Nach dem Zusammenbruch eines Technologiekreditgebers wetteifern Großbanken um KI-Startups

Drei Jahre nach dem Zusammenbruch mehrerer großer Kreditgeber für Technologieunternehmen kämpfen Großbanken hart um deren Geschäft. Der Boom bei Investitionen in künstliche Intelligenz verschärft diesen Kampf zusätzlich.

PitchBook erreichte die Risikokapitalfinanzierung für KI im vergangenen Jahr mit 222 Milliarden US-Dollar einen Höchststand . Dieses Geld hat zahlreiche Millionäre und Milliardäre hervorgebracht und Banken neue Möglichkeiten eröffnet, deren Vermögen zu verwalten, Finanzierungen bereitzustellen und bei der Kapitalbeschaffung zu beraten.

Mehrere große Finanzinstitute konkurrieren um diesen Markt. JPMorgan Chase, Citizens Financial Group, Flagstar Bank und Stifel Financial sind alle eingestiegen. Jake Moseley, Leiter des Venture-Banking-Bereichs bei Stifel in San Francisco, erklärt, sein Team arbeite mit Unternehmen zusammen, die erhebliches Kapital aufnehmen, insbesondere mit solchen, deren Kerngeschäft auf KI basiert. Die Venture-Banking-Einlagen von Stifel stiegen zum Jahresende auf 7,7 Milliarden US-Dollar und haben sich damit nahezu verdoppelt.

Moseley erklärte letzten Monat, dass Firmengründer und Mitarbeiter häufig Teile ihrer Anteile cash . „Dadurch ergeben sich natürlich auch Möglichkeiten zur Vermögensverwaltung“, sagte er.

Anfang 2023 die Silicon Valley Bank plötzlich bankrott. Angstgetriebene Abhebungen in Verbindung mit rapide steigenden Zinsen erwiesen sich als fatal. Zwei weitere Banken, Signature und First Republic, scheiterten ebenfalls. Moseley und einige seiner Kollegen wechselten direkt nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank zu Stifel und schlossen sich damit vielen anderen an, die zu konkurrierenden Instituten wechselten.

Die San Francisco Bay Area hat sich zum Hauptschauplatz des Wettstreits entwickelt. Die Region steht im Zentrum des KI-Booms undtracim Jahr 2025 rund 47 Milliarden US-Dollar an Risikokapitalinvestitionen an. New York City konnte lediglich ein Viertel dieser Summe einwerben.

Banken stellen Teams aus gescheiterten Konkurrenten zusammen

Citizens wollte First Republic 2023 übernehmen, doch JPMorgan erhielt den Zuschlag. Die Bank konnte dennoch rund 150 ehemalige First-Republic-Mitarbeiter einstellen. Vorstandsvorsitzender Bruce Van Saun bezeichnete sie im Dezember als „enorm viele Talente, die jeden in der San Francisco Bay Area und im Valley kennen“

Diese Einstellungsoffensive half Citizens, ihren Bereich Private Banking und Vermögensverwaltung auf 550 Mitarbeiter auszubauen. Laut Van Saun entwickelt die Bank Finanzprodukte, die sich an Unternehmen vor dem Börsengang und an Privatpersonen richten, deren KI-bezogenes Vermögen derzeit nur auf dem Papier existiert.

„Wenn sie dann über Liquidität verfügen, ihren Finanzbedarf erweitern und sie zur Diversifizierung investieren möchten, bietet sich hier eine echte Chance“, erklärte Van Saun. Citizens führte Ende letzten Jahres spezielle Kreditprodukte für Gründer von Startups und Risikokapitalgeber ein. Die Bank mit Hauptsitz in Rhode Island plant, ihr Private-Banking-Geschäft in diesem Jahr auf weitere Städte, darunter Philadelphia, auszuweiten.

die britische Niederlassung der Silicon Valley Bank und übernahm damit rund 700 Banker. Gleichzeitig stellte das Unternehmen in den USA etwa 40 Mitarbeiter ein und baute sein Venture-Banking-Geschäft aus. JPMorgan nutzte die Übernahme von First Republic, um vermögende Privatkunden zu gewinnen und sich als erste Wahl für Startups, deren Gründer und Risikokapitalgeber zu positionieren.

