HANDELSTAG-Ein Friedenswunsch und Pommes

- von Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 06. Mai (Reuters) - Die Hoffnung auf ein baldiges Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran (link) trieb die weltweiten Aktienkurse am Mittwoch auf neue Höchststände und ließ die Ölpreise (link) einbrechen, während sich der KI-Boom in den USA aufgrund solider Gewinne (link) und Berichten über massive Investitionszusagen (link) in diesem Sektor weiter verstärkte.

In meiner heutigen Kolumne (link) befasse ich mich mit der bemerkenswerten Widerstandsfähigkeit der Schwellenländer gegenüber dem globalen Energieschock – Schwellenländeraktien befinden sich auf einem Rekordhoch, und die Anleihe-Spreads sind so eng wie seit über einem Jahrzehnt nicht mehr. Sollte ein Friedensabkommen im Nahen Osten zustande kommen, könnte sich dieser Trend durchaus fortsetzen. Aber was, wenn nicht?

Falls Sie mehr Zeit zum Lesen haben, hier sind ein paar Artikel, die ich Ihnen empfehle, um die heutigen Marktgeschehnisse besser einzuordnen.

1. Der Iran gibt an, den neuen US-Vorschlag zu prüfen, nachdem Insider berichten, dass sich die Seiten auf eine Einigung zubewegen (link)

2. Ölversorgungsschock wird sich verschärfen, da die Lagerbestände weiter sinken, selbst wenn der Konflikt endet (link)

3. Erstaunlich starke US-Gewinne treiben Aktien auf Rekordhöhen (link)

4. Eine Einschränkung der Veröffentlichung von Fed-Sitzungsprotokollen könnte die Debatte verbessern, sagt Warsh in seinem Buch (link)

5. US-Langläufer über 5 Prozent – kaufen oder Vorsicht?: Mike Dolan (link)

Die wichtigsten Marktbewegungen des Tages

• AKTIEN: Neue Höchststände für die Leitindizes MSCI World, Emerging Markets und Asia ex-Japan, Südkorea (link), S&P 500, Nasdaq (link) und andere. Europa (link) und der britische FTSE 100 (link) beide +2 Prozent.

• SEKTOREN/AKTIEN: Neun der elf Sektoren im S&P 500 legen zu. Technologie, Kommunikationsdienstleistungen und Industrie +2 Prozent oder mehr. Energie -4 Prozent. AMD (link) +19 Prozent, Super Micro Computer (link) +25 Prozent. Dell +10 Prozent, Uber (link) +9 Prozent, Nvidia +6 Prozent. Chevron -4 Prozent.

• Devisen: Dollar -0,5 Prozent, Yen (link) steigt zum ersten Mal seit Beginn des Iran-Kriegs auf 155/$ an. Starke Gewinne für ZAR und CLP, während KRW (link) seinen besten Tag in diesem Jahr verzeichnet.

• ANLEIHEN: Renditen auf breiter Front rückläufig. Britische Renditen -10 Basispunkte oder mehr, US-Renditen -8 Basispunkte am kurzen Ende, was zu einer Abflachung der Kurve führt.

• ROHSTOFFE/METALLE: Öl (link) bricht um 8 Prozent ein, Brent fällt kurzzeitig unter 100 Dollar. Gold (link) +3 Prozent, Silber +6 Prozent. Durchschnittlicher US-Benzinpreis über 4,50 $/Gallone.

Die heutigen Themen

Die Volatilität ist vorbei

Der VIX-Volatilitätsindex, der sogenannte „Angstindex“ der Wall Street, sank am Mittwoch auf den niedrigsten Stand seit über drei Monaten. Er liegt unter dem Niveau, das er hatte, als der Iran-Krieg Ende Februar begann, und deutlich unter seinem Höchststand während des Krieges.

Es ist immer ein Rätsel – führt eine niedrigere implizite Volatilität zu höheren Aktienkursen oder umgekehrt? Das spielt eigentlich keine Rolle. Tatsache ist, dass die Wall Street ein neues Hoch nach dem anderen erreicht und Anleger wenig Sinn darin sehen, sich am Optionsmarkt abzusichern. Ob man dem nun zustimmt oder nicht, dieser Markt scheint Schwung zu haben.

Der 1-Billionen-Dollar-Club

Samsung trat am Mittwoch dem Club der Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 1 Billion Dollar bei; seine Aktien stiegen um 14 Prozent im Zuge eines weltweiten Booms bei KI-Chips, der selbst Tech-Optimisten überraschen dürfte. Samsung ist nach TSMC das zweite asiatische Unternehmen mit einem Bewertung von einer Billion Dollar.

Der jüngste Aufschwung in der Branche folgt auf einen Bericht, wonach Anthropic 200 Milliarden Dollar für Googles Cloud und Chips ausgeben wird. Schätzungen zufolge stammt etwa die Hälfte des 2-Billionen-Dollar-Auftragsbestands bei Google, Microsoft, Oracle und Amazon von zwei Unternehmen – Anthropic und OpenAI. Erinnern Sie sich noch an „too big to fail“?

Suffer-a-jet

US-Fluggesellschaften gaben im März über 5 Milliarden Dollar (link) für Kerosin aus, ein Anstieg um 1,8 Milliarden Dollar oder 56 Prozent gegenüber dem Vormonat. Wenn die Preise nicht bald wieder sinken, könnte dann eine weitere Billigfluggesellschaft pleitegehen, so wie Spirit Airlines im letzten Monat?

Der gesamte Schaden (link) für die Gewinne der Fluggesellschaften weltweit beläuft sich auf Milliarden von Dollar, und Tausende von Flügen wurden bereits gestrichen. Es geht auch nicht nur um höhere Preise – es könnte zu physischen Engpässen kommen, wenn wichtige Versorgungswege nicht bald wieder geöffnet werden.

Was könnte die Märkte morgen bewegen?

• Entwicklungen im Nahen Osten (link)

• Entwicklungen am Energiemarkt

• Australische Handels (en für März)

• Taiwans Inflations (. März)

• Rede des Vizepräsidenten der Europäischen Zentralbank, Luis de Guindos, sowie der Vorstandsmitglieder Isabel Schnabel und Philip Lane

• Einzelhandelsumsätze in der Eurozone – Veröffentlichung am (. März)

• (Industrieaufträge in Deutschland, verarbeitendes Gewerbe – Veröffentlichung im März)

• Zinsentscheidung in Norwegen

• Zinsentscheidung in Schweden

• Kommunalwahlen im Vereinigten Königreich

• Reden von Catherine Mann und Clare Lombardelli von der Bank of England

• Inflations (en für Mexiko im April)

• Zinsentscheidung in Mexiko

• Wöchentliche Arbeitslosenanträge in den USA

• US-Produktivitäts (en für das 1. Quartal, vorläufig)

• US-Verbraucherkredit (en März)

• Zu den Rednern der US-Notenbank gehören der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, und die Präsidentin der Fed von Cleveland, Beth Hammack

• Zu den US-Unternehmensergebnissen gehören McDonald’s, Gilead Sciences, CoreWeave und Airbnb

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Die geäußerten Meinungen sind die des Autors. Sie spiegeln nicht die Ansichten von Reuters News wider, das sich gemäß den Vertrauensgrundsätzen (link) zu Integrität, Unabhängigkeit und Unvoreingenommenheit verpflichtet hat.