EXKLUSIV-SAP erwägt neues Angebot für Softwareunternehmen BlackLine, so eine Insider

- von Milana Vinn

28. Okt (Reuters) - SAP SAPG.DE, Europas größter Softwareanbieter, bot im Juni an, das Buchhaltungssoftware-Unternehmen BlackLine BL.O für fast 4,5 Milliarden Dollar zu kaufen, wurde jedoch abgewiesen und erwägt nun einen neuen Anlauf. Dies geht aus einer Kopie des Angebotsschreibens hervor, das Reuters und eine mit der Angelegenheit vertraute Person einsehen konnten.

Der deutsche Softwareriese, der mit JPMorgan an dem Geschäft arbeitet, unterbreitete am 18. Juni ein formelles, nicht öffentliches Angebot von 66 Dollar pro Aktie, aber BlackLine war nicht an einem Geschäft interessiert und lehnte den Vorschuss ab, so der Brief und die mit den Gesprächen vertraute Person.

Das Angebot entsprach einem Aufschlag von 31 Prozent auf den 60-Tage-Durchschnittskurs von 50,50 US-Dollar. In dem Angebotsschreiben erklärte SAP, dass das Unternehmen keine Fremdfinanzierung benötige, um das Geschäft abzuschließen.

ANALYSTEN ZUFOLGE KÖNNTE SICH EIN ANGEBOT IM NIEDRIGEN BIS MITTLEREN 70-DOLLAR-BEREICH DURCHSETZEN

Das Private-Equity-Unternehmen Clearlake Capital hält fast 9 Prozent der BlackLine-Aktien und hätte als Großaktionär ein Mitspracherecht bei einem möglichen Verkauf. Die Vanguard Group und BlackRock sind über ihre Fondsfamilien weitere Großaktionäre.

SAP wägt nun ab, ob es die Verhandlungen wieder aufnehmen will, obwohl noch nichts entschieden ist und es kein weiteres formelles Angebot unterbreitet hat, so die mit der Angelegenheit vertraute Person. Die Person bat darum, nicht identifiziert zu werden, da die Gespräche privat sind.

SAP, dessen Aktien am Dienstag um 0947 GMT um 0,5% fielen, lehnte eine Stellungnahme ab, ebenso wie JPMorgan und Clearlake. BlackLine und Morgan Stanley reagierten nicht sofort auf Bitten um eine Stellungnahme.

BlackLine-Aktien sprangen nach dem Reuters-Bericht am Montag an der Nasdaq-Börse um bis zu 12% in die Höhe, bevor sie ihre Gewinne wieder abbauten und 3,8% höher schlossen.

Die Analysten der Citi meinten am Montag, dass ein Angebot im niedrigen bis mittleren 70er Bereich pro Aktie die Wahrscheinlichkeit einer Übernahme durch SAP erhöhen würde.

Sie fügten hinzu, dass BlackLine ein wahrscheinliches M&A-Ziel gewesen sei, da die Aktie eine schwache Performance aufweise, ein "Best-of-Breed-Produkt" habe und aktivistische Investoren beteiligt seien.

BlackLine könnte SAP, das Schwierigkeiten hat, Kundendaten schnell auf seine neuere HANA-Cloud-Plattform zu migrieren, dabei helfen, die Akzeptanz von HANA durch Vereinfachung dieses Prozesses zu erhöhen.

"Die Übernahme sollte gut in das S/4HANA-Finanzsystem passen", sagte Analyst Frederik Altmann vom Broker Alpha, warnte aber, dass ein Angebot von 70 Dollar pro Aktie nicht billig sei.

BlackLine mit Sitz in Los Angeles bietet cloudbasierte Software an, die Unternehmen bei der Automatisierung und Verwaltung komplexer Finanz- und Buchhaltungsprozesse unterstützt.

Die Produkte des Unternehmens modernisieren Aufgaben, die traditionell mit Hilfe von Tabellenkalkulationen erledigt werden, reduzieren Fehler und steigern die Effizienz der Finanzabteilungen von Unternehmen.

BlackLine und SAP verbindet eine langjährige Partnerschaft; SAP vertreibt die Lösungen von BlackLine an seine Kunden. Die Vereinbarung macht nach Unternehmensangaben fast 30 Prozent des Jahresumsatzes von BlackLine aus.

SAPs Chief Financial Officer Dominik Asam und Chief Corporate Development and Investment Officer Georg Kniese sagten, der Kauf von BlackLine stelle eine "logische Erweiterung der langjährigen Partnerschaft" zwischen den beiden Unternehmen dar, heißt es in dem Angebotsschreiben an die BlackLine-Co-CEOs Theresa Tucker und Owen Ryan.

Das Angebot kam zu einem Zeitpunkt, als Tucker, die BlackLine gegründet hatte und Anfang dieses Monats zurücktrat, sich darauf vorbereitete, die Leitung an Ryan zu übergeben, der auch als Vorsitzender fungiert.

Eine Übernahme von BlackLine würde das cloudbasierte Finanzsoftwareangebot von SAP im Wettbewerb mit Konkurrenten wie Oracle ORCL.N und Workday WDAY.O erheblich stärken.

Die Finanzautomatisierungssoftware von BlackLine, die bereits eng mit SAP integriert ist, unterstützt Unternehmen bei der Bereinigung von Finanzdaten, bevor sie auf neue Plattformen migrieren.