US-Dollar-Index erreicht ein fast einmonatiges Hoch, bevor er vor den US-chinesischen Handelsgesprächen zurückgeht

• Der US-Dollar-Index weitet seine Gewinne auf 100,86 aus, bevor er die Richtung ändert. 
• Die Euphorie über das Handelsabkommen zwischen den USA und dem Vereinigten Königreich schwindet schnell.  
• Der US-Dollar-Index scheint bereit zu sein, einen wichtigen früheren Widerstand bei 100,22 nun als Unterstützung zu testen. 

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, ändert an diesem Freitag schnell die Richtung vor den Handelsgesprächen der Vereinigten Staaten (US) mit China in der Schweiz am Wochenende. Der DXY-Index notiert zum Zeitpunkt der Erstellung bei etwa 100,45, nachdem er zuvor im Laufe des Tages ein fast einmonatiges Hoch von 100,86 erreicht hatte. Die Euphorie über das Handelsabkommen des Vereinigten Königreichs (UK) mit den USA wird als kein echtes Handelsabkommen abgetan. Die USA behalten ihre 10% Zölle auf britische Waren, während sie besseren und einfacheren Zugang zu den Verbrauchermärkten im Vereinigten Königreich erhalten. 

Es war überhaupt kein umfassendes und rundum Handelsabkommen, das US-Präsident Donald Trump im Vorfeld der Ankündigung versprochen hatte. Ein so schwaches Abkommen wird mit einem der kleineren Länder in Bezug auf die Exposition gegenüber den USA ausgehandelt, und es deutet darauf hin, dass die Handelsgespräche an diesem Wochenende mit China nicht reibungslos verlaufen werden. Obwohl Präsident Trump laut Quellen sagte, die Zölle könnten auf bis zu 50% sinken, wenn China am Wochenende kooperiert, sieht es eher so aus, als ob die USA nicht die stärkste Partei am Verhandlungstisch sind, berichtet Bloomberg. 

Tägliche Marktbewegungen: Fed übernimmt die Agenda an diesem Freitag

• Wie bereits erwähnt, werden China und die USA am Wochenende in der Schweiz zu Handelsgesprächen zusammentreffen. Es wird jedoch kein Handelsabkommen diskutiert, sondern nur die Deeskalation der Situation. Darüber hinaus hat das chinesische Handelsministerium diese Woche mehrmals betont, dass Handelsgespräche nur stattfinden können, wenn die USA einseitig ihre Zölle aufheben. 
• Eine Reihe von Fed-Sprechern wird an diesem Freitag sprechen:
• • Um 12:30 GMT halten die Federal Reserve Gouverneurin Adriana Kugler und der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, eine Rede über Beschäftigung auf der Reykjavik Economic Conference 2025 in Island.
  • Um 14:00 GMT teilt der Präsident und CEO der Federal Reserve Bank of Chicago, Austan Goolsbee, Eröffnungsbemerkungen bei der Fed Listens-Veranstaltung, Perspektiven aus dem Mittleren Westen, an der Federal Reserve Bank of Chicago.
  • Um 15:30 GMT nimmt der Federal Reserve Gouverneur Christopher Waller an einer Podiumsdiskussion über die Forschung zur Geldpolitik auf der Hoover Monetary Policy Conference in Stanford teil.
  • Um 22:45 GMT nehmen die Federal Reserve Gouverneurin Lisa Cook, die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, Beth Hammack, und der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, an einer Podiumsdiskussion über Produktivitätsdynamik auf der Hoover Monetary Policy Conference in Stanford teil.
• Die Aktienmärkte sind am Freitag im Plus, wenn auch nicht massiv. Die europäischen Indizes steigen im Durchschnitt um 0,5%. Die US-Futures sind flach bis marginal höher, weniger als 0,5%.
• Das CME FedWatch-Tool zeigt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve bei der Sitzung im Juni bei 17,1%. Weiter voraus sieht die Entscheidung am 30. Juli eine Wahrscheinlichkeit von 63,2% für niedrigere Zinsen als die aktuellen Niveaus.
• Die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen notieren bei etwa 4,37% und steigen nach dem Rückgang in der Mitte der Woche wieder an. 

Technische Analyse des US-Dollar-Index: Ist das wirklich so gut? 

Der US-Dollar-Index (DXY) hat einen erheblichen Widerstand bei 100,22 durchbrochen und beginnt, bullish auszusehen. Es gibt jedoch einige Fragen, da das erste Handelsabkommen nach dem „Befreiungstag“ weiterhin US-Zölle in Kraft sieht. Dies bedeutet erhöhte Preise für US-Verbraucher, die bestimmte britische Waren kaufen möchten, was weiterhin ein stagflationäres Szenario anheizen könnte. 

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand des DXY bei 101,90, der im Dezember 2023 als entscheidendes Niveau fungierte und als Basis für die umgekehrte Kopf-und-Schultern (H&S)-Formation im Sommer 2024 diente. Falls die Dollar-Bullen den DXY noch höher treiben, kommt der 55-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 102,47 ins Spiel. 

Andererseits sollte der frühere Widerstand bei 100,22 nun als Unterstützung fungieren. Die Unterstützung bei 97,73 könnte bei einer erheblichen bärischen Schlagzeile schnell getestet werden. Weiter unten gibt es eine relativ dünne technische Unterstützung bei 96,94, bevor die unteren Niveaus dieser neuen Preisspanne erreicht werden. Diese würden bei 95,25 und 94,56 liegen, was frische Tiefststände bedeutet, die seit 2022 nicht mehr gesehen wurden.

US-Dollar-Index: Tages-Chart