EXKLUSIV-Starboard übernimmt große Beteiligung an Clearwater Analytics, heißt es

- von Svea Herbst-Bayliss

NEW YORK, 09. Dez (Reuters) - Der aktivistische Investor Starboard Value hat einen Anteil von fast 5 Prozent an Clearwater Analytics CWAN.N erworben und möchte, dass das Technologieunternehmen seinen Aktienkurs steigert und einen robusten Verkaufsprozess mit unabhängigen Beratern durchführt, wenn es Interesse von potenziellen Käufern erhalten hat, so zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Starboard ist der Ansicht, dass das Geschäft von Clearwater Analytics von den Anlegern erheblich unterbewertet wird, da sie sich Sorgen darüber machen, wie das Management die jüngsten Akquisitionen integrieren wird, sagten die Insider, denen es nicht gestattet ist, die neue Beteiligung öffentlich zu diskutieren.

Der Aktienkurs des Unternehmens mit Hauptsitz in Boise, Idaho, das einen Marktwert von 6,4 Milliarden Dollar hat, ist in diesem Jahr um 20 Prozent gefallen.

Die Nachricht, dass Starboard, einer der eifrigsten Agitatoren der Investmentbranche, eine Beteiligung aufgebaut hat, kommt zu einer Zeit, in der Private-Equity-Firmen ihr Interesse (link) am möglichen Kauf des Unternehmens, das Software für die Buchhaltung und das Reporting von Investitionen anbietet, bekundet haben.

Starboard und das Unternehmen, das 2021 an die Börse ging, haben privat miteinander kommuniziert, so die Insider.

Ein Vertreter von Clearwater reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.

Starboard ist der Ansicht, dass es mehrere Wege gibt, um den Bewertung für die Aktionäre zu steigern, so die Insider. Der Hedge-Fonds würde es gerne sehen, wenn das Unternehmen einen ordentlichen Verkaufsprozess mit unabhängigen Beratern durchführt, nachdem das Unternehmen Hinweise auf das Interesse glaubwürdiger Käufer erhalten hat.

Der Hedge-Fonds ist der Ansicht, dass Clearwater sowohl für Finanzsponsoren als auch für strategische Erwerber ein sehr begehrter Vermögenswert wäre, so die Insider.

Sollte es dem Unternehmen und seinen Beratern nicht gelingen, einen geeigneten Käufer zu finden, sollte sich das Management nach Ansicht von Starboard auf Möglichkeiten konzentrieren, den Umsatz zu steigern und die Margen zu verbessern, nachdem die jüngsten Übernahmen ordnungsgemäß integriert wurden, so die Insider.

In den ersten Monaten des Jahres 2025 kaufte Clearwater Enfusion, Bistro und Beacon. Doch die Investoren schickten den Aktienkurs auf Talfahrt, da sie sich Sorgen über das Integrationsrisiko und die erhöhte finanzielle Verschuldung des Unternehmens machten, so Branchenanalysten.

Clearwater stellt Software her, die Unternehmen bei der Verwaltung von Anlageportfolios auf öffentlichen und privaten Märkten unterstützt, und zählt laut seiner Website Versicherer, Vermögensverwalter, Hedgefonds und Banken zu seinen Kunden.