HANDELSTAG-KI-Boom nimmt Fahrt auf, Japan greift ein

- von Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 30. Apr (Reuters) - Die US-Aktien (link) legten am Donnerstag kräftig zu und beendeten einen bemerkenswerten Monat auf einem Hoch, da starke Gewinne der Tech- (link) s und Investitionszahlen (link) darauf hindeuten, dass der KI-Boom noch lange anhalten wird, während der Yen seinen besten Tag seit 2022 verzeichnete, nachdem Japan (link) am Devisenmarkt interveniert hatte.

In meiner heutigen Kolumne befasse ich mich mit dem sprunghaften Anstieg der Gegenstimmen in den Zentralbanken (link), was auf größere Unsicherheit, unklare Signale und höhere Marktvolatilität hindeutet. Genau das, was Anleger und Unternehmen gerade jetzt nicht brauchen.

Wenn Sie mehr Zeit zum Lesen haben, sind hier einige Artikel, die ich Ihnen empfehle, um die heutigen Ereignisse an den Märkten besser einordnen zu können.

1. Japan greift ein, um der Währungsschwäche entgegenzuwirken, sagen Insider; Yen steigt (link)

2. KI-bezogene Investitionen und eine Erholung der Staatsausgaben beflügeln die US-Wirtschaft im ersten Quartal (link)

3. Google Cloud zieht davon, während die KI-Investitionen der Big Tech auf 700 Milliarden Dollar ansteigen (link)

4. EZB lässt Zinsen unverändert, aber Zinserhöhung im Juni steht fest auf der Tagesordnung (link)

5. Entscheidende Frist für einen Krieg zwischen den USA und dem Iran rückt näher, ein Ende des Konflikts ist nicht in Sicht (link)

Die wichtigsten Marktbewegungen des Tages

• AKTIEN: Asien schwächer, Nikkei -1 Prozent, KOSPI -1,4 Prozent. Europa stark im Plus, STOXX 600 (link) +1,4 Prozent, FTSE 100 (link) +1,6 Prozent. Wall Street legt kräftig zu, S&P 500 +1 Prozent, Russell 2000 +2 Prozent.

• SEKTOREN/AKTIEN: Alle S&P-500-Sektoren außer dem Technologiesektor legen zu. Kommunikationsdienstleistungen +4 Prozent auf Rekordhoch. Qualcomm (link) +15 Prozent, Alphabet +10 Prozent, Eli Lilly (link) +10 Prozent. Meta (link) -9 Prozent, Nvidia -5 Prozent.

• Devisen: Yen (link) steigt aufgrund japanischer Interventionen stark an, größter Anstieg seit 2022. Dies zieht den Dollar-Index um 1 Prozent nach unten, einer der stärksten Rückgänge seit einem Jahr.

• ANLEIHEN: Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen erstmals seit 1997 über 2,5 Prozent, europäische und US-Renditen schließen den Tag niedriger. US-Renditen am kurzen Ende um 5 Basispunkte gesunken, Kurve steilt sich bullisch an.

• ROHSTOFFE/METALLE: Öl (link) e rutscht ab, Juli-Futures lösen Juni als Referenz-Frontmonatskontrakt ab.

Die heutigen Schwerpunkte

Japan zeigt seine Karten

Die japanische Zentralbank (link) griff am Donnerstag laut Insider in den Devisenmarkt ein und kaufte Yen – die erste Intervention seit fast zwei Jahren. Die Behörden erzielten damit einen großen Erfolg, da der Dollar von über 160 Yen auf 155 Yen abstürzte. Der Yen beendete den Tag 2,5 Prozent höher – sein bester Tag seit 2022.

Wie wirksam wird dies sein? Händler halten die größte Netto-Short-Position im Yen seit Juli 2024 – als Japan zuletzt intervenierte –, sodass die Rallye noch Potenzial haben könnte. Dollar/Yen bei 150,00 Yen, wer macht mit? Sollte die Fed jedoch eine strengere Haltung einnehmen als die BOJ, könnten die „Fundamentaldaten“ den Yen bald wieder nach unten drücken.

Falken warten auf ihre Chance

Die EZB (link) und die BoE (link) rundeten am Donnerstag eine bemerkenswerte Woche für die Zentralbanken ab; beide ließen die Zinsen unverändert, sind aber bereit, sie anzuheben, sollte der kriegsbedingte Preisdruck weiter zunehmen. Gleiches gilt für die Fed (link) und die BOJ (link) Anfang dieser Woche.

Die am Donnerstag veröffentlichten Inflationszahlen aus den USA (link) und der Eurozone sowie die neueste „Nowcast“-Prognose der Cleveland Fed – der jährliche PCE liegt bei kräftigen 3,7 Prozent – deuten alle in diese Richtung. Als Nächstes steht am Freitag der Verbraucherpreisindex aus Tokio auf dem Programm.

April-Ergebnisse stehen fest

Der April ging am Donnerstag zu Ende, und was für ein Monat das war. Der südkoreanische KOSPI stieg um 30 Prozent und verzeichnete damit seinen besten Monat seit 1998; der Anstieg des Nasdaq um 15 Prozent war der größte seit 2020, die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen (JGB) überschritt erstmals seit 1997 die 2,5-Prozent-Marke. Brent-Rohöl? Das ist tatsächlich gefallen.

Was erwartet uns im Mai? Nächste Woche werden die US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht, und nach den heutigen Arbeitslosenