EMJs Jackson will die Volatilität aus der Kryptowährung nehmen

- von Karen Brettell

02. Dez (Reuters) - Der Hedgefondsmanager und aktivistische Investor Eric Jackson wettet darauf, dass Investoren weiterhin in Kryptowährungen investieren wollen - nur mit weniger Schmerzen auf dem Weg nach unten.

Jacksons Firma EMJ Capital bereitet die Gründung von EMJX vor, einer auf Kryptowährungen fokussierten Finanzgesellschaft, die in Bitcoin, Ethereum und eine Auswahl kleinerer Kryptowährungen investieren wird.

Während EMJX diese Vermögenswerte kaufen und halten wird, plant es, sich von anderen Krypto-Treasury-Unternehmen wie Michael Saylor's Strategy Inc MSTR.O durch Multi-Asset und durch aktives Hedging zu unterscheiden, mit dem Ziel, große Drawdowns zu begrenzen und dennoch zu partizipieren, wenn die Preise steigen.

Krypto-Treasury-Unternehmen weisen ihre Barreserven dem Halten von Bitcoin oder anderen Kryptowährungen als strategisches Asset zu.

"Wir denken, dass die nächste Grenze risikogeführte digitale Treasuries sind", sagte Jackson in einem Interview. "Es erlaubt uns immer noch, hoffentlich den Aufwärtstrend zu nutzen, wenn Bitcoin gut läuft, aber es hilft uns, uns vor diesen massiven Drawdowns während der Winter-Kryptomärkte zu schützen."

Backtests der EMJX-Strategie zeigen, dass die Investitionen des Treasury-Unternehmens in diesem Jahr um 31% gestiegen sind, obwohl Bitcoin und Ethereum um 3% bzw. 10% gefallen sind, während die Aktien von Strategy um 41% gesunken sind.

Die Strategie von EMJ stützt sich auf proprietäre Modelle der künstlichen Intelligenz, um das Hedging zu steuern. Jackson sagt, dass die Modelle durch die Einbeziehung von Signalen von Bitcoin und Ethereum robuster geworden sind, anstatt sich nur auf eines der beiden zu konzentrieren.

Er argumentiert auch, dass die Kryptomärkte einen reichhaltigeren Datensatz als traditionelle Vermögenswerte bieten, da Blockchains Geldflüsse in und aus bestimmten Token in Echtzeit aufzeichnen. Diese Transparenz ermöglicht es Unternehmen wie EMJ, das Verhalten großer Marktteilnehmer oder "Wale" zu untersuchen und zu verfolgen, wie sie sich entwickeln.

Wenn es um kleinere Kryptowährungen geht, wird EMJ auf die Erfahrungen zurückgreifen, die Jacksons Hedgefonds bei der Aktienauswahl gesammelt hat. Als Beispiel nennt er den Gebrauchtwagenhändler Carvana CVNA.N: Nachdem die Aktie bis auf 3,50 Dollar gefallen war, stuften seine Modelle sie bei 11 Dollar als Kauf ein. Am Dienstag lag sie bei 378 Dollar.

"Wir müssen nur bei einer Handvoll Aktien richtig liegen, und das könnte sich im weiteren Verlauf erheblich auf den Bewertung des gesamten Schatzes auswirken", sagte er.