US-Dollar gewinnt, da das US-EU-Abkommen die Handels Spannungen verringert

• Der US-Dollar beginnt die Woche auf einem festeren Fundament, unterstützt durch nachlassende globale Handels Spannungen.
• Ein Durchbruch im Handelsabkommen zwischen den USA und der EU hebt die Marktstimmung und verringert die Ängste vor einem transatlantischen Handelskrieg.
• Der DXY US-Dollar-Index schwebt um 98,25 und hält sich über dem 21-Tage-EMA und der wichtigen Unterstützung bei 97,80-98,00.

Der US-Dollar (USD) startet die Woche mit einem festeren Ton und setzt seine bescheidene Erholung seit Donnerstag fort, da nachlassende globale Handels Spannungen die Anlegerstimmung heben. Interessanterweise findet der Greenback, der typischerweise in einem risikobehafteten Umfeld unterdurchschnittlich abschneidet, Unterstützung, trotz einer verbesserten Risikobereitschaft, die durch die Erwartungen gestützt wird, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze bei ihrer geldpolitischen Entscheidung am Mittwoch unverändert lassen wird. Bemerkenswert ist, dass eine Flut von Handelsabkommen, die letzte Woche abgeschlossen wurden, ebenfalls als Rückenwind für den Greenback wirkt, während die Frist für die Zölle am 1. August näher rückt und die Märkte in Atem hält.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs Hauptwährungen verfolgt, setzt seine Gewinne am dritten aufeinanderfolgenden Tag fort und steigt während der amerikanischen Handelsstunden um fast 0,50%, da die Märkte das Durchbruch Handelsabkommen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und der Europäischen Union (EU) feiern. Zum Zeitpunkt des Schreibens schwebt der Index um 98,15 und erreicht damit den höchsten Stand seit fast einer Woche.

Das neue Handelsabkommen zwischen den USA und der EU wurde finalisiert, nachdem US-Präsident Donald Trump und die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, sich am Sonntag kurz auf Trumps Golfplatz Turnberry in Schottland getroffen hatten. Im Rahmen des Abkommens wird die US eine Zollgebühr von 15% auf die meisten EU-Importe wie Autos, Halbleiter und Pharmazeutika erheben, was erheblich niedriger ist als die zuvor angedrohten 30%. Laut Reuters soll dieser Basissatz durch "Null-für-Null"-Zollbefreiungen ergänzt werden, die strategische Sektoren wie Flugzeuge und Teile, ausgewählte Chemikalien, Ausrüstungen zur Halbleiterherstellung, Generika, landwirtschaftliche Produkte und wichtige Rohstoffe abdecken.

Im Gegenzug hat sich die EU verpflichtet, jährlich 250 Milliarden US-Dollar an US-flüssigem Erdgas (LNG) zu kaufen, was insgesamt etwa 750 Milliarden US-Dollar über drei Jahre ausmacht. Das Abkommen sieht auch ein Investitionspaket der EU in Höhe von 600 Milliarden US-Dollar in den USA vor, das sich auf strategische Sektoren wie saubere Energie, Verteidigungsausrüstung und Fertigung konzentriert. Während das Abkommen die bestehenden Zölle auf Stahl und Aluminium bei 50% belässt, deuteten Beamte an, dass ein quotenbasiertes System diese in zukünftigen Verhandlungen ersetzen könnte.

Marktbewegungen: Handelsoptimismus hebt die Stimmung, aber Vorsicht bleibt vor der Fed-Entscheidung

