EUR/USD handelt nahe dem Wochenhoch, da der USD wöchentliche Verluste aufgrund von Fed-Wetten und geopolitischen Hoffnungen verzeichnet

• EUR/USD handelt bei 1,1648, verliert 0,14%, bleibt jedoch nahe der Marke von 1,1700.
• Berichte deuten darauf hin, dass das Treffen zwischen Trump und Putin in der nächsten Woche zu einem Waffenstillstand in Osteuropa führen könnte.
• Der Aufwärtstrend des Euro wird durch einen stärkeren USD und Spekulationen über Wallers mögliche Nominierung als nächsten Fed-Vorsitzenden begrenzt.

Der EUR/USD konsolidiert sich nahe den Wochenhöchstständen und zögert, die Marke von 1,1700 zu testen, in einer Woche, in der der US-Dollar voraussichtlich mit über 1,84% Verlusten gegenüber seinen Mitbewerbern abschließen wird. Der Nachhall der US Nonfarm Payroll-Zahlen der letzten Woche und die anschließenden schlechter als erwarteten Beschäftigungsdaten stützen den Euro, da die Chancen steigen, dass die Federal Reserve (Fed) ihren Lockerungszyklus wieder aufnehmen wird.

Der EUR/USD handelt bei 1,1648, täglich um 0,14% im Minus, da die Marktstimmung optimistisch ist aufgrund der Möglichkeit, dass der Ukraine-Russland-Krieg enden könnte. Nachrichten über ein mögliches Treffen zwischen Trump und Putin in der nächsten Woche lassen einige auf einen Deal hoffen, der die Feindseligkeiten in der Ukraine beenden könnte.

Die Gemeinschaftswährung reagierte positiv auf die Nachrichten, konnte jedoch nicht weiter steigen, da der Greenback ein Comeback feierte und am Freitag im US-Dollar-Index (DXY) um 0,14% zulegte.

Neben den Daten begrenzten die Nominierung des Vorsitzenden des Rates der Wirtschaftsberater, Stephen Miran, und Gerüchte, dass Fed-Gouverneur Christopher Waller als nächster Fed-Vorsitzender nach Powell nominiert werden könnte, den Anstieg des Euros, um das Jahreshoch von 1,1829 erneut zu testen.

In der Zwischenzeit meldete sich der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, zu Wort, wurde etwas neutraler, im Gegensatz zu seiner hawkish Haltung, und sagte, die Fed stehe vor Risiken sowohl für ihre Inflations- als auch für ihre Beschäftigungsziele.

Ein gedämpfter Wirtschaftskalender in der Europäischen Union (EU) ließ die Händler auf die laufenden Entwicklungen in den USA und die üblichen geopolitischen Risiken warten.

In der nächsten Woche wird der Kalender der EU Inflationszahlen aus Italien und Deutschland, die Veröffentlichung der ZEW-Wirtschaftsumfrage in Deutschland und der EU sowie die Veröffentlichung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) der EU für das 2. Quartal 2025 umfassen.

Über den Atlantik wird der US-Wirtschaftskalender Äußerungen von Fed-Beamten, die neuesten Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Einzelhandelsumsatzzahlen und die Verbraucherstimmungsumfrage der Universität von Michigan umfassen.

Tägliche Marktbewegungen: Euro-Rally stagniert, während der US-Dollar ansteigt

• Die US-Arbeitslosenanträge stiegen am Donnerstag um 226.000, was die Schätzungen überstieg, und die Zahl der Vorwoche zeigte, dass sich der Arbeitsmarkt abschwächt. Dennoch war das Alarmzeichen die Zahl der fortlaufenden Anträge für die Woche bis zum 26. Juli, die um 1,97 Millionen stieg, den höchsten Stand seit November 2021. Dies und die neuesten Inflationszahlen in den USA deuten darauf hin, dass ein stagflationäres Szenario droht, was durch die Verbraucherpreisindexdaten (CPI) der nächsten Woche weiter bestätigt werden könnte.
• Die jüngste Schwäche auf dem Arbeitsmarkt, zusammen mit höheren Preisen, hat bei Ökonomen Besorgnis ausgelöst, wie in einer Bloomberg-Überschrift zu lesen ist: „Stagflation-Bedenken durchziehen die Wall Street, während Zölle zuschlagen.“
• Der US-Dollar-Index, der die Leistung des Dollars gegenüber einem Korb seiner Mitbewerber verfolgt, liegt bei 98,14 und ist um 0,10% gestiegen.
• Fed’s Musalem fügte hinzu, dass zwischen Zöllen und einem Rückgang des Beschäftigungswachstums „Risiken auf beiden Seiten unseres Mandats bestehen, und wenn das der Fall ist, wenn Sie Risiken auf beiden Seiten haben, müssen Sie einen ausgewogenen Ansatz verfolgen, was bedeutet, dass Sie über die Wahrscheinlichkeit nachdenken müssen, auf jeder Seite des Mandats zu versagen, die Größe des potenziellen Versagens und wie lange dieses Versagen bestehen bleibt.“
• Die neuesten in den USA veröffentlichten Wirtschaftsdaten haben die Spekulationen der Anleger angeregt, dass die Fed ihren Lockerungszyklus bei der bevorstehenden FOMC-Sitzung im September wieder aufnehmen könnte. Die Chancen auf eine Zinssenkung um 25 Basispunkte liegen bei 88%, so der Prime Market Terminal (PMT).
• Auf der Seite der Europäischen Zentralbank (EZB) scheint der Lockerungszyklus für die September-Sitzung auf Eis zu liegen, mit 88% Wahrscheinlichkeit, dass die EZB die Zinsen unverändert lässt, und einer geringen 12% Chance auf eine Zinssenkung um 25 Basispunkte.

Technische Perspektive: Mangel an Stärke der Bullen hält EUR/USD unter 1,1700

Die Rally des EUR/USD verlor an Schwung knapp unter der Marke von 1,1700, nachdem sie über den 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 1,1624 ausgebrochen war. Obwohl der Relative Strength Index (RSI) im bullischen Bereich bleibt, hat er leicht nach unten gedreht, was darauf hindeutet, dass die Käufer an Schwung verlieren. Dennoch deutet das Verweilen über der neutralen Linie darauf hin, dass eine Konsolidierung bevorsteht.

Eine nachhaltige Bewegung über 1,1700 würde die Tür für einen Anstieg in Richtung 1,1800 öffnen, gefolgt von einem Test des Jahreshochs bei 1,1829. Andernfalls würde ein Rückfall unter den 20-Tage-SMA den 50-Tage-SMA bei 1,1604 und die 1,1600-Marke freilegen, wobei weitere Schwäche das Niveau von 1,1500 anvisiert.