US-Dollar befindet sich nahe einem Fünf-Tage-Tief, während Händler den Fortschritt in den Handelsgesprächen und der Fed-Politik einschätzen

• Der US-Dollar-Index notiert flach nahe einem Fünf-Tage-Tief bei 99,20.
• Händler bewerten die Schlagzeilen zu China und den USA, deren Beamte sich an diesem Wochenende in der Schweiz treffen werden.  
• Der US-Dollar-Index bleibt in einer Abwartehaltung gefangen, während die Zinsentscheidung der Federal Reserve bevorsteht.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert am Mittwoch weitgehend unverändert bei etwa 99,40, nachdem er am Dienstag ein frisches Fünf-Tage-Tief erreicht hat. Händler bewerten Nachrichten über Fortschritte zwischen China und den USA in Bezug auf Handelsgespräche und bereiten sich auf die Zinsentscheidung der Federal Reserve (Fed) später am Mittwoch vor. Von dieser Zinsentscheidung wird nicht viel erwartet, da die Märkte fast vollständig einpreisen, dass die Fed die Zinsen stabil halten wird, trotz des Drucks von US-Präsident Donald Trump, sie zu senken. 

In der Zwischenzeit heizen sich die geopolitischen Spannungen zwischen Pakistan und Indien auf. Pakistan gab an, fünf indische Flugzeuge abgeschossen und Soldaten als Vergeltung für indische Militärschläge am frühen Mittwoch gefangen genommen zu haben. Die Aussicht auf einen Krieg zwischen den atomar bewaffneten Nachbarn sollte einige Zuflüsse in sichere Häfen wie US-Anleihen oder Gold sehen, obwohl jede zusätzliche Nachfrage nach sicheren Anlagen in diesem Stadium durch den Optimismus der Handelsgespräche ausgeglichen wird, berichtet Bloomberg.

Tägliche Marktbewegungen: Fed wird Politik stabil halten

• US-Finanzminister Scott Bessent und US-Handelsbeauftragter Jamieson Greer werden an diesem Wochenende für Handelsgespräche mit der chinesischen Delegation, angeführt von Vizepremier He Lifeng, in die Schweiz reisen. Beide Parteien streben an, eine Tarifkonfrontation zu deeskalieren, die beide Volkswirtschaften bedroht. In dieser ersten Phase werden keine Handelsgespräche im eigentlichen Sinne stattfinden, sondern vielmehr Gespräche zur Deeskalation der Situation, so Bessent bei Fox News.
• Um 18:00 GMT wird die Zinsentscheidung der Fed mit einer gemeinsamen Erklärung veröffentlicht. Die Erwartungen sind, dass die Fed ihren Leitzins im Bereich von 4,25 % bis 4,50 % beibehält.
• Um 18:30 GMT wird Fed-Vorsitzender Powell die Bühne betreten, um zur jüngsten Zinsentscheidung Stellung zu nehmen und Fragen von Journalisten im Raum zu beantworten. 
• Die Aktienmärkte sind recht positiv, obwohl sich keine echten Rallyes abzeichnen. Die Gewinne halten sich in Grenzen, mit einem Anstieg von etwa 0,5 % für europäische und US-Indizes. 
• Das CME FedWatch-Tool zeigt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve bei der Sitzung im Juni bei 28,3 %. Weiter voraus sieht die Entscheidung am 30. Juli die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen unter den aktuellen Niveaus liegen, bei 74,2 %.
• Die Renditen der 10-jährigen US-Anleihen notieren bei etwa 4,33 %, stabil für den Moment nach einer vier Tage andauernden Rallye nach oben. 

Technische Analyse des US-Dollar-Index: Keine Reaktion, nichts!

Der US-Dollar-Index (DXY) bewegt sich nicht wirklich oder reagiert auf die überraschenden Schlagzeilen und Mitteilungen der chinesischen und US-Administrationen zu den Handelsgesprächen, die am Samstag beginnen sollen. Die Märkte haben wahrscheinlich die Schlagzeilen schnell durchgelesen und hinter den Nachrichten erkannt, dass diese Gespräche eher als zwei verzweifelte Parteien zu sehen sind, die sich zusammenschließen, um zu sehen, wie sie die Auswirkungen auf die Wirtschaft mildern können. Dies zeigt auch, dass die wirtschaftliche Leistung der USA wahrscheinlich zu kämpfen beginnt, da sie an Chinas Lieferungen mangelt, was sich in einem weiteren Rückgang des DXY niederschlagen könnte, sobald die US-Wirtschaftsdaten dies bestätigen. 

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand des DXY bei 100,22, der den Index im September 2024 unterstützt hat, wobei ein Rückkehr über die runde Marke von 100,00 als bullisches Signal gilt. Eine feste Erholung würde eine Rückkehr zu 101,90 bedeuten, die im Dezember 2023 als entscheidendes Niveau diente und erneut als Basis für die umgekehrte Kopf-und-Schultern (H&S)-Formation im Sommer 2024 fungierte.

Auf der anderen Seite könnte die Unterstützung bei 97,73 schnell getestet werden, falls eine wesentliche bärische Schlagzeile auftaucht. Weiter unten kommt eine relativ dünne technische Unterstützung bei 96,94, bevor die unteren Niveaus dieser neuen Preisspanne betrachtet werden. Diese würden bei 95,25 und 94,56 liegen, was frische Tiefststände bedeutet, die seit 2022 nicht mehr gesehen wurden.

US-Dollar-Index: Tages-Chart