Der Forschungsleiter von Grayscale prüft, ob Aave zu einem bekannten Namen werden kann

Der Token von Aavenotierte heute im Plus, nachdem zwei institutionelle Zeitungen das Protokoll in diesem Monat positiv bewertet hatten. 

Einerseits äußerte Zach Pandl, Forschungsleiter bei Grayscale, seine Einschätzung darüber, ob Aave sich zu einem bekannten Namen entwickeln könnte. Andererseits bezeichnete die Bank von Kanada in ihrer ersten offiziellen Zentralbankstudie zu diesem Protokoll DeFi Kredite mit angemessener Governance als „operativ realisierbar“

AAVE aktuell bei rund 93,4 US-Dollar , nachdem der Kurs im Tagesverlauf ein Hoch von fast 96,5 US-Dollar erreichte. Der Token stand den Großteil des Jahres 2026 unter Druck, da es im ersten Quartal zu Governance-Krisen kam, die zum Ausscheiden von BGD Labs und Aave Chan Initiative (ACI) führten.

Grayscale macht Aave zu einem bekannten Namen 

Grayscales Haltung zu Aave ist seit über einem Jahr recht bekannt. Im Oktober 2024 gründete Grayscale den Grayscale Aave Trust, wobei Rayhaneh Sharif-Askary, Leiterin Produkt und Forschung, das Protokoll als potenziell revolutionär für das traditionelle Finanzwesen bezeichnete

Darüber hinaus beantragte Grayscale im Februar 2026 bei der SEC die Umwandlung seines Trusts in einen Spot-Traded ETF mit dem Ziel einer Notierung an der NYSE Arca. Dieser Schritt ähnelt dem Vorgehen bei Bitcoin und Ethereumund würde, sofern er genehmigt wird, einem deutlich breiteren Kreis regulierter Anleger den Zugang zu AAVE ermöglichen.

Der neueste Forschungsbeitrag von Grayscale formalisiert die Investitionsthese.

In seinem Digital Asset Outlook 2026 hob Grayscale Aave als einen der Hauptprofiteure der erwarteten DeFi DeFi Protokolle, einschließlich Kreditplattformen wie AAVE “, profitieren.

In dem Beitrag wurde außerdem argumentiert, dass die Kombination aus TVL-Dominanz, Gebührengenerierung, institutionellen Integrationen und regulatorischer Klarheit das Protokoll nicht nur zu einem führenden Anbieter DeFi , sondern auch zu einer aufstrebenden Mainstream-Finanzmarke macht. 

Da das Protokoll bis 2025 Einnahmen in Höhe von 141,8 Millionen US-Dollar generieren und gemessen am TVL bis zu 60 % des DeFi Kreditmarktes beherrschen dürfte, scheinen die Fundamentaldaten von Aavediese Theorie zu bestätigen.

Warum ist die Bank von Kanada optimistisch in Bezug auf Aave? 

DeFi Lending: Returns, Leverage and Liquidation Risk“ der Bank von Kanada wurde als etwas Ungewöhnliches veröffentlicht: eine detaillierte Zentralbankstudie über ein DeFi -Protokoll unter Verwendung von Transaktionsdaten.

Dem Bericht zufolge konzentrierten sich die Protokolleinnahmen auf nur wenige Token, wobei WETH, USDT und USDC etwa 83 % der Gesamteinnahmen von Aaveausmachten. 

Offenbar waren auch besonders aktive und vermögende Nutzer, die etwa 2 % der Plattform ausmachten, am riskanten Margin-Handel beteiligt. Da diese Händler hohe Hebel einsetzen, um ihre Gewinne zu steigern, werden ihre Positionen doppelt so schnell liquidiert wie die von Alltagshändlern, was wiederum bei Marktabschwüngen zu massiven Liquidationswellen führt. 

Es ist nicht ungewöhnlich, dass Kreditnehmer bei Liquidationen einen Verlust von 10 bis 30 % der Sicherheiten hinnehmen müssen, wobei die zehn größten Liquidationswellen über 80 % des gesamten Liquidationsvolumens ausmachen. 

Die Autoren des Papiers räumen jedoch ein, dass trotz dieser Risiken und der Probleme der Plattform mit Kapitaleffizienz, Liquidationsrisiko und systemischer Fragilität, sie der Ansicht sind, dass mit der Kerntechnologie alles in Ordnung ist und dass es lediglich besserer Regeln und eines besseren Managements bedarf, um solche Extremereignisse effektiv bewältigen zu können.

Allerdings muss darauf hingewiesen werden, dass sich die Studie der Bank von Kanada auf V3 und nicht auf V4 bezieht, das am 30. März 2026 auf Ethereum

Der Übergang zu V4 hat sich im Alleingang zum umstrittensten Thema in der jüngeren Geschichte von Aaveentwickelt. Sollte es Aave gelingen, seine Governance zu festigen und V4 die Erwartungen erfüllen, könnte Grayscales These, dass der Name Aave bekannter werden würde, zutreffen.

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