Der Dow Jones Industrial Average springt nach dem VPI-Inflationsbericht nach oben

• Der Dow Jones erholte sich am Dienstag, nachdem die VPI-Inflationsdaten besser ausfielen als von den Anlegern befürchtet.
• Trotz der positiven Marktreaktion zeigt die Inflationsdaten weiterhin einige frühe Warnsignale.
• PPI-Inflation, Einzelhandelsumsätze und Ergebnisse der Verbraucherstimmungsumfrage stehen später in dieser Woche an.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) erhielt am Dienstag einen bullischen Auftrieb und stieg um etwa 450 Punkte, nachdem die Inflationsdaten des US-Verbraucherpreisindex (VPI) aus Juli die Märkte nicht von Wetten auf eine Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) im September abbrachten.

Der Dow sprang über 44.400 und erreichte ein neues Wochenhoch und bewegte sich in den oberen Bereich der kurzfristigen Konsolidierung. Der Dow Jones erhält weiterhin Auftrieb nach einem bullischen Rücksprung vom 50-Tage-Exponentialgleitenden Durchschnitt (EMA), der nun auf 43.800 ansteigt, und die Herausforderung für die Käufer wird sein, den wichtigen Index wieder über 44.500 zu bringen. Sollte das bullische Momentum hier nachlassen, könnte der Dow in eine feste Konsolidierungsphase zurückfallen.

Die VPI-Inflation kam besser als erwartet und blieb im Juli bei 2,7% im Jahresvergleich stabil, während ein Anstieg auf 2,8% erwartet wurde. Trotz der positiven Stimmung der Anleger nach der Veröffentlichung des VPI zeigt die Zahl, dass es seit September 2024 keinen funktionalen Fortschritt bei der Eindämmung der VPI-Inflation gegeben hat. Die Kern-VPI-Metriken deuteten weiter auf potenzielle Probleme hin, da die Inflation ohne die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise auf 3,1% im Jahresvergleich anstieg und damit sechs Monate minimalen Fortschritts bei der Kerninflation zunichte machte.

Trotz der weiterhin hartnäckigen Inflationsdaten setzen die Anleger fest auf Wetten auf eine Zinssenkung der Fed am 17. September. Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Zinswetten nahezu 95% Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um mindestens einen Viertelpunkt bei der nächsten Zinsentscheidung der Fed. Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung im Oktober stieg ebenfalls auf über 60%, und die Zins-Händler haben 90% Wahrscheinlichkeit eingepreist, dass die Fed bis Ende nächsten Januars drei Viertel eines Punktes an Zinssenkungen erreichen wird.

Trump-Team versucht, die Aufmerksamkeit von der Inflation zurückzugewinnen

Um nicht von den Marktüberschriften übertroffen zu werden, kündigte US-Präsident Donald Trump an, dass Fed-Vorsitzender Jerome Powell "zu langsam" sei, um die Zinssätze zu liefern, und er erwägt, einen Rechtsfall gegen den Fed-Chef, den er selbst während seiner ersten Amtszeit nominiert hatte, voranzutreiben. Laut Trump sind die Kosten für die Restaurierung des Fed-Gebäudes, die weder von den Steuerzahlern noch von der Regierung bezahlt werden, "zu teuer", was Trump anscheinend als Rechtfertigung nutzen möchte, um Fed-Vorsitzenden Powell zu verklagen, weil er sich weigert, die Zinssätze zu senken. Offensichtlich ist der Trump-Administration nicht bewusst, dass der Federal Open Market Committee (FOMC) die Zinsen durch eine Mehrheitsabstimmung bei regelmäßig geplanten Sitzungen im Laufe des Kalenderjahres festlegt.

Um Wolken zu säen, um später einen regnerischen Tag zu machen, schlug Trumps Kandidat für die Leitung des Bureau of Labor Statistics (BLS) in einem Interview mit Fox News vor, dass das BLS die Veröffentlichung monatlicher Arbeitsdaten pausieren sollte. EJ Antoni, der Chefökonom der konservativen politischen Kampagnengruppe Heritage Foundation, wurde von Donald Trump ausgewählt, um den Leiter des BLS zu ersetzen, den Trump in einer reflexartigen Reaktion auf die neuesten schlechten US-Arbeitsmarktdaten entlassen hatte.

Dow Jones 5-Minuten-Chart

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