FOKUS 2-Update 1-Das britische Unternehmen Intertek lehnt das dritte Übernahmeangebot von EQT im Bewertung von 12 Milliarden Dollar ab – Aktienkurs fällt

- von Nithyashree R B und Yamini Kalia

08. Mai (Reuters) - Das britische Unternehmen Intertek ITRK.L lehnte am Freitag ein drittes, auf 8,93 Milliarden Pfund (12,12 Milliarden US-Dollar) erhöhtes Übernahmeangebot der schwedischen Private-Equity-Gesellschaft EQT AB EQTAB.ST ab und erklärte, man konzentriere sich auf eine Überprüfung (link), die zu einer Aufspaltung des Unternehmens führen könnte.

Das Produktprüfungsunternehmen erklärte, das Angebot unterbewerte das Unternehmen und berge ein hohes Ausführungsrisiko. Es teilte zudem mit, bereits „ermutigendes Interesse“ von nicht genannten potenziellen Käufern an seinem Energie- und Infrastruktursparte erhalten zu haben.

Daraufhin unterstrich EQT die Vorzüge seines Angebots und zeigte sich enttäuscht über die „mangelnde Bereitschaft“ des Intertek-Vorstands, ohne jedoch näher auf seine nächsten Schritte einzugehen.

EQT bot in seinem jüngsten Angebot 58 Pfund pro Aktie (link) in bar für das gesamte Unternehmen Intertek an und erklärte, dass das Angebot von 59,1 Pfund pro Aktie – einschließlich einer potenziellen Schlussdividende von etwa 1,1 Pfund pro Aktie – einen Mehrwert geboten hätte.

„EQT ist der Ansicht, dass das weiter erhöhte Angebot den Aktionären einen sicheren und beschleunigten Barwert bietet, der den mit den eigenständigen Aussichten von Intertek verbundenen Ergebnissen überlegen ist“, erklärte das Unternehmen.

(link) Das Angebot, einschließlich der Dividende, hätte einen Aufschlag von 35 Prozent auf den Schlusskurs von Intertek am 15. April dargestellt, dem Tag, bevor EQT seine erste Annäherung an Intertek öffentlich machte.

DIFFERENZ ZWISCHEN AKTIENKURS UND ANGEBOT

Die Aktien des FTSE-100-Unternehmens fielen am Freitag um fast 8 Prozent auf 46,5 Pfund, erholten sich jedoch bis 13:32 Uhr GMT und notierten mit einem Minus von 2,6 Prozent bei 49,15 Pfund.

Die Aktie hat im vergangenen Monat fast 40 Prozent zugelegt, notiert aber immer noch unter ihrem Höchststand vom Oktober 2020 von rund 65 Pfund.

Joe Brent, Analyst bei Panmure Liberum, zeigte sich überrascht über den Abschlag, mit dem die Aktie im Vergleich zum jüngsten Angebot gehandelt wurde.

„Ein weiteres Angebot von EQT oder anderen ist möglich“, sagte Brent und fügte hinzu, dass der Kurs im Falle einer Aufspaltung von Intertek bei 44 Pfund oder weniger liegen könnte.

Intertek kündigte seine Überprüfung einen Tag nach der privaten Annäherung von EQT an, was viele Analysten als defensiven Schritt werteten.

ÜBERNAHMEPERSPEKTIVEN

PineStone Asset Management, laut LSEG-Daten der viertgrößte Aktionär von Intertek, drängt das Unternehmen gemeinsam mit anderen Großinvestoren dazu, mit EQT in Verhandlungen zu treten, berichtete Bloomberg News am Freitag. Die Investoren reagierten nicht auf Anfragen von Reuters nach einer Stellungnahme.

„Wir glauben, dass ein verbessertes Angebot 5 Prozent bis 10 Prozent über dem zuletzt abgelehnten Angebot liegen müsste, um die Zustimmung des Vorstands zu erhalten“, so die Analysten von Jefferies.

Ein erfolgreiches Angebot von EQT wäre laut der M&A-Daten- und Informationsplattform Mergermarket die zweitgrößte Private-Equity-Übernahme in Großbritannien, nur übertroffen von der 11,1 Milliarden Pfund schweren Übernahme von Boots durch KKR KKR.N im Jahr 2007.

Das Unternehmen hat bis zum 14. Mai Zeit, ein formelles Angebot abzugeben oder davon zurückzutreten.

(1 Dollar = 0,7368 Pfund)