JPMorgan eröffnete im vergangenen Oktober Finanzzentren für vermögende Kunden in San Francisco und New York. Im April des vergangenen Jahres kündigte das Unternehmen Erweiterungs- und Renovierungspläne für seine Einrichtungen in San Francisco an.

Integrationsprobleme führen zu Personalfluktuation

Die Integration wachstumsstarker, volatiler Startups in etablierte Banken mit strengen, vorsichtigen Strukturen hat sich als schwierig erwiesen. Auch die hohe Mitarbeiterfluktuation stellt ein Problem dar.

Die Flagstar Bank erwarb im März 2023 einen bedeutenden Anteil an Signature. Später kamen sechs Private-Banking-Gruppen mit insgesamt über 100 ehemaligen Mitarbeitern von First Republic hinzu. Anfang 2024 geriet Flagstar jedoch in Schwierigkeiten und benötigte eine Kapitalerhöhung von einer Milliarde Dollar. Das in New Jersey ansässige Unternehmen OceanFirst Financial warb im vergangenen Jahr über ein Dutzend seiner Privat- und Firmenkundenberater ab. Weitere Mitarbeiter wechselten zu Konkurrenten wie Citizens. Gary Farro und Jason Birnbaum, die von First Republic kamen, gründeten zusammen mit anderen Graintree Lending Partners.

Richard Raffetto leitet das Firmen- und Privatkundengeschäft bei Flagstar. Er betrachtet diese Personalfluktuation als Teil des normalen Geschäftsbetriebs. Die Bank hat zudem neue Mitarbeiter eingestellt, darunter Mark Pittsey von HSBC, der letztes Jahr die Leitung des Privatkundengeschäfts und der Vermögensverwaltung übernahm, sowie Experten der City National Bank und von JPMorgan. Im vergangenen Jahr wurden neue Standorte in Palm Beach, Florida, für Privatkunden und diesen Monat in New York City eröffnet. Eine Niederlassung in San Francisco ist für 2026 geplant.

Erweiterte Dienstleistungen für vermögende Tech-Gründer

Neueinstellungen ermöglichten es Flagstar, Produkte wie endfällige Hypotheken und Kapitalabrufkredite einzuführen. Programme für Partner von Private-Equity-, Venture-Capital- und Private-Credit-Firmen wurden gestartet, ebenso wie Flugzeug- und Yachtfinanzierungen. Ende letzten Jahres stießen leitende Führungskräfte von HSBC für die Bereiche Nachlassplanung, Vermögensplanung und Versicherungsdienstleistungen hinzu.

Flagstars Private-Banking- und Vermögensverwaltungssparte verwaltet mittlerweile über 20 Milliarden US-Dollar an Einlagen und Kundenvermögen und beschäftigt rund 480 Mitarbeiter. Etwa ein Drittel von Pittseys Team besteht aus ehemaligen Bankern der First Republic Bank.

Pittsey merkte an, dass es vor März 2023 „nahezu unmöglich war, jemanden von diesen drei Banken einzustellen“

Die Turbulenzen von 2023 lehrten Unternehmen, sich nicht auf ein einzelnes Finanzinstitut zu verlassen. Die Silicon Valley Bank ging unter anderem deshalb unter, weil technologieorientierte Kunden mit nicht abgesicherten Einlagen ihr Geld schneller abhoben, als die Bank Vermögenswerte verkaufen konnte, um diese abzudecken.

Der KI-Boom hat noch weiteres Wachstumspotenzial . Regulatorische Änderungen werden die Risikokapitalvergabe für Banken voraussichtlich erleichtern. Im Dezember hob das Office of the Comptroller of the Currency die Richtlinien auf, die diese Art der Kreditvergabe einschränkten und nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank eingeführt worden waren.