EXKLUSIV-SoftBank will bis Jahresende 22,5 Milliarden Dollar für OpenAI bereitstellen, heißt es

- von Echo Wang und Miho Uranaka und Krystal Hu

NEW YORK/TOKYO/SAN FRANCISCO, 19. Dez (Reuters) - Die SoftBank Group 9984.T bemüht sich, bis zum Jahresende eine Finanzierungszusage in Höhe von 22,5 Milliarden USD für OpenAI zu erhalten, und zwar durch eine Reihe von Maßnahmen zur Geldbeschaffung, einschließlich des Verkaufs einiger Beteiligungen, und könnte dabei auf ihre nicht in Anspruch genommenen Margenkredite zurückgreifen, die gegen ihre wertvolle Beteiligung an der Chipfirma Arm Holdings ARM.O aufgenommen wurden, so Insider.

Die "All-in"-Wette (link) auf OpenAI gehört zu den bisher größten Investitionen von SoftBank-CEO Masayoshi Son, da der japanische Milliardär versucht, die Position seines Unternehmens im Rennen um künstliche Intelligenz zu verbessern. Um das Geld aufzutreiben, hat Son bereits die gesamte Beteiligung von SoftBank in Höhe von 5,8 Milliarden Dollar (link) am führenden KI-Chiphersteller Nvidia NVDA.O verkauft, 4,8 Milliarden Dollar seines Anteils an T-Mobile US (link) TMUS.O veräußert und Personal abgebaut (link)

Son hat die meisten anderen Geschäfte des Vision Fund von SoftBank zum Stillstand gebracht, und jedes Geschäft über 50 Millionen Dollar erfordert nun seine ausdrückliche Zustimmung, so zwei der Insider gegenüber Reuters.

Son's Firma arbeitet daran, seinen Zahlungs-App-Betreiber, PayPay, an die Börse zu bringen. Der ursprünglich für diesen Monat erwartete Börsengang wurde aufgrund des 43 Tage andauernden Stillstands der US-Regierung (link) verschoben, der im November endete. Das Börsendebüt von PayPay, das wahrscheinlich mehr als 20 Milliarden Dollar einbringen wird (link), wird nun für das erste Quartal des nächsten Jahres erwartet, so eine direkte Insider und eine weitere Person, die mit den Bemühungen vertraut ist.

Das japanische Konglomerat will sich auch von einigen seiner Beteiligungen an Didi Global 92Sy.D trennen, dem Betreiber von Chinas dominierender Ride-Hailing-Plattform, der seine Aktien in Hongkong an die Börse bringen will, nachdem er aufgrund von behördlichen Auflagen gezwungen war, seine Börsennotierung in den USA im Jahr 2021 aufzugeben, so eine Insider mit direkter Kenntnis. Die Investmentmanager des Vision Fund von SoftBank werden auf das OpenAI-Geschäft aufmerksam gemacht, so zwei der genannten Insider.

Die Bemühungen von SoftBank, Gelder zu beschaffen, sind ein Beispiel dafür, dass selbst die größten Dealmaker der Welt bei der Finanzierung ehrgeiziger KI-Rechenzentrumsprojekte im Bewertung von Hunderten von Milliarden Dollar unter Druck stehen.

SoftBank lehnte eine Stellungnahme ab.

SOFTBANK HAT OPTIONEN

OpenAI hat die verbleibende Finanzierung noch nicht erhalten, rechnet aber damit, dass das Geld bis Ende 2025 eintrifft, wie es im Vertrag vorgesehen ist, so die Insider.

SoftBank verfügt über mehrere Kapitalquellen, die es anzapfen könnte, darunter Margin-Darlehen, Barmittel in der Bilanz, Beteiligungen an börsennotierten Unternehmen sowie Unternehmensanleihen oder Überbrückungskredite, so die Insider.