• US-Präsident Donald Trump nannte das neue Handelsabkommen zwischen den USA und der EU "das größte jemals geschlossene Abkommen" und unterstrich das Engagement der EU in Höhe von 750 Milliarden US-Dollar für den Kauf von US-Energie und Verteidigungswaren. Seine Äußerungen halfen, das Vertrauen der Märkte zu stärken, dass ein umfassender Handelskrieg abgewendet wurde, was dem US-Dollar und risikobehafteten Anlagen Rückenwind gab. Die S&P 500-Futures steigen um 0,4%, nachdem der Index letzte Woche fünf aufeinanderfolgende Allzeithochs erreicht hat. Die Kontrakte für europäische Aktien steigen um 1% nach dem Abkommen.
• Die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, erkannte an, dass das Abkommen das Ergebnis "harte Verhandlungen" war, betonte jedoch, dass es "Stabilität und Vorhersehbarkeit in unsicheren Zeiten" bringe. Von der Leyens Kommentare wurden als pragmatischer Sieg für die Diplomatie interpretiert. In der Zwischenzeit begrüßte der deutsche Kanzler Friedrich Merz das Abkommen und erklärte, dass es "unsere grundlegenden Interessen gewahrt hat", obwohl er "sich mehr Erleichterung im transatlantischen Handel gewünscht hätte". Französische und ungarische Führer kritisierten jedoch das Abkommen als einseitig. Ein belgischer Beamter bemerkte: "Trump hat von der Leyen zum Frühstück gegessen", was eine Debatte auf den europäischen Märkten auslöste.
• Trotz anfänglicher Marktfreude hat die Kritik von führenden Ökonomen Vorsicht ausgelöst. Der Ökonom Peter Schiff kritisierte das Handelsabkommen scharf und warnte, dass US-Verbraucher und -Industrien Netto-Verlierer sein werden. Schiff wies darauf hin, dass Amerikaner auf die meisten europäischen Waren 15% Zölle zahlen müssen, während essentielle Rohstoffe wie Stahl, Aluminium und Kupfer mit bis zu 50% besteuert werden könnten, was die Kosten für amerikanische Hersteller in die Höhe treibt. In der Zwischenzeit haben europäische Käufer Berichten zufolge nur minimale Zollbelastungen auf US-Importe. Der Ökonom Justin Wolfers von der Universität Michigan stellte die Vorzüge des Abkommens in Frage und bemerkte, dass Zölle von 1-2% seit langem die Handelspolitik bestimmen, was den neuen Rahmen veraltet erscheinen lässt. Wolfers warnte, dass selbst eine Importsteuer von 15% ernsthaften Schaden anrichten kann, insbesondere wenn die US-Verbraucher die Zollbelastung tragen.
• Während Ursula von der Leyen ein klares Mandat hatte, das Handelsabkommen im Namen der EU zu verhandeln, steht das Abkommen noch vor entscheidenden Hürden, bevor es verbindlich wird. Die Europäische Kommission muss nun den Rahmen formal sowohl den EU-Mitgliedstaaten als auch dem Europäischen Parlament vorlegen, wo die Genehmigung beider Gremien durch das ordentliche Gesetzgebungsverfahren erforderlich ist.
• Hochrangige Handelsgespräche zwischen den USA und China sollen diese Woche in Stockholm fortgesetzt werden, wobei die Beamten darauf abzielen, den aktuellen Zollstillstand vor der Frist am 12. August zu verlängern. Das Treffen zwischen dem US-Finanzminister Scott Bessent und dem chinesischen Vizepremier He Lifeng wird als entscheidender Schritt angesehen, um eine erneute Eskalation der Zölle, insbesondere auf Industrie- und technologiebezogene Waren, zu verhindern.
• US-Handelsminister Howard Lutnick bekräftigte eine harte Haltung im Handel und sagte den Reportern, dass es "keine Verlängerungen, keine weiteren Schonfristen" für die bevorstehende Zollfrist am 1. August geben werde. "Die Regeln sind klar - Zölle treten am 1. August in Kraft, es sei denn, es gibt ein Abkommen. Punkt."
• Während der Montag einen ruhigen Start bietet, nimmt die US-Wirtschaftsagenda mit wichtigen Veröffentlichungen stark zu: Am Dienstag stehen der Verbraucherindex des Conference Board und der JOLTS-Bericht über offene Stellen an, am Mittwoch folgen die ADP-Beschäftigungsänderungen, das BIP der USA für das zweite Quartal und die geldpolitische Entscheidung der Fed, am Donnerstag werden die Inflationszahlen der persönlichen Konsumausgaben (PCE) und die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung veröffentlicht; und am Freitag endet die Woche mit den Nonfarm Payrolls (NFP), den durchschnittlichen Stundenlöhnen und dem Einkaufsmanager-Index (PMI) für das verarbeitende Gewerbe, was es zu einer entscheidenden Woche für die Märkte macht.

Technische Analyse: US-Dollar-Index erholt sich von Zwei-Wochen-Tief, zielt auf Ausbruch über den 50-Tage-EMA

Der US-Dollar-Index (DXY) hat erfolgreich die obere Begrenzung eines fallenden Keilmusters retestet, einer bullischen Struktur, aus der er Anfang dieses Monats ausgebrochen ist. Nachdem der Index ein Vier-Wochen-Hoch nahe der psychologischen Marke von 99,00 erreicht hatte, konnte er das Momentum nicht halten und drehte scharf nach unten, was zu einem Zwei-Wochen-Tief nahe 97,00 führte. Käufer traten jedoch in der Nähe des Widerstands, der sich in Unterstützung verwandelt hat, wieder ein und verteidigten das Niveau, was signalisiert, dass der Ausbruch vorerst technisch gültig bleibt.

Zum Zeitpunkt des Schreibens schwebt der DXY bei etwa 98,15 und handelt über dem 21-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 97,87, der mit einer früheren Widerstandszone, die sich in Unterstützung verwandelt hat, bei 97,80-98,00 übereinstimmt. Der 50-Tage-EMA bei 98,51 bleibt jedoch unmittelbarer Widerstand und muss überwunden werden, damit die Bullen die Kontrolle zurückgewinnen können. Ein erfolgreicher Ausbruch über dieses dynamische Niveau könnte die Tür für einen Retest der psychologischen Zone von 99,00 öffnen. Auf der Abwärtsseite könnte ein Versagen, über 97,80 zu halten, einen weiteren Rückzug in Richtung 97,50 und möglicherweise 97,00 auslösen.

Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart ist auf 53 gestiegen, was auf ein erneutes bullisches Momentum hinweist. Der MACD bleibt in einem bullischen Setup, wobei die blaue MACD-Linie über der orangefarbenen Signallinie liegt, obwohl beide unter der Nullmarke bleiben, was darauf hindeutet, dass die aktuelle Erholung noch in den frühen Phasen der Bestätigung ist. Das Histogramm hat sich in den positiven Bereich gedreht, was auf ein verbessertes Aufwärtsmomentum nach dem Rückzug der letzten Woche hinweist.