FOKUS 3-Volatilität trübt die Aussichten von KKR nach einem über den Erwartungen liegenden ersten Quartal

- von Isla Binnie und Pritam Biswas

NEW YORK, 05. Mai (Reuters) - KKR KKR.N warnte am Dienstag, dass die Marktvolatilität seine Wachstumsaussichten getrübt habe, obwohl das Unternehmen für das erste Quartal Gewinne meldete, die dank steigender Transaktionsvolumina und wachsender Gebühren aus der Verwaltung von Kundengeldern die Erwartungen der Wall Street übertrafen.

Die Buyout-Gruppe gab an, dass die Erlöse aus dem Verkauf von Vermögenswerten im Quartal um mehr als 50 Prozent gestiegen seien, was die Ausschüttungen an die Aktionäre und die eigenen Dealmaker erhöht habe. Das Unternehmen nahm 28 Milliarden US-Dollar an frischem Kapital ein, angetrieben durch Zuflüsse in das Kreditgeschäft, das das größte Segment seines verwalteten Vermögens von 758 Milliarden US-Dollar darstellt.

Finanzvorstand Robert Lewin erklärte jedoch, dass Investoren für 2026 mit einem geringeren Gewinn pro Aktie rechnen sollten als den zuvor erwarteten 7 US-Dollar pro Aktie.

„Zwar erzielen wir weiterhin sehr starke Ergebnisse, doch ist unsere Sichtbarkeit heute etwas geringer, als es unser Budget zu diesem Zeitpunkt des Jahres nahegelegt hätte. Wenn Sie also unsere Fähigkeit einschätzen, 7 US-Dollar pro Aktie zu erreichen, halten wir es für wahrscheinlicher, dass wir unter diesem Niveau landen“, erklärte Lewin den Analysten in einer Telefonkonferenz.

Die Aktien stiegen im vorbörslichen Handel nach Veröffentlichung der Ergebnisse, gaben jedoch im Laufe des Vormittags nach und schlossen zuletzt mit einem Minus von rund 2 Prozent.

KKR und seine Mitbewerber hatten im vergangenen Jahr eine holprige Zeit an der Börse, da sich die Anleger Sorgen um das künftige Wachstum, die Auswirkungen künstlicher Intelligenz auf ihre Portfoliounternehmen und die Kreditvergabestandards im Bereich der privaten Kredite machten.

Der Krieg im Nahen Osten verunsicherte die Märkte zusätzlich und warf einen Schatten auf die Prognosenfür rege Transaktionsaktivitäten.

Co-Geschäftsführer Scott Nuttall sagte am Dienstag: „Wenn das Umfeld in Bezug auf Krieg, Energiepreise und so weiter etwas unsicher oder unangenehm ist“, wolle er unter diesen Umständen möglicherweise keine Vermögenswerte verkaufen.

KAUFCHANCE

Die Gebühren aus der Vermögensverwaltung für Kunden, die KKR unabhängig von der Wertentwicklung der Anlagen erhält , stiegen im ersten Quartal um 30 Prozent auf 1,2 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Nettogewinn belief sich insgesamt auf 1,2 Milliarden US-Dollar, was einem Ergebnis von 1,39 US-Dollar je Aktie entspricht, während eine LSEG-Umfrage 1,29 US-Dollar je Aktie erwartet hatte .

Die Bruttorenditen aus den Private-Equity- und Kreditfonds verlangsamten sich. Das traditionelle Private-Equity-Portfolio erzielte im ersten Quartal eine Rendite von 1 Prozent, verglichen mit 10 Prozent in den vergangenen 12 Monaten .

Die Kreditfonds rutschten in den negativen Bereich, wobei die Composite-Indizes sowohl für die Leveraged-Credit- als auch für die Private-Credit-Strategien Renditen von -1 Prozent verzeichneten, gegenüber 5 Prozent bzw. 4 Prozent in den letzten 12 Monaten .

„Insgesamt lagen diese Zahlen über den Konsensprognosen, was in erster Linie auf beeindruckende Verwertungsaktivitäten sowie niedrigere Steuern und höhere Erträge aus Gebühren zurückzuführen ist“, so die Analysten von J.P. Morgan. Die Analysten gaben an, dass sie die Aktie mit „Übergewichten“ bewerten, was darauf hindeutet, dass sie eine Outperformance erwarten.

Die KKR-Aktie hat seit ihrem Tiefpunkt im März etwas an Boden gutgemacht, notiert aber im Jahresvergleich immer noch rund 20 Prozent tiefer .

Nuttall sagte, er, sein Co-Geschäftsführer Joe Bae und „mehrere Mitglieder unseres Vorstands“ hätten alle die ihrer Meinung nach günstige Gelegenheit genutzt, um die Aktie zu kaufen.