EXKLUSIV-Altai Capital legt den Grundstein für den Kampf um den Verwaltungsrat von OraSure Technologies, sagen Insider

- von Svea Herbst-Bayliss

NEW YORK, 09. Sep (Reuters) - Altai Capital Management bereitet sich darauf vor, einen Kampf mit dem Verwaltungsrat von OraSure Technologies OSUR.O zu beginnen, nachdem der Hedge-Fonds, der bereits einer der größten Eigentümer des Herstellers medizinischer Geräte ist, seine Anteile erhöht hat, wie zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen gegenüber Reuters erklärten.

Der Hedge-Fonds baute seine Beteiligung von 3 Prozent Ende Juni auf 5 Prozent in den letzten Wochen an OraSure auf, das für seine COVID-19 Antigen-Schnelltests bekannt ist, sagten die Personen, die nicht befugt sind, die Angelegenheit öffentlich zu besprechen.

Die größere Beteiligung ermöglicht es Altai, das 2009 von Rishi Bajaj gegründet wurde, mit mehr Nachdruck auf eine Vertretung im Verwaltungsrat zu drängen, so die Personen.

Die Investoren sind in den letzten Monaten zunehmend frustriert von OraSure, und mehrere haben Reuters mitgeteilt, dass das Drängen auf eine Vertretung im Verwaltungsrat eine Möglichkeit wäre, die Strategie zu ändern, was den Aktienkurs des Unternehmens steigern könnte.

Altai erhöht den Druck, nachdem Reuters berichtet hat, dass das Unternehmen ein Übernahmeangebot (link) des prominenten Healthcare-Unternehmers Ron Zwanziger abgelehnt hat. Die beiden arbeiten nicht zusammen, bestätigten die Insider.

Zwei OraSure-Direktoren werden sich bei der Jahreshauptversammlung im nächsten Jahr zur Wiederwahl stellen, und die Personen sagten, dass Altai wahrscheinlich zwei Kandidaten nominieren wird, darunter auch Bajaj, zu einem bestimmten Zeitpunkt.

Altai war für eine Stellungnahme nicht zu erreichen, und OraSure war nicht sofort für eine Stellungnahme zu erreichen.

ERHÖHTER DRUCK

Mit der Forderung nach Sitzen im Verwaltungsrat würde Altai einen alternativen Weg zu Zwanzigers Übernahmeangebot einschlagen, um die Geschäftsführung und den Verwaltungsrat von OraSure zu zwingen, sich mit den frustrierten Investoren auseinanderzusetzen.

Der Aktienkurs von OraSure ist in den letzten 12 Monaten um 23 Prozent gefallen, konnte aber in den letzten Wochen die Verluste ausgleichen und schloss am Montag bei 3,25 Dollar, was einem Unternehmenswert von 237 Mio. Dollar entspricht.

Zwanziger unterbreitete im Juni ein Angebot zum Kauf des in Bethlehem, Pennsylvania, ansässigen Unternehmens für 3,50 bis 4 Dollar pro Aktie, wie Reuters zuvor berichtete (link).

Altai's Bajaj stand in Kontakt mit dem Management von OraSure und schlug letztes Jahr vor, dass ein Investor mit Erfahrung in der Kapitalallokation in den Verwaltungsrat des Unternehmens eintreten sollte, so die Insider.

Für Bajaj könnte OraSure ein Vorbild sein für das, was er tat, als er 2023 in den Verwaltungsrat von ContextLogic LOGC.PK, der ehemaligen Muttergesellschaft des Online-Marktplatzes Wish.com, eintrat. Ein Jahr später wurde er zum CEO von ContextLogic ernannt und hat sich darum bemüht, die Barmittel und das Steuervermögen des Unternehmens zu schützen, indem er es in eine Holdinggesellschaft umwandelte, die auf der Suche nach neuen Geschäftsfeldern durch Übernahmen ist.

Seit seinem Eintritt in den Verwaltungsrat im Jahr 2023 hat sich der Aktienkurs von ContextLogic verdoppelt.

'NICHT AUSGEFÜHRT'

Altai ist nichtder einzige Investor, der mit der Leistung von OraSure unzufrieden ist. Carlo Cannell, dessen Hedgefonds Cannell Capital laut LSEG-Daten Ende Juni einen Anteil von 2,5 Prozent besaß, schlug letztes Jahr ebenfalls eine Neubesetzung des OraSure-Vorstands vor, wie er in einem Interview mit Reuters erklärte.

Er bezeichnete das Management zwar als "gute Betreiber", sagte aber, dass "sie es nicht geschafft haben" und dass das Unternehmen von einem "Upgrade" des Vorstands profitieren würde Er sagte, dass mindestens zwei neue Direktoren benötigt werden.

OraSure hat versucht, sich zu diversifizieren und Ende letzten Jahres Sherlock Biosciences für seine Molekulardiagnostik-Plattform gekauft.

Point-of-Care-Diagnostikunternehmen bieten genaue Ergebnisse in Echtzeit an, um beispielsweise Cholesterin zu messen und Grippe und Schwangerschaft zu erkennen. Die Branche ist jedoch nach wie vor stark fragmentiert, wobei Unternehmen wie Danaher DHR.N, Siemens SIEGn.DE, Roche ROG.S und Thermo Fisher Scientific TMO.N den größten Marktanteil halten.