ANALYSE-Trumps Zölle drohen den Aufschwung der europäischen Chemieindustrie zu ersticken

- von Patricia Weiss und Christoph Steitz und Oliver Denzer

FRANKFURT/HAMBURG, 03. Sep (Reuters) - Europas Chemieproduzenten sehen sich neuen Turbulenzen gegenüber, da die US-Importzölle (link) den globalen Handel stören, was Kunden dazu veranlasst, Aufträge zu verschieben und die Nachfrage in einem Sektor zu beeinträchtigen, der damit kämpft, sich von der Energiekrise 2022 in der Region zu erholen.

Der viertgrößte Exportsektor der Europäischen Union nach dem Maschinenbau, der Automobilindustrie und der Pharmaindustrie hatte in den letzten Jahren mit hohen Produktionskosten zu kämpfen, nachdem die Gas- und Strompreise nach dem Einmarsch Russlands in der Ukraine (link) in die Höhe geschnellt waren.

Dies und die nachlassende Nachfrage aufgrund von Problemen in Schlüsselindustrien haben einige Unternehmen des 655 Milliarden Euro (767 Milliarden Dollar) Sektors dazu veranlasst, Standorte zu schließen (link) und Arbeitsplätze abzubauen (link), um Kosten zu sparen.

Die US-Importzölle von mindestens 15 Prozent auf Waren aus der EU haben viele der wichtigsten Kunden der Branche getroffen, unter anderem in der Automobil-, Maschinen- und Konsumgüterbranche. Globale Autohersteller (link) haben aufgrund der Schäden, die der Handelskrieg von Präsident Donald Trump angerichtet hat, Verluste in Milliardenhöhe verbucht.

Die Gewinne der europäischen Chemieunternehmen werden im dritten Quartal voraussichtlich um 5 Prozent sinken, nachdem sie im zweiten Quartal um 22 Prozent zurückgegangen waren, so die LSEG-Daten.

"Seit der Energiekrise haben wir auf eine nachhaltige Erholung der Mengen und Margen im europäischen Chemiesektor gehofft", sagte Thomas Schulte-Vorwick, Analyst bei Metzler Research.

Er sagte, dass die Zölle und der Preis- und Margendruck aufgrund der starken asiatischen Konkurrenz im Inland und anderswo "derzeit eine ziemlich giftige Kombination" darstellen.

Die größten Unternehmen der Branche - vor allem BASF BASFn.DE, Brenntag BNRGn.DE (link) und Lanxess LXSG.DE (link) - sind aufgrund ihrer starken Präsenz in den USA etwas vor den direkten Importzöllen geschützt, aber dennoch von einem vorsichtigen Kundenverhalten betroffen.

Die Kunden verzögern ihre Bestellungen, was die Unternehmen, die Chemikalien herstellen, die von Matratzen über Autoteile bis hin zu Kaugummi verwendet werden, in den letzten Wochen dazu veranlasste, ihre Jahresprognosen zu kürzen oder anzupassen.

BASF, der größte Chemiehersteller der Welt, senkte im Juli seine Prognose für das Gesamtjahr (link). Der deutsche Konzern gab an, dass einige Kunden ihre Aufträge nur wenige Wochen im Voraus erteilten - statt der üblichen drei bis vier Monate -, da sie die Weltwirtschaft auf kurze Sicht fürchten.

DOLLAR-KOPFSCHMERZEN

Andere, wie Brenntag-CEO Christian Kohlpaintner, warnen davor, dass billigere Chemikalien aus China den europäischen Markt überschwemmen könnten, wenn die dortigen Konkurrenten Exporte aus den USA umleiten, da sie mit einem möglichen Anstieg der Zölle rechnen müssen, wenn Peking und Washington vor dem Auslaufen ihrer Zollbefreiung (link) am 10. November keine Einigung erzielen.

Die Unternehmen spüren auch den Druck durch den Abbau von Lagerbeständen bei ihren Kunden aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheit sowie durch den schwachen Dollar, der denjenigen, die ihre Gewinne in Euro verbuchen, Kopfschmerzen bereitet (link).

Der niederländische Dulux-Farbenhersteller Akzo Nobel AKZO.AS senkte Ende Juli unter Berufung auf anhaltende Marktunsicherheiten und Wechselkursanpassungen seine Kerngewinnprognose für 2025 auf (link).

Das deutsche Chemieunternehmen Wacker Chemie WCHG.DE senkte ebenfalls im Juli seinen Ausblick (link) und begründete dies mit dem schwachen Dollar und der schwachen Nachfrage nach seinen Produkten, zu denen auch Polysilizium für die Herstellung von Solarzellen gehört.

"Es gab im Wesentlichen eine sequenzielle Verlangsamung in der europäischen Chemieindustrie () ", sagte Christian Faitz, Co-Leiter der Chemiesektorforschung bei Kepler Cheuvreux, und fügte hinzu, dass es Hoffnung gebe, dass sich die Nachfrage bis 2026 stabilisieren werde.

Nach Angaben des Branchenverbands Cefic exportierte die EU im vergangenen Jahr Chemikalien im Bewertung von rund 40 Milliarden Euro in die Vereinigten Staaten, ein leichter Anstieg gegenüber 38 Milliarden Euro im Jahr 2023. Das war mehr als die 30 Milliarden, die die EU von dort importierte.

Die einheimische Industrie erwirtschaftet etwa ein Drittel ihres Gesamtumsatzes, d. h. rund 224 Milliarden Euro, im Ausland, wobei die meisten europäischen Unternehmen in ihren Hauptmärkten, darunter China, dem weltweit größten Markt für Chemikalien, große Niederlassungen haben.

"Wir kommen aus einer Welt, in der Europa viel produziert und exportiert hat", sagt Arne Rautenberg, Leiter des Aktienportfolio-Managements bei Union Investment. "In Zukunft wird das nicht mehr der Fall sein."

Matthias Zachert, Vorstandsvorsitzender des deutschen Spezialchemieunternehmens Lanxess, zeigte sich vorsichtig optimistisch, dass sich die Nachfrage gegen Jahresende stabilisieren werde, nachdem er im vergangenen Monat vor einem schwierigen dritten Quartal aufgrund der "schrecklichen Unsicherheit" gewarnt hatte.

Kleinere Unternehmen wie der Spezialchemikalienhersteller Hobum Oleochemicals, der sich in Familienbesitz befindet, rechnen jedoch mit den Kosten. Einer seiner potenziellen Kunden - ein US-amerikanischer Anbieter von Unterbodenschutzprodukten in der Nähe von Detroit - zog sich aus einem Geschäft zurück, das den Umsatz hätte vervielfachen und die Schwäche des Automobilsektors (link) in Europa hätte ausgleichen können.

"Es gibt keine Verlässlichkeit mehr. Und das ist totales Gift für Projekte und Investitionen", sagte CEO Arnold Mergell.

(1 Dollar = 0,8542 Euro)