FOKUS 1-Zwei Investmentbanken streben Befreiung von der Einigung mit der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC über Analystenstudien an

- von Jonathan Stempel

NEW YORK, 25. Jun (Reuters) - Piper Sandler PIPR.N und Stifel Financial SF.N baten am Mittwoch einen Richter, sie von den "lästigen" Beschränkungen zu befreien, die sich aus dem globalen Vergleich ergeben, den die US-Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde vor mehr als zwei Jahrzehnten mit 12 Investmentbanken wegen Analystenkonflikten geschlossen hat.

Der Vergleich in Höhe von 1,5 Milliarden USD im Jahr 2003 (link) und 2004 (link) betraf einen Skandal um Analysten, die positive Analysen erstellten, um Citigroup C.N, Goldman Sachs GS.N, JPMorgan Chase JPM.N, Morgan Stanley MS.N, die untergegangenen Bear Stearns und Lehman Brothers und andere bei der Gewinnung von Investmentbanking-Geschäften zu unterstützen.

In einer Eingabe an ein Bundesgericht in Manhattan erklärten Piper und Stifel, dass sie nicht an die Anforderungen eines entsprechenden Dekrets gebunden sein sollten, während Konkurrenten, die nicht unter das Dekret fallen, sich an lockerere Standards halten müssen, die die SEC 2015 genehmigt hat.

Das Dekret sieht eine Reihe von Beschränkungen vor, darunter die räumliche Trennung von Research- und Investmentbanking-Abteilungen und die Einrichtung von "Firewalls", die den Großteil der Kommunikation zwischen ihnen unterbinden.

Piper und Stifel erklärten, die Ungleichbehandlung erschwere den Wettbewerb mit anderen Banken des mittleren Marktsegments sowie mit großen Banken, die zwar an den Vergleich gebunden sind, aber einen viel größeren Kundenstamm haben und weltweit bekannter sind.

Sie sagten auch, dass das Dekret dem öffentlichen Interesse schade, da Research je nach Bank unterschiedlich geschützt sei und kleinere Unternehmen Schwierigkeiten bei der Kapitalbeschaffung haben könnten, da die Kosten für die Einhaltung der Vorschriften bedeuten, dass einige Banken es sich nicht leisten können, Research zu liefern.

"Der Konsensbeschluss hat seinen Zweck erfüllt", so Piper und Stifel.

Ein Sprecher der SEC lehnte eine Stellungnahme ab.

Piper hat seinen Sitz in Minneapolis, und Stifel hat seinen Sitz in St. Louis. Sie sind die jeweiligen Nachfolger von US Bancorp Piper Jaffray und Thomas Weisel Partners, den kleinsten Investmentbanken des SEC-Vergleichs.

Der Vergleich war hauptsächlich vom ehemaligen New Yorker Generalstaatsanwalt Eliot Spitzer ausgearbeitet worden, um angebliche Konflikte von Analysten wie Jack Grubman von der Citigroup und Henry Blodget von Merrill Lynch (link) anzugehen.

Die Fälle lauten SEC gegen US Bancorp Piper Jaffray Inc, US District Court, Southern District of New York, Nr. 03-02942; und SEC gegen Thomas Weisel Partners LLC vor demselben Gericht, Nr. 04-06910.