FOKUS 4-Carlyle verfehlt Gewinnziel, da Veräußerungen von Vermögenswerten das Ergebnis für die Aktionäre nicht steigern konnten

- von Prakhar Srivastava und Isla Binnie

07. Mai (Reuters) - Die globale Investmentgesellschaft Carlyle CG.O meldete am Donnerstag einen unter den Erwartungen liegenden Gewinn für das erste Quartal, da sich die Veräußerung von Vermögenswerten nicht in höheren Erträgen für die Aktionäre niederschlug, woraufhin die Aktie im frühen Handel um etwa 2,7 Prozent nachgab. Der ausschüttungsfähige Gewinn, also der Gewinn, der an die Aktionäre zurückfließen kann, belief sich auf 327 Millionen US-Dollar oder 89 Cent pro Aktie. Analysten hatten laut LSEG-Daten einen Gewinn von 94 Cent pro Aktie erwartet. Obwohl das Unternehmen Vermögenswerte verkaufte, konnte es die Gewinne nicht weitergeben, wodurch die realisierten Nettoerträge gegenüber dem Vorjahr um 84 Prozent auf 20,5 Millionen US-Dollar sanken. „Kein schönes Quartal, aber ein starker DPI (Ausschüttungsquote) im Verhältnis zum eingezahlten Kapital) sollte die Weichen für eine bessere Kapitalbeschaffung, AUM-Wachstum und neue Investitionsmöglichkeiten in der Zukunft stellen – allesamt wichtige Faktoren, um die ehrgeizigen Ziele des Managements für 2028 zu erreichen“, sagte Evercore ISI-Analyst Glenn Schorr in einer Mitteilung. Der DPI gibt an, wie viel Geld Anleger im Verhältnis zu ihrem investierten Kapital erhalten. Vorstandsvorsitzender Harvey Schwartz erklärte, er erwarte in den kommenden Quartalen einen Anstieg der Transaktionsgebühren.

„Wir verfügen weiterhin über einen umfangreichen Bestand an Vermögenswerten, die wir für unsere Anleger monetarisieren können“, erklärte Schwartz den Analysten in einer Telefonkonferenz. Schwartz hat sich zum Ziel gesetzt, bis Ende 2028 weitere 200 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen (link) einzunehmen und die gebührenbezogenen Erträge auf 1,9 Milliarden US-Dollar zu steigern.

MARKTDRUCK HÄLT AN Manager alternativer Anlagen, darunter Private Equity und Private Credit, sahen sich mit den Sorgen der Anleger hinsichtlich der Kreditvergabestandards, der Aussicht, dass KI das Softwaregeschäft disruptieren könnte, sowie der Marktvolatilität konfrontiert, die Transaktionen unsicherer machte. Die Marktvolatilität war in den ersten drei Monaten des Jahres hoch, da die USA und Israel in einen Krieg mit dem Iran verwickelt waren, was den Ölpreis in die Höhe trieb und die Inflation anheizte. Die gebührenbezogenen Erträge sanken um 3,4 Prozent, während die Fondsverwaltungsgebühren um 3,6 Prozent stiegen. Die Transaktions- und Portfolioberatungsgebühren – die das Unternehmen durch die Vermittlung von Kapitalmarkttransaktionen für Portfoliounternehmen und Kunden erzielt – brachen um 30 Prozent auf 54,1 Millionen US-Dollar ein. Carlyle gab an, dass seine US-Buyout-Fonds Rekordrealisierungen erzielten, d. h. Transaktionen zur Veräußerung von Beteiligungen.

ZUFÜHRUNGEN HALTEN AN Das Unternehmen verzeichnete im Quartal Zuflüsse in Höhe von 13 Milliarden US-Dollar, wodurch sich das verwaltete Gesamtvermögen auf 475 Milliarden US-Dollar belief. Bei der AlpInvest-Sparte, die sich auf Second-Hand-Private-Equity-Beteiligungen spezialisiert hat, stiegen die Vermögenswerte um 5 Prozent. Dies wurde durch einen Rückgang der Private-Equity-Vermögenswerte um 3 Prozent und einen Rückgang der Kreditvermögen um 1 Prozent gegenüber dem Vorquartal ausgeglichen. Analysten von TD Cowen sagten, sie hätten sich teilweise aufgrund der jüngsten Prognosen des Unternehmens auf ein „verhaltenes“ Quartal „eingestellt“, doch die Ergebnisse seien „dennoch bei den meisten KPIs etwas schwächer ausgefallen (Key Performance Indicators) “. Nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) meldete Carlyle einen Nettoverlust von 132,2 Millionen US-Dollar, belastet durch einen nicht realisierten Anlageverlust von 616,7 Millionen US-Dollar. Bislang sind die Aktien von Carlyle in diesem Jahr um fast 14,1 Prozent gefallen, verglichen mit einem Anstieg des Nasdaq Composite Index .IXIC um 11,2 Prozent.