Investoren fließen aufgrund des schwächeren Dollars in Rekordhöhen in Schwellenländer

Das Wachstum in Schwellenländern zeigt, dass Investoren in Rekordtempo in diese Aktien investieren. Sotracdie MSCI-ETFs im letzten Monat Zuflüsse von über 20,6 Milliarden US-Dollar. Die Zuflüsse im Januar markieren den zwölften Monat in Folge mit steigenden Mitteln für die MSCI-Schwellenländer.

Die jüngsten Mittelzuflüsse in den MSCI Emerging Markets Index haben sich im Vergleich zu den beiden Vormonaten fast verdreifacht und den bisherigen Höchststand aus dem Jahr 2018 verdoppelt. Der MSCI Emerging Markets Index, der 24 bis 27 Schwellenländer umfasst,tracim vergangenen Jahr ebenfalls Mittelzuflüsse in Höhe von 33,57 Milliarden US-Dollar. 

Verschärfte geopolitische Spannungen treiben das Wachstum in Schwellenländern an

ETFs für Schwellenländer haben ihren monatlichen Mittelzuflussrekord um das Dreifache übertroffen. Sie machen 3 % des verwalteten Vermögens aus, vereinnahmten aber 13 % der cash . Rund 40 % davon flossen in den ETF $IEMG , aber Dutzende andere ETFs verzeichneten cash . Dies geschah nicht zulasten von US-Aktien, Aktien oder Anleihen, sondern ergänzte diese. pic.twitter.com/62IcFNoIg2

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2. Februar 2026

Der MSCI EM machte im vergangenen Monat 43 % der gesamten Mittelzuflüsse in Schwellenländer aus. Der Fonds verzeichnete zudem den höchsten monatlichen Zufluss seit seiner Auflegung im Jahr 2012. Der ETF legte im Januar um mehr als 8,8 % zu und erzielte damit den besten Jahresstart seit 2012.

JPMorgan berichtete außerdem, dass Aktienfonds aus Schwellenländern letzte Woche einen ihrer größten wöchentlichen Zuflüsse aller Zeiten verzeichneten. Diese Aktien haben seit Jahresbeginn die Marke von 39 Milliarden US-Dollar überschritten. Auch Aktien aus Schwellenländern Nord- und Südostasiens wuchsen im letzten Monat auf rund 3,3 Milliarden US-Dollar, ein Plus von etwa 6,5 Prozent.

Ray Sharma-Ong, stellvertretender globaler Leiter des Bereichs Multi-Asset Bespoke Solutions bei Aberdeen Investments, argumentierte, dass die asiatischen Schwellenländer in diesem Jahr trotz erhöhter geopolitischer Unsicherheit besser abschneiden werden als die breiteren Schwellenländer. Er ist überzeugt, dass das Wachstum hauptsächlich durch Investitionen in KI, stabile Kreditlösungen und Chinas zentrale Rolle in der Region getrieben wird.

Der Verband der Investmentgesellschaften (AIC) stellte fest, dass mehrere globale Märkte, insbesondere Schwellenländer, US-Aktien im Jahr 2025 übertroffen haben. Der Verband geht davon aus, dass einige Investitionen außerhalb der USA unter der Trump-Administration weiter wachsen könnten. Laut AIC werden Schwellenländer voraussichtlich im Jahr 2026 die Region mit der besten Performance sein.

„Man kann die USA nicht ignorieren, aber die Anleger streuen ihr Portfolio, wobei sowohl risikoreiche Anlagen wie Aktien als auch sichere Häfen wie Gold in den letzten Wochen Rekordhochs erreicht haben. Der jüngste Goldpreisverfall unterstreicht das derzeit extrem unberechenbare Marktumfeld.“

-Annabel Brodie-Smith, Kommunikationsdirektorin bei AIC.

Die Verlagerung der Nachfrage hin zu Schwellenländern erfolgte vor dem Hintergrund einer Entspannung der geopolitischen Unsicherheit in diesem Jahr, die durch die Entscheidung von US-dent Donald Trump, die angedrohten Zölle gegen Europa auszusetzen, begünstigt wurde. Angesichts der anhaltenden Spannungen im Nahen Osten und des US-amerikanischen Vorgehens in Lateinamerika verlagern Investoren ihr Kapital in Schwellenländer, die attraktivere risikoadjustierte Renditen bieten.  

Brodie-Smith merkte an, dasstronGewinnwachstum und Investitionen in KI die US-Aktienkurse weiterhin beflügeln. Sie wies außerdem darauf hin, dass europäische Indizes ihr bestes Jahr seit 2021 verzeichneten, da Anleger von teuren US-Unternehmen auf der Suche nach günstigeren Alternativen umschichteten. Die Vertreterin des AIC ergänzte, dass Schwellenländer von einem schwächeren Dollar und einem Kapitalzufluss profitierten, der durch die Diversifizierung weg von US-Investoren ausgelöst wurde.

Ein schwächerer Dollar treibt Investoren in Richtung Schwellenländer

Der US-Dollar fiel 2025 gegenüber einem Währungskorb entwickelter Länder um mehr als 9 %, während der Währungsindex der Schwellenländer um mehr als 7 % zulegte – der stärkste Anstieg seit 2017. Die Erwartung einer anhaltenden Schwäche des US-Dollars treibt Anleger in andere Märkte; der S&P 500 stieg im vergangenen Jahr um 16,4 % und der Schwellenländerindex um 30,6 %.

Obwohl der US-Dollar in den letzten Tagen, angetrieben durch Trumps Nominierung von Kevin Warsh zum nächsten Vorsitzenden der US-Notenbank, etwas an Wert gewonnen hat, setzt er seinen deutlichen Abwärtstrend fort. Jason Hollands, Geschäftsführer von Bestinvest, argumentierte, dass es gute Gründe für eine Übergewichtung von Schwellenländern in diesem Jahr gebe, da ein schwächerer Dollar faktisch ein Konjunkturprogramm für Asien und die Schwellenländer darstelle. Er verwies auf den Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust und den Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT), die in diesem Jahr Wachstumspotenzial aufweisen.

Tom Poynton, Geschäftsführer bei Baron & Grant, merkte an, dass auch Edelmetalle von einem schwächeren US-Dollar profitiert hätten. Er argumentierte, dass Gold immer neue Rekordhochs erreicht habe, da Anleger Schutz vor Währungsabwertung und geopolitischen Risiken suchten.

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