Japanischer Yen bleibt nahe dem Ein-Monats-Tief gegenüber dem USD amid Handelsoptimismus

• Der japanische Yen startet die neue Woche schwächer im Zuge der Optimismus über das Handelsabkommen zwischen den USA und China.
• Die hawkische Zinspause der Fed und die nachlassenden Rezessionsängste in den USA stützen den USD und unterstützen USD/JPY.
• Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ könnten den JPY vor der gemeinsamen Erklärung der USA und Chinas zu den Handelsgesprächen stärken.

Der japanische Yen (JPY) erreicht während der asiatischen Sitzung am Montag ein Monatstief gegenüber einem insgesamt stärkeren US-Dollar (USD) als Reaktion auf den Optimismus über das Handelsabkommen zwischen den USA und China. Die USA und China beendeten am Sonntag in der Schweiz hochrangige Handelsgespräche mit einem positiven Ergebnis, was das Vertrauen der Anleger stärkt und die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen, einschließlich des JPY, untergräbt. Darüber hinaus belasten Sorgen über die Wachstumsaussichten Japans im Hinblick auf die Unsicherheit bezüglich der US-Zölle den JPY weiter. Der USD hingegen erhielt Unterstützung von der hawkischen Zinspause der Federal Reserve (Fed) zu Beginn dieses Monats und den nachlassenden Bedenken hinsichtlich einer Rezession in den USA.

Händler könnten jedoch davon absehen, aggressive Wetten zu platzieren, und sich entscheiden, auf die gemeinsame Erklärung der USA und Chinas zu den Handelsgesprächen in Genf zu warten. Darüber hinaus stützten die positiven Haushaltsausgaben-Daten Japans, die am Freitag veröffentlicht wurden, die Argumentation für eine weitere Normalisierung der Geldpolitik durch die Bank of Japan (BoJ) und sollten helfen, tiefere Verluste des JPY zu begrenzen. In der Zwischenzeit markieren die Aussichten auf weitere Zinserhöhungen durch die BoJ eine große Divergenz im Vergleich zu den Erwartungen an mindestens drei Zinssenkungen durch die Fed. Dies erfordert wiederum Vorsicht, bevor man sich für eine Ausweitung der jüngsten Erholungsbewegung des USD/JPY-Paares von den Jahrestiefstständen, die knapp unter der psychologischen Marke von 140,00 liegen, positioniert.

Die Bullen des japanischen Yen bleiben defensiv, da der Handelsoptimismus die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen untergräbt

• US-Finanzminister Scott Bessent und Handelsvertreter Jamieson Greer erklärten am Sonntag, dass ein Handelsabkommen mit China erzielt wurde. Ergänzend dazu sagte Chinas Vizepremier He Lifeng, dass das hochrangige Treffen erhebliche Fortschritte erzielt und wichtige Konsense zu Themen erreicht hat, die beiden Ländern am Herzen liegen.
• Der Optimismus löst zu Beginn einer neuen Woche eine frische Welle globaler Risikoanlagen aus, was sich in starken Gewinnen an den Aktienmärkten zeigt und wiederum den sicheren Hafen des japanischen Yens untergräbt. Allerdings erwähnte keine der beiden Seiten eine Vereinbarung zur Senkung der US-Zölle von 145% auf chinesische Waren und Chinas 125% Zölle auf US-Waren.
• Daher könnten Anleger entscheiden, auf eine gemeinsame Erklärung der USA und Chinas zu den Handelsgesprächen in Genf später heute zu warten, die die Einzelheiten und den Rahmen des Abkommens umreißen könnte. Chinas Vize-Handelsminister Li Chenggang wurde mit den Worten zitiert: „Egal wann diese Erklärung veröffentlicht wird, es wird große und gute Nachrichten für die Welt sein.“
• In der Zwischenzeit helfen positive Entwicklungen, die Marktbedenken zu zerstreuen, dass ein umfassender Handelskrieg eine US-Rezession auslösen könnte. Hinzu kommt, dass das hawkische Signal der Federal Reserve, dass sie nicht dazu neigt, die Zinssätze in naher Zukunft zu senken, dem US-Dollar hilft, sich nahe seinem höchsten Stand seit dem 10. April zu behaupten, der am Freitag erreicht wurde.
• In der Zwischenzeit trugen die robusten Haushaltsausgaben-Daten Japans und ein Rückgang der Reallöhne im dritten Monat in Folge im März zu den Ängsten vor breiteren, fest verankerten Preiserhöhungen in Japan bei. Dies untermauert die Argumentation für weitere Zinserhöhungen durch die Bank of Japan, obwohl die Handelsunsicherheit die Zentralbank zu einer vorsichtigen Haltung zwingt.
• Tatsächlich erkannte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda an, dass der Zeitrahmen für das Erreichen des 2%-Zielwerts der Zentralbank für die zugrunde liegende Inflation sich verzögert hat. Die Protokolle der geldpolitischen Sitzung der BoJ vom 18. bis 19. März, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, zeigten jedoch, dass die Zentralbank bereit bleibt, die Zinssätze weiter zu erhöhen, wenn sich die Inflationstrends halten.
• Die Anleger blicken nun gespannt auf die Veröffentlichung der US-Inflationszahlen später in dieser Woche, die zusammen mit dem Auftritt von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell am Donnerstag die Preisbewegungen des USD beeinflussen werden. Darüber hinaus sollte der Bericht über das Bruttoinlandsprodukt Japans für das erste Quartal am Freitag dem USD/JPY-Paar einen bedeutenden Impuls verleihen.

USD/JPY scheint bereit zu sein, weiter zu steigen, um die 61,8%-Fibo.-Marke im Bereich von 146,80-146,85 zu testen

Aus technischer Sicht scheint das USD/JPY-Paar nun über dem 50%-Fibonacci-Retracement-Niveau des Rückgangs von März bis April akzeptiert worden zu sein. Darüber hinaus haben die Oszillatoren im Tageschart erneut begonnen, positive Dynamik zu gewinnen und halten sich im bullischen Bereich auf den Stundencharts, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Kassapreise nach oben führt. Daher scheint eine Fortsetzung der Stärke in Richtung des Bereichs von 146,80-146,85, der das 61,8%-Fibo.-Niveau darstellt, eine deutliche Möglichkeit zu sein. Dies wird gefolgt von der runden Marke von 147,00, die, wenn sie überwunden wird, die Bühne für eine weitere kurzfristige Aufwärtsbewegung bereiten sollte.

Auf der anderen Seite scheint der Bereich von 145,55, oder das 50%-Niveau, nun den unmittelbaren Abwärtstrend zu schützen, unterhalb dessen USD/JPY den Rückgang in Richtung der psychologischen Marke von 145,00 beschleunigen könnte. Letzteres fällt mit dem 200-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) im 4-Stunden-Chart zusammen und sollte als Wendepunkt fungieren. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte einige technische Verkäufe auslösen und die Kassapreise zum nächsten relevanten Unterstützungsniveau im Bereich von 144,45 drücken, auf dem Weg zur runden Marke von 144,00.