Son hat gute Gründe, auf eine Reihe von Finanzierungsmechanismen zurückzugreifen, um diese Verpflichtungen zu erfüllen. SoftBank sicherte sich im April eine Investition in OpenAI mit einer Bewertung von 300 Milliarden Dollar. Seitdem ist die Bewertung von OpenAI dramatisch gestiegen, und das Unternehmen befindet sich in Gesprächen (link), um zusätzliche Mittel von Investoren (link), einschließlich Amazon AMZN.O, zu beschaffen, wodurch sich die Bewertung auf fast 900 Milliarden Dollar verdreifachen würde, fügte eine der Insider hinzu, was SoftBank nach Abschluss der Transaktion einen bedeutenden Papiergewinn bescheren würde.

Ein wichtiger Kapitalpool für SoftBank ist die nicht in Anspruch genommene Kapazität an Margin-Krediten, die gegen den Besitz des britischen Halbleiter- und Software-Design-Unternehmens Arm Holdings O9Ty.F aufgenommen wurden. SoftBank hat vor kurzem seine Margin-Kreditkapazität um 6,5 Milliarden Dollar erweitert, so dass sich die nicht in Anspruch genommene Gesamtkapazität auf 11,5 Milliarden Dollar beläuft. Der Aktienkurs von Arm hat sich seit dem Börsengang verdreifacht und verschafft SoftBank damit zusätzlichen Spielraum für die Ausweitung seiner Kreditaufnahmekapazität.

SoftBank meldete zum 30. September einen Barmittelbestand auf Ebene der Muttergesellschaft von 4,2 Billionen Yen ($27,16 Milliarden). Der Konzern besitzt immer noch etwa 4 Prozent von T-Mobile US und bleibt damit der zweitgrößte Anteilseigner des Mobilfunkanbieters, ein Anteil, der laut LSEG-Daten Ende September etwa 11 Milliarden US-Dollar Bewertung war.

Obwohl das Unternehmen weniger aktiv investiert, hat es weiterhin KI-Startups wie Sierra und Skild AI unterstützt (link)

OPENAI BRAUCHT DAS GELD

Sowohl OpenAI als auch SoftBank sind Investoren in Stargate, einer 500-Milliarden-Dollar-Initiative (link) zum Aufbau von KI-Rechenzentren für Training und Inferenz, die nach Aussage von Führungskräften für die Ambitionen der US-Regierung, China in Sachen KI einen Schritt voraus zu sein, entscheidend ist.

Der Ansturm auf den Bau von Rechenzentren hat auch Tech-Giganten wie Meta Platforms META.O dazu veranlasst, beispiellose BUZZ in diese Anlagen zu investieren, die Chips, Strom, Kühlung und Server benötigen, und sie haben zahlungskräftige Partner hinzugezogen, um das Risiko zu verteilen. Die beträchtlichen Kapitalausgaben haben Bedenken darüber geweckt, was passiert, wenn die Investitionen keine angemessenen Renditen abwerfen, was die Gefahr des Platzens einer "KI-Blase" heraufbeschwört.

SoftBank versprach im April, bis zu 30 Milliarden Dollar (link) in OpenAI zu investieren - 10 Milliarden Dollar davon sollte das Startup noch im selben Monat erhalten. Der Rest der Zahlung war an die Bedingung geknüpft, dass das KI-Startup bis Ende des Jahres in ein gewinnorientiertes Unternehmen umgewandelt wird - ein ehrgeiziges Ziel, das OpenAI im Oktober erreicht hat (link).

Die neue Finanzierung ist entscheidend, um OpenAIs steigende Kosten für das Training und den Betrieb seiner KI-Modelle zu decken, da die Konkurrenz von Alphabets GOOGL.O Google immer größer wird. Der CEO von OpenAI, Sam Altman, teilte den Mitarbeitern kürzlich mit, dass das Unternehmen nun in eine "Code-Red"-Phase eintrete, um ChatGPT zu verbessern und andere Produkteinführungen zu verzögern, um den Schwung von Googles Gemini abzuwehren.

Im Oktober sagte Altman, OpenAI wolle 30 Gigawatt Rechenkapazität für 1,4 Billionen Dollar bauen. Er sagte, er wolle, dass OpenAI jede Woche ein Gigawatt an Rechenleistung hinzufügt - ein enormes Ziel, wenn man bedenkt, dass jedes Gigawatt derzeit mit Kapitalkosten von mehr als 40 Milliarden Dollar verbunden ist.