FOKUS 4-Cheniere meldet Verlust im ersten Quartal, hebt jedoch die Prognose für 2026 aufgrund höherer LNG-Produktion und Margen an

- von Pooja Menon und Curtis Williams

07. Mai (Reuters) - Cheniere Energy LNG.N teilte am Donnerstag mit, dass Versorgungsengpässe im Nahen Osten die globalen LNG-Märkte verknappen und den Wettbewerb um flexible US-Ladungen verschärfen, obwohl das Unternehmen einen hohen Quartalsnettverlust verzeichnete, der auf nicht zahlungswirksame Derivat-Aufwendungen zurückzuführen ist.

Die Aktien brachen um 5,5 Prozent ein,nachdemdas Unternehmen für das erste Quartal einen Nettoverlust von 3,5 Milliarden US-Dollar gemeldet hatte, der durch eine ungünstige Wertabweichung in Höhe von 4,8 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit Wertänderungen von Derivatvereinbarungen, die an langfristige LNG-Verträge gekoppelt sind, belastet wurde. Imersten Quartal des Vorjahres hatte das Unternehmennoch einen Gewinn von 353 Millionen US-Dollar erzielt.

Finanzvorstand Zach Davis erklärte gegenüber Analysten, dass der bereinigte Nettogewinn im Quartal, ohne die nicht zahlungswirksamen Derivateffekte und die damit verbundenen Steuer- und Minderheitsanteileffekte, bei etwa 1 Milliarde US-Dollar lag.

„Wir gehen davon aus, dass sich diese nicht zahlungswirksamen, nicht realisierten Marktwertverluste im Laufe der Zeit auflösen und zu Marktwertgewinnen führen werden, sobald wir die beabsichtigten und entsprechenden festen Verflüssigungsgebühren aus diesen Verträgen realisieren, die das LNG-Marktpreisrisiko weitergeben“, sagte Davis in einer Telefonkonferenz nach der Veröffentlichung der Geschäftszahlen.

Derivate sind Kontrakte, die zur Absicherung gegen Schwankungen der Energiepreise eingesetzt werden, jedoch Risiken mit sich bringen können, wenn die globalen Märkte volatil werden. Cheniere war nicht das einzige Unternehmen, das Buchverluste im Zusammenhang mit der Volatilität der Energiemärkte meldete; auch Chevron und Exxon Mobil waren im ersten Quartal von den Auswirkungen der Absicherungsgeschäfte betroffen.

LNG-PREISE SOLLEN ANSTEIGEN

Chief Commercial Officer Anatol Feygin sagte, das Unternehmen sei „erstaunt“, dass die globalen Gaspreise nicht stärker gestiegen seien, obwohl die Sperrung der Straße von Hormus monatlich 100 Ladungen beeinträchtigt habe.

Er sagte, die Preise könnten 2026 weiter steigen, da Europa versucht, seine Speicherkapazitäten vor dem Winter aufzufüllen, und da Asien die Auswirkungen des physischen Ausfalls von LNG-Ladungen aus dem Nahen Osten zu spüren bekommt.

„Die aktuelle Situation wird dadurch verschleiert, dass wir uns in der Übergangszeit befinden und die Beeinträchtigung der Lieferungen durch die Sperrung der Meerenge erst seit einem Monat wirklich spürbar ist“, sagte Feygin.

Als Reaktion auf die angespannte Lage auf dem globalen LNG-Markt hätten Cheniere und andere US-amerikanische LNG-Produzenten vermehrt Ladungen nach Asien und weg von Europa geschickt, fügte Feygin hinzu.

PRODUKTION STEIGT

Cheniere – der größte LNG-Produzent in den USA – steigerte die Produktion des tiefgekühlten Gases im ersten Quartal des Jahres, da weitere Teile der Corpus-Christi-Phase-3-Erweiterung in Betrieb genommen wurden, sagte CEO Jack Fusco.

Die Phase-3-Erweiterung des Unternehmens war zum 31. März zu 96,5 Prozent abgeschlossen, wobei die erste LNG-Lieferung aus Train 6 in Kürze erwartet wird.

Die Anlage Train 5, Teil eines Ausbaus auf sieben Anlagen, der die Exportkapazität der LNG-Anlage in Corpus Christi um 10 Millionen Tonnen pro Jahr erhöhen soll, nahm Ende März den Vollbetrieb auf.

Der LNG-Umsatzdes Unternehmens stieg im Quartal um fast 8 Prozent auf 5,72 Milliarden US-Dollar, und die Margen für offene Kapazitäten im Jahr 2027 waren auf etwa 6 bis 7 US-Dollar pro mmBtu gestiegen, nachdem sie im Februar noch unter 4 US-Dollar gelegen hatten.

Cheniere hob seine Prognose für den bereinigten Kerngewinn 2026 aufgrund höherer LNG-Produktionsprognosen und stärkerer Marktmargen von zuvor 6,75 bis 7,25 Milliarden US-Dollar auf 7,25 bis 7,75 Milliarden US-Dollar an.

Das Unternehmen erklärte, die Bandbreite von 500 Millionen US-Dollar in der Prognose sei auf mehrere Unwägbarkeiten zurückzuführen, und wies darauf hin, dass eine Veränderung der Henry-Hub-Referenzpreise um 50 Cent das Ergebnis um 100 Millionen US-Dollar schwanken lassen könnte.