BASF im Umbruch: Chance auf Trendwende oder riskantes Spiel?

Investing.com – Der Chemiekonzern BASF (ETR:BASFN) investiert aktuell in eine neue Schwefelsäure-Anlage im Stammwerk Ludwigshafen, die bis 2027 in Betrieb gehen soll. Die Investition, die sich im „hohen zweistelligen Millionen-Euro-Bereich“ bewegt, zielt darauf ab, die wachsende Nachfrage nach fortschrittlich gefertigten Halbleiterchips in Europa zu bedienen.

Diese Chips finden Anwendung in Bereichen wie Automobiltechnik, Mobilfunk und Künstlicher Intelligenz. Die Entscheidung ist eine positive Nachricht für das Werk Ludwigshafen, das zuletzt mit Schließungen mehrerer Anlagen aufgrund hoher Energiepreise konfrontiert war.

BASF-Vorstandschef Markus Kamieth wird auf der virtuellen Hauptversammlung am 2. Mai die strategischen Ziele des Unternehmens präsentieren. Im Fokus steht ein milliardenschweres Sparprogramm, das insbesondere den defizitären Standort Ludwigshafen profitabler machen soll.

Fair Value & Kursziele

Der Fair Value von BASF liegt bei 47,88 €, was ein leichtes Aufwärtspotenzial von 5,3 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 45,51 € darstellt. Das mittlere Analysten-Kursziel beträgt 52,32 €, was ein deutlicheres Potenzial von 13,2 % signalisiert. Die Kurszielspanne reicht von 37,00 € bis 65,00 €, was auf erhebliche Meinungsunterschiede unter den Analysten hinweist. Der Empfehlungskonsens liegt bei 2,36 („Kaufen“), was insgesamt eine positive Einschätzung widerspiegelt.

Finanzielle Kennzahlen

Mit einem KGV von 31,3x erscheint BASF im Vergleich zum Sektor relativ hoch bewertet. Dennoch bietet der Konzern eine sehr attraktive Dividendenrendite von 8,0 %, wobei BASF seit 34 Jahren in Folge Dividenden an seine Aktionäre ausschüttet. Die Eigenkapitalrendite von 3,7 % bleibt jedoch unterdurchschnittlich.

Der Umsatz im Geschäftsjahr 2024 belief sich auf 65,26 Mrd. €, was einem Rückgang von 5,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Für 2025 wird ein bescheidenes Umsatzwachstum von 1,5 % erwartet, was auf eine langsame Erholung hindeutet.

ProTips zu BASF

Positive Faktoren:

• Nettogewinn wird voraussichtlich in diesem Jahr wachsen
• Führender Akteur in der Chemiebranche
• 34 Jahre in Folge Dividenden gezahlt
• Analysten prognostizieren Profitabilität für dieses Jahr
• Profitabel über die letzten zwölf Monate

Negative Faktoren:

• Handel zu einem hohen KGV
• Umsatzrückgang im Geschäftsjahr 2024
• Langsam erwartetes Wachstum für 2025

Die richtige Entscheidung: BASF und die Industrie Champions Deutschland

BASF wurde im Rahmen des Rebalancings der ProPicks Strategie „Industrie Champions Deutschland“ am 1. April mit einem Verlust von -6,7% aus dem Portfolio entfernt. Diese Entscheidung wurde getroffen, weil andere Unternehmen bessere Chancen auf eine Outperformance boten – und dies hat sich als richtig erwiesen. Die neu aufgenommenen Aktien haben sich mit Ausnahmen von DHL seitdem besser entwickelt als BASF (-4,1 %).

Die ProPicks Strategie „Industrie Champions Deutschland“ im Überblick

Die Strategie „Industrie Champions Deutschland“ konzentriert sich auf Unternehmen, die durch ihre Innovationskraft und Qualität herausragen. Diese Unternehmen sind nicht nur Marktführer in ihren Branchen, sondern auch treibende Kräfte für Wachstum und Fortschritt in der deutschen Industrie.

Die aktuelle Performance der Strategie spricht für sich: Für das Jahr 2025 liegt der Gewinn aktuell bei 24,04 %, was eine Outperformance gegenüber dem DAX von 12,62 % bedeutet. Damit zeigt die Strategie, dass sie nicht nur den Markt schlägt, sondern auch langfristige Wertsteigerungen für Anleger generiert.

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