Japanischer Yen bleibt gedrückt aufgrund von fiskalischen Bedenken und Zweifeln an Zinserhöhungen der BoJ

• Die Bullen des japanischen Yens bleiben aufgrund fiskalischer Bedenken und einer positiven Risikostimmung an der Seitenlinie.
• Die divergierenden Erwartungen zwischen BoJ und Fed helfen, die Abwärtsbewegung des niedrig verzinslichen JPY zu begrenzen.
• Das Fehlen von weiterführenden USD-Käufen trägt dazu bei, USD/JPY vor den US-Daten zu deckeln.

Der japanische Yen (JPY) bleibt am Mittwoch während der asiatischen Sitzung gegenüber seinem amerikanischen Pendant unter Druck, obwohl eine bedeutende Abwertung schwer zu erreichen scheint. Vor dem Hintergrund der fiskalischen Bedenken Japans, der vorherrschenden Risikobereitschaft und der Ungewissheit über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ) erweisen sich diese Faktoren als entscheidend für die Schwächung des JPY.

Die BoJ wird jedoch weiterhin erwartet, ihren Kurs der Politiknormalisierung beizubehalten, was einen signifikanten Unterschied zu den steigenden Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed) darstellt. Letzteres hält den US-Dollar (USD) in Schach und könnte dem niedrig verzinslichen JPY zugutekommen. Darüber hinaus rechtfertigen Spekulationen, dass die Behörden in die Märkte eingreifen werden, um die heimische Währung zu stärken, Vorsicht für die Bären des JPY.

Der japanische Yen hat Schwierigkeiten, Käufer anzuziehen, da eine Kombination von Faktoren die Wetten auf eine Zinserhöhung der BoJ ausgleicht

• Die fiskalische Lage Japans bleibt eine Quelle der Besorgnis, insbesondere nachdem das Kabinett das rekordverdächtige Budget von Premierminister Sanae Takaichi in Höhe von 122,3 Billionen Yen genehmigt hat. Darüber hinaus sind sich die Anleger unsicher, wann die nächste Zinserhöhung der Bank of Japan stattfinden könnte, da erwartet wird, dass Energiesubventionen, stabile Reispreise und niedrige Erdölkosten die Inflation bis 2026 niedrig halten werden.
• BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda sagte am Montag, dass die Zentralbank die Zinsen weiter erhöhen werde, wenn sich die wirtschaftlichen und preislichen Entwicklungen im Einklang mit den Prognosen bewegen. Ueda fügte hinzu, dass die Anpassung des Grads der monetären Unterstützung der Wirtschaft helfen werde, ein nachhaltiges Wachstum zu erreichen, und dass Löhne und Preise voraussichtlich moderat zusammen steigen werden, was die Tür für weitere geldpolitische Straffungen offen hält.
• Der Ausblick trieb die Renditen der zinsempfindlichen zweijährigen und der Benchmark 10-jährigen japanischen Staatsanleihen (JGB) auf den höchsten Stand seit 1996 bzw. 1999. Die daraus resultierende Verengung der Zinsdifferenz zwischen Japan und anderen großen Volkswirtschaften hält Händler davon ab, aggressive bärische Wetten auf den japanischen Yen zu platzieren, angesichts von Spekulationen über Interventionen.
• Der US-Dollar hat Schwierigkeiten, den positiven Trend des Vortages zu nutzen, angesichts dovisher Erwartungen an die US-Notenbank und Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank unter der Verwaltung von US-Präsident Donald Trump. Die Händler scheinen ebenfalls zögerlich zu sein und entscheiden sich, auf wichtige US-Makrodaten zu warten, die weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed geben und einen bedeutenden Antrieb bieten könnten.
• Der US-Wirtschaftskalender am Mittwoch umfasst den ADP-Bericht zur Beschäftigung im privaten Sektor, den ISM-Dienstleistungs-EMI und die JOLTS-Daten zu offenen Stellen. Der Fokus wird jedoch auf dem US Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht am Freitag liegen. Letzterer wird eine wichtige Rolle dabei spielen, die nächste Etappe einer Richtungsbewegung für den USD vor den neuesten US-Verbraucherpreisdaten am nächsten Dienstag zu bestimmen.

USD/JPY gemischte technische Konstellation erfordert Vorsicht; 156,15 Konvergenz ist der Schlüssel für die Bullen

Die nächtliche Bewegung des USD/JPY-Paares nach oben bestätigte die 156,15 Konvergenzunterstützung – bestehend aus dem 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und der unteren Grenze eines kurzfristigen aufsteigenden Kanals. Dieses Gebiet sollte als entscheidender Wendepunkt fungieren, der, wenn er entscheidend durchbrochen wird, als neuer Auslöser für bärische Händler angesehen wird und den Weg für tiefere Verluste ebnen könnte.

In der Zwischenzeit ist das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) leicht negativ und kontrahiert um die Nulllinie, was auf nachlassendes bärisches Momentum hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) zeigt 52, neutral mit einer moderaten positiven Neigung. Der steigende SMA unterstützt eine Kauf-auf-Rücksetzungs-Strategie, obwohl die gedämpften MACD-Werte derzeit auf begrenzte Fortsetzung hindeuten. Der RSI nahe der Mittellinie verstärkt einen konsolidierenden Ton innerhalb des Kanals.

Die erste Unterstützung liegt bei der 156,15 Konvergenz, während der Widerstand bei 157,15 oder der oberen Grenze des Kanals liegt. Ein Schlusskurs über letzterem könnte weitere Gewinne freischalten, während ein Scheitern, diesen zu überwinden, USD/JPY innerhalb des aufsteigenden Korridors halten würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst)