EXKLUSIV-Laut EZB-Aufseher sind die Banken der Eurozone durch den Iran-Krieg mehrfach bedroht

- von Francesco Canepa

FRANKFURT, 05. Mär (Reuters) - Die Banken der Eurozone sehen sich nur begrenzten direkten Auswirkungen des Krieges im Iran gegenüber, aber die größere Gefahr liegt darin, wie sich eine geschwächte Wirtschaft auf die Bilanzen der Kreditgeber auswirken könnte, sagte ein hochrangiger Aufseher der Europäischen Zentralbank gegenüber Reuters.

In einem breit angelegten Interview (link) sprach Pedro Machado Bedenken an, die von den Spannungen im Nahen Osten (link) bis zu den jüngsten Schwankungen (link) auf den Privatmärkten reichten, und warnte gleichzeitig, dass der Boom bei komplexen Verbriefungsgeschäften (link) eine genauere Prüfung verdient.

Die Gefahr eines umfassenderen Konflikts (link) im Nahen Osten hat die Angst vor einem weiteren Inflationsschub (link) und einem erneuten Druck (link) auf das Wachstum in der Eurozone verstärkt, die für einen Teil ihres Gases von den Lieferanten am Golf (link) und für asiatische Waren von den Routen über den Suezkanal abhängig ist .

Machado, einer der obersten Bankenaufseher der EZB, sagte, das direkte Engagement der Banken der Eurozone im Iran und in Israel sei im Verhältnis zu ihrer Fähigkeit, Verluste zu absorbieren, gering: 0,7 Prozent des Kernkapitals für Aktiva wie Kredite und 0,6 Prozent für Passiva wie Bankanleihen.

"Selbst wenn man die Nachbarländer mit einbezieht, halten sich die Engagements in Grenzen und machen etwas weniger als 1 Prozent der Gesamtaktiva der beaufsichtigten Institute aus", sagte er in einem Interview.

Nach den jüngsten Daten der EZB haben die großen Banken der Eurozone Vermögenswerte im Bewertung von 27,8 Billionen Euro ($32,32 Billionen), was bedeutet, dass 1 Prozent davon 278 Milliarden Euro ausmachen würde.

Machado bezifferte das Risiko für die einzelnen Banken nicht, was im Einklang mit der Kommunikationspolitik der EZB steht.

Das größere Risiko liege in einem erneuten Anstieg der Energiepreise, der sich in der Inflation niederschlagen und letztlich zu einer Verlangsamung führen könnte, die die Kreditnehmer unter Druck setzen würde.

"Langfristig könnte ein Anstieg der Energiepreise zu einem Inflationsschub führen, der sich rezessiv auf die Wirtschaftstätigkeit auswirken könnte", sagte Machado. "Und das wirkt sich möglicherweise auf die Arbeitslosigkeit aus, die für die Banken eine wichtige Variable ist

SCHATTENBANKEN IM FOKUS

Machado spielte die Bedeutung der jüngsten Turbulenzen bei privaten Krediten in den USA - zuletzt bei Blackstones BX.N Flaggschiff-Fonds (link) - für europäische Kreditgeber herunter und sagte, er habe "keine besonderen Anzeichen" für ein Übergreifen gesehen.

Er sagte jedoch, dass die EZB ihr Augenmerk verstärkt auf synthetische Verbriefungen richte, bei denen Banken Portfoliorisiken mit Hilfe von Derivaten oder Garantien auf externe Investoren verlagern. Die Aufsichtsbehörden wollen sicherstellen, dass das Risiko nicht über indirekte Finanzierungskanäle in das Bankensystem zurückfließt.

"Wir beabsichtigen, individuelle Informationen über diese Transaktionen zu sammeln, um dann zu versuchen, einen viel umfassenderen Überblick über diese Transaktionen zu erhalten, sowohl in Bezug auf das Volumen als auch in Bezug auf das potenzielle Risiko durch die Hintertür", sagte er.

Synthetische Risikotransfergeschäfte boomen und sind in der ersten Jahreshälfte 2025 im Vergleich zum Vorjahr um 85 Prozent gestiegen, was auf Änderungen der Vorschriften zurückzuführen ist.

(1 Dollar = 0,8602 Euro)