DIA bringt Value auf den Markt, um die Datenlücke bei Oracles zu schließen, während der 100-Milliarden-Dollar-RWA-Markt in DeFi migriert

• DIA kündigte die Einführung von Value an und positioniert sich damit als Preisinfrastruktur für institutionelles Kapital, das in DeFieinsteigt.
• Das Oracle Computing zielt auf einen intrinsischen Fair Value von über 100 Milliarden Dollar in tokenisierten Vermögenswerten ab, für die es keine liquiden Sekundärmärkte gibt.
• Am 10. Oktober 2025 wurden gehebelte DeFi Positionen im Wert von 19 Milliarden Dollar liquidiert, da Fehlfunktionen von Oracles die Verluste noch verschärften.

DIA hat die Einführung seines neuen Oracles Value bekannt gegeben. Dieses Tool wurde speziell entwickelt, um Probleme im Zusammenhang mit Oracles zu beheben. Anstatt wie traditionelle Oracles auf den letzten Handelspreisen zu basieren, berechnet Value den inhärenten fairen Wert eines Assets anhand seines On-Chain-Zustands unter Berücksichtigung des Nettoinventarwerts (NAV), des Nachweises der Reserven und der Rücknahmequoten.

Diese Nachricht folgt auf drei Orakel-Fehlschläge in den letzten sechs Monaten, die Moonwell .

Der jüngstedent ereignete sich am 15. Februar, als ein falsch konfiguriertes Chainlink Orakel den cbETH-Kurs mit 1,12 US-Dollar anstatt mit etwa 2.200 US-Dollar meldete. Liquidations-Bots griffen sofort ein und beschlagnahmten 1.096 cbETH (im Wert von rund 1,78 Millionen US-Dollar).

Der Verlust von 19 Milliarden Dollar zeigt, was passiert, wenn Orakel getestet werden

Die dent bei Moonwell sind zwar dent im Vergleich zum berüchtigten Crash vom 10. Oktober 2025. An diesem Tag DeFi Vermögenswerte im Wert von über 19 Milliarden US-Dollar liquidiert, verschärft durch Oracles, die falsche Marktdaten lieferten und automatisierte Liquidationen über verschiedene Protokolle hinweg auslösten.

Die Liquidationswelle ließ Bitcoin Preise von 122.000 auf 106.560 US-Dollar einbrechen, Ethereum fiel auf 3.551 US-Dollar und selbst Solana stürzte auf 174 US-Dollar ab.

Wie DIA in ihrer Mitteilung : „Bei illiquiden Vermögenswerten ist dieses Risiko struktureller Natur. Dünne Orderbücher laden zur Manipulation ein, veraltete Daten verfälschen Risikomodelle, und Protokolle sind gezwungen, entweder diese Risiken zu akzeptieren oder die Unterstützung des Vermögenswerts vollständig abzulehnen.“

Dies erforderte einen anderen Ansatz. „Orakel wurden entwickelt, um eine Frage zu beantworten: Wie bewertet der Markt dieses Asset?“, so Dillon Hanson, Leiter der Geschäftsentwicklung bei DIA. „Da die meisten institutionellen Vermögenswerte, die in DeFi fließen, jedoch nicht auf Sekundärmärkten gehandelt werden, benötigt man eine Infrastruktur, die eine andere Frage beantwortet: Welchen fundamentalen Wert hat dieses Asset? Genau das leistet Value.“

Der faire Wert wird aus dem On-Chain-Zustand ermittelt

DIA Value wendet verschiedene Bewertungsmethoden an, die das gesamte Spektrum illiquider digitaler Vermögenswerte abdecken. Jede Methode verbessert die Preisgenauigkeit durch den Bezug relevanter Daten aus der direktesten und verifizierbarsten verfügbaren Datenquelle, sei es der Status eines On-Chain-Smart-trac, ein Reserveguthaben oder Referenzdaten für Off-Chain-Vermögenswerte.

Bei renditebringenden Token liest Value den Rücknahmesatz direkt aus dem Smarttracdes Protokolls und legt einen Preis fest, zu dem das Asset tatsächlich erworben werden könnte. Dadurch entfällt die Notwendigkeit, Daten von veralteten Preisen eines anderen Marktes zu beziehen. 

Der Wert funktioniert auch über verschiedene Anlagetypen hinweg und ermöglicht es Protokollen, illiquide Sicherheiten sicher zu akzeptieren, Stablecoin-Reserven in Echtzeit zu überprüfen und komplexe Geschäfte mit renditebringenden Token und Fondsanteilen zu bepreisen.

Branchenvertreter haben die Neuartigkeit des Value-Orakel-Systems kommentiert. 

Jeff Garzik, Mitbegründer von Hemi Network, kommentierte: „UngenutzteBitcoin bedeuten Opportunitätskosten in Billionenhöhe. hemiBTC ermöglicht es Inhabern, BTC produktiv in DeFieinzusetzen. Dies funktioniert jedoch nur, wenn die Preisbildungsebene die tatsächliche Bitcoin -Besicherung jedes Tokens in der Blockchain verifizieren kann. DIA Value leistet genau das. Keine Abhängigkeit vom Sekundärmarkt, keine zentralisierten Bestätigungen. Es ist die Art von Infrastruktur, die Bitcoin-natives DeFi erst möglich macht: vollständig vertrauenslos und verifizierbar.“

Zygis Marazas, Produktchef bei DIA, erwähnte außerdem: „Das traditionelle Finanzwesen hat die Preisgestaltung illiquider Vermögenswerte bereits vor Jahrzehnten mit NAV-Berechnungen, Bewertungsmodellen und Reservenprüfung gelöst. Blockchain ermöglicht es, dieselben Methoden mit voller Transparenz und 24/7-Verfügbarkeit anzuwenden.“

Der Vermögensverwalter Apollo mit einem verwalteten Vermögen von 940 Milliarden US-Dollar steigt in das orakelunabhängige Kreditgeschäft ein 

Value übernimmt bereits die faire Preisgestaltung für Projekte wie Euler, Morpho, Silo und Hydration sowie Integrationen in den Bereichen Kreditvergabe, Verifizierung von Stablecoin-Reserven und tokenisierte Wertpapiere. 

Apollo bekannt , in den kommenden 48 Monaten bis zu 90 Millionen MORPHO-Token zu erwerben, was etwa 9 % des Gesamtangebots entspricht. Die Transaktion ist Teil der Integration der On-Chain-Kreditinfrastruktur von Morpho als Brücke zur tokenisierten Kreditvergabe mit realen Vermögenswerten.

Apollo verwaltet Vermögenswerte in Höhe von rund 940 Milliarden US-Dollar. Das Kerngeschäft des Unternehmens konzentriert sich auf private Kredite und Immobilienfinanzierungen – beides illiquide institutionelle Vermögenswerte ohne Sekundärmärkte, die voraussichtlich von DIA Value profitieren werden.