Cathie Wood warnt vor einem rasch bevorstehenden deflationären Schock aufgrund von Produktivitätssteigerungen durch KI und sagt, Bitcoin sei die Lösung

Die CEO von Ark Invest, Cathie Wood, argumentiert, dass Bitcoin nicht nur ein Schutz gegen Inflation, sondern auch ein Schutz gegen eine durch die technologische Beschleunigung verursachte rasche Deflation sei.

Cathie Wood Bitcoin mit Anthony Pompliano über diverse Wirtschaftsthemen. Im Mittelpunkt des Gesprächs stand jedoch die ihrer Ansicht nach bevorstehende massive wirtschaftliche Umwälzung durch technologische Fortschritte. Wood ist überzeugt, dass die traditionellen Finanzsysteme auf diesen von ihr so genannten „Produktivitätsschock“, der durch Fortschritte in der KI und anderen Technologien ausgelöst wird, völlig unzureichend vorbereitet sind.

Diese technologischen Durchbrüche werden die Produktion steigern und dadurch die Kosten für Unternehmen senken, was wiederum zu niedrigeren Preisen für Verbraucher führt. Obwohl dies zunächst positiv klingt, warnt Wood davor, dass dieser Produktivitätsschub deflationäres Chaos auslösen wird, da rapide Preisrückgänge traditionelle Geschäftsmodelle grundlegend verändern werden. Ihre Lösung für dieses Problem ist Bitcoin (BTC) . Wood ist überzeugt, dass Bitcoin aufgrund seiner dezentralen Struktur und des begrenzten Angebots ein Schutz gegen Inflation und Deflation ist. Dies, neben anderen Faktoren, schützt ihn vor der Anfälligkeit traditioneller Finanzstrukturen.

Warum eine durch KI-Produktivitätssteigerungen bedingte rasche Deflation schlecht für die Wirtschaft ist

In Zeiten von Inflation und steigenden Preisen mag die Idee einer Deflation zunächst verlockend klingen. Schließlich erscheint die Vorstellung niedrigerer Preise in einer Welt, in der alles immer teurer zu werden scheint, für den Durchschnittsverbraucher äußerst vorteilhaft. Wenn die Deflation jedoch – wie Wood aufgrund von Produktivitätssteigerungen durch künstliche Intelligenz prognostiziert – rasant fortschreitet, stellt dies ein Problem für eine hochverschuldete Wirtschaft wie die der Vereinigten Staaten dar.

Das Problem besteht darin, dass Schulden in nominalen Dollarbeträgen festgelegt sind. Das bedeutet, dass die Höhe der Schulden – sei es auf Kreditkarten, Hypotheken oder anderen Krediten – nicht an Inflation oder Deflation angepasst wird. Dies gilt auch für Unternehmen und den Staat (z. B. die US-Staatsverschuldung ), da beide Teil desselben US-Finanzsystems sind.

Bei einer Deflation fallen die Vermögenspreise, die Gehälter sinken in der Regel und die Einnahmen von Unternehmen und Staat gehen zurück. Dies erschwert es Unternehmen, Regierungen und Privatpersonen erheblich, ihre Schulden zu begleichen. Aus diesem Grund kann eine rasche, unvorhergesehene, durch KI-Fortschritte bedingte Produktivitätssteigerung die Wirtschaft destabilisieren, insbesondere in der aktuellen Situation mit hoher Verschuldung. Verschiedene Faktoren wie Ausgabenkürzungen, Entlassungen und Zahlungsausfälle können die Folge einer raschen Deflation sein und zu wirtschaftlichem Chaos führen.

Bitcoin als Lösung für ein schnell deflationäres Umfeld

Wood argumentiert, dass Bitcoin für die von ihr prognostizierte KI-getriebene Deflationskrise eine einzigartige Position einnimmt. Zunächst einmal ist Bitcoin dezentralisiert, also ein nicht-staatlicher Vermögenswert, der außerhalb traditioneller Finanzsysteme existiert. Zudem ist sein Angebot begrenzt. Anders als Fiatwährungen kann er daher nicht unbegrenzt gedruckt werden. Das Problem beim Drucken von mehr Geld zur Bekämpfung von Deflation ist, dass es das Problem nur notdürftig kaschiert. Es kann zwar die Spannungen vorübergehend lindern, ist aber keine nachhaltige Lösung, da es zusätzliche Probleme wie die Abhängigkeit von Zentralbanken sowie politische und Kreditrisiken schafft.

Bitcoinhingegen wird von keiner zentralen Instanz kontrolliert. Das bedeutet, dass es theoretisch vor wirtschaftspolitischen Maßnahmen als Reaktion auf deflationäre Turbulenzen geschützt ist. Zudem ist sein Angebotmaticbegrenzt und kann nicht unbegrenzt ausgeweitet werden, um kurzfristige Währungsschwankungen auf Kosten der langfristigen Stabilität zu bewältigen. Woods eigentlicher Punkt ist nicht, dass Bitcoin von Regierungen, Zentralbanken oder Unternehmen direkt zur Bekämpfung der Deflation eingesetzt werden sollte. Vielmehr glaubt sie, dass es als Absicherung gegen Deflation dienen kann, um Kapital vor der wirtschaftlichen Instabilität zu schützen, die durch rasche deflationäre Bedingungen infolge von Produktivitätssteigerungen durch KI entstehen kann.

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