Bitcoin sendet Warnsignale für drohende Kreditkrise, sagt BitMEX-Mitbegründer

Laut Arthur Hayes, Mitbegründer der Kryptowährungsbörse BitMEX, deutet das Preisverhalten von Bitcoinauf tiefer liegende finanzielle Belastungen hin, die die traditionellen Märkte noch nicht eingepreist haben.

Hayes erklärte diese Woche, der anhaltende Kursverfall , der sich deutlich von der relativ stabilen Entwicklung des Nasdaq 100 Index unterscheidet, könne ein Frühwarnsignal für eine Verschärfung der Kreditbedingungen in der US-Dollar-Wirtschaft sein und möglicherweise eine umfassendere Kreditklemme ankündigen. In einem Beitrag in seinem Substack-Newsletter beschrieb er Bitcoin als eine Art „Feueralarm für Fiat-Liquidität“, der reagiere, bevor Aktien und andere traditionelle Indikatoren dies tun.

Bitcoin zeigt, dass das Kreditvolumen im Finanzsystem sinkt

Arthur Hayes erklärte, Bitcoin sei ein Frühwarnzeichen für wirtschaftliche Probleme , da es äußerst sensibel auf Veränderungen im Finanzsystem reagiere und schneller als die meisten traditionellen Vermögenswerte. Hayes erläuterte, dass Bitcoin-Aktien und andere Anlagen die Auswirkungen sinkender Liquidität langsamer widerspiegeln als Bitcoin selbst.

Er sagte auch, dass ein fallender Bitcoin Preis bei gleichzeitig stabilem Nasdaq 100 Index in der Regel ein Zeichen für Probleme im Finanzsystem sei, die sich noch nicht in den Aktienkursen widerspiegelten und die sich bald auf die breiteren Märkte auswirken würden.

Hays wies auf die zunehmenden Auswirkungen von KI auf Büroarbeitsplätze hin und erklärte, viele Menschen könnten ihr Einkommen verlieren und Schwierigkeiten haben, Schulden wie Kreditkartenschulden, Autokredite und Hypotheken zu begleichen. Er schätzt, dass Banken bis zu 330 Milliarden US-Dollar an Konsumkrediten und 227 Milliarden US-Dollar an Hypothekenschulden verlieren könnten, wenn 20 % der 72,1 Millionen Wissensarbeiter des Landes betroffen wären.

Banken werden voraussichtlich weniger Kredite vergeben oder die Kreditaufnahme für alle erschweren, wenn sie feststellen, dass immer mehr Menschen mit ihren Zahlungen in Verzug geraten. Dies wiederum wird den Geldzufluss in die Wirtschaft verlangsamen, da Menschen, die nicht mehr so leicht Kredite aufnehmen können, weniger ausgeben und somit die Unternehmen zu geringeren Umsätzen zwingen.

Laut Hayes werden schwächere Banken die Auswirkungen dieser Kettenreaktion am stärksten zu spüren bekommen, und einige könnten sogar zahlungsunfähig werden, weil ihnen die Mittel zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen fehlen. Letztendlich werden alle betroffen sein, einschließlich Verbraucher und Unternehmen, die auf Kredite angewiesen sind.

Der Verlust von Arbeitsplätzen im Bereich der KI könnte Banken Verluste bescheren und die Federal Reserve zum Eingreifen zwingen

Arthur Hayes sagt, dass KI-Tools mittlerweile Aufgaben bewältigen können, für die früher große menschliche Teams nötig waren, weshalb Branchen wie Software-as-a-Service-Unternehmen in den letzten Monaten im Vergleich zu Technologieaktien hinter den Erwartungen zurückgeblieben sind.

Er erklärte außerdem, dass diese Arbeitsplatzverluste zu einem Anstieg der Kreditkartenrückstände geführt und einen immensen Druck auf Konsumgüterunternehmen ausgeübt hätten, da die Haushalte nun Schwierigkeiten hätten, ihre Schuldenzahlungen zu leisten.

Hayes warnt davor, dass die US-Notenbank möglicherweise mit umfangreichen Unterstützungsmaßnahmen eingreifen muss, um zu verhindern, dass sich die Situation zu einer ausgewachsenen Krise ausweitet.

Andere Analysten stimmen ebenfalls darin überein, dass gravierende Bankenprobleme defizu staatlichen Eingriffen führen würden. Sie glauben, dass dies wiederum Bitcoin und andere knappe digitale Vermögenswertetracmachen könnte, indem das Vertrauen in traditionelle Geldsysteme untergraben wird. 

Wenn ein System auf immer mehr Gelddrucken angewiesen ist, um zu überleben, betrachten die Menschen knappe Güter als sichereren Wertspeicher. Hayes stellt, wie im Artikel erläutert, zwei mögliche Marktstrategien für diese Situation vor.

Erstens könnte der Kursverfall von Bitcoin von 126.000 auf 60.000 US-Dollar die Verlangsamung des Marktes bereits einpreisen, sodass Aktien Zeit haben, nachzuziehen. Alternativ könnte der Bitcoin weiter fallen, und Aktien würden später nachziehen, sobald auch sie die gleichen Kreditrisiken eingepreist haben.

In beiden Fällen dürfte das Ergebnis dasselbe sein: Es wird viel Geld in das System gepumpt werden, um weitverbreitete Bankenprobleme zu verhindern.

Hayes glaubt, dass diese Reaktion die Verluste von Bitcoinausgleichen und ihn nach der Stabilisierung des Systems sogar auf neue Allzeithochs treiben könnte. Dies ist ein Beispiel dafür, wie sich Arbeitsplatzverluste, Kreditprobleme und Bankenkrisen gegenseitig beeinflussen können und liefert erste Anzeichen für die zukünftige Entwicklung von Bitcoin.

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