt: "Wenn du es baust, werden sie kommen", sagte Christopher Hodge, Chefökonom der Investmentbank Natixis in den USA.