Die CME entwickelt den weltweit erstentracfür Seltene Erden, damit Unternehmen die volatilen NdPr-Preise absichern können

Die CME bereitet die Einführung eines neuentracvor, der Elektrofahrzeugherstellern undtrachelfen könnte, mit den extremen Preisschwankungen bei Neodym und Praseodym umzugehen.

Diese Metalle werden gemeinsam in Magneten verwendet, die Elektromotoren, Kampfflugzeuge, Drohnen und Windkraftanlagen antreiben. Derzeit gibt es keine wirksame Möglichkeit, sich vor plötzlichen Preissprüngen zu schützen, und das ist ein großes Problem für Unternehmen, die planen oder Finanzierungen aufnehmen müssen.

China kontrolliert 90 % der weltweit verarbeiteten Seltenen Erden. Diese Marktmacht erschwert es westlichen Ländern, Projekte zu realisieren. Banken scheuen Investitionen in den Abbau und die Verarbeitung Seltener Erden, da sie die Preise nicht vorhersagen können, und Produzenten können keine gesicherten Einnahmen erzielen.

Die CME will dem Markt ein Instrument an die Hand geben, um sich endlich dagegen abzusichern. Auch die Intercontinental Exchange (IE) beschäftigt sich mit diesem Thema, hinkt aber laut zwei Quellen deutlich hinterher.

CME planttracauf NdPr-Magnete

CME möchte einentracentwickeln, der Neodym und Praseodym kombiniert. Die beiden Elemente werden üblicherweise zusammen verkauft und sind für die Herstellung von Permanentmagneten unerlässlich. Diese Magnete treiben die unterschiedlichsten Maschinen an, von Tesla-Fahrzeugen bis hin zu militärischer Ausrüstung.

Eine mit der Situation vertraute Person soll gesagt haben: „Das ist ein entscheidendes fehlendes Puzzleteil für die Branche im Moment.“

Der Plan befindet sich noch in der Entwicklung. Eine offizielle Entscheidung steht noch aus. Ein Problem besteht darin, dass die Märkte für Seltene Erden klein sind und ein geringes Handelsvolumen aufweisen. Dies erschwert den Aufbau eines großen Terminmarktes. Die CME hat dies jedoch bereits mit Lithium und Kobalt geschafft, die nun zur Absicherung von Batteriemetallen in den Lieferketten von Elektrofahrzeugen eingesetzt werden.

Der Zeitpunkt deckt sich mit größeren Maßnahmen der US-Regierung. Erst letzte Woche stellten die USA eine Handelsallianz für kritische Mineralien vor und stockten ihre Mineralienreserven, zu denen auch Seltene Erden gehören, um 12 Milliarden Dollar auf.

Bereits im Juli unterzeichnete Washington einen Vertrag über mehrere Milliarden Dollar mit MP Materials, der der Regierung eine 15-prozentige Beteiligung an dem Unternehmen einräumt und einen Mindestpreis auf Basis von NdPr festlegt.

China kontrolliert die Preise und der Markt bleibt instabil

Aktuell werden alle Preise für Seltene Erden noch in China festgelegt. Indizes von Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence und dem Shanghai Metals Market gelten als Standard für die NdPr-Preisbildung. Diese Preise waren alles andere als stabil.

Laut SMM stiegen die NdPr-Preise im Jahr 2026 um 40 % und erreichten damit den höchsten Stand seit Juli 2022. Gleichzeitig fielen sie jedoch von Anfang 2022 bis Mai 2023 um 50 %.

In China gibt es zwei Spotbörsen für Seltene Erden: die Ganzhou Rare Metal Exchange und die Baotou Rare Earth Products Exchange. Die Guangzhou Futures Exchange plant ebenfalls die Einführung von Futures auf Seltene Erden. Benchmark Mineral Intelligence hat begonnen, Preise für Seltene Erden in Europa und Nordamerika zu veröffentlichen, allerdings sind diese Märkte noch relativ illiquide.

Außerhalb Chinas stecken die Minen für Seltene Erden in einer Sackgasse. Die meisten Projekte erhalten keine Finanzierung, da es keine stabilen Preisprognosen und keine Möglichkeit zur Risikoabsicherung gibt.

Terminkontrakte würden beide Probleme lösen. Große Magnetabnehmer wie Elektroautohersteller könnten die Magnetpreise festlegen, anstatt jedes Quartal raten zu müssen.

Anfang dieses Monats meldete die CME einentronJahresabschluss. Das tägliche Handelsvolumen erreichte mit 27,4 Millionentraceinen Rekordwert, ein Plus von 7,5 %, und der Gewinn im vierten Quartal übertraf die Erwartungen.

Wenn die Futures für Seltene Erden eingeführt werden, würden sie den gleichen Weg wie Lithium und Kobalt einschlagen: ein Markt, der heute noch klein ist, aber den Unternehmen endlich nutzen können, um sich vor Chinas Einfluss zu schützen.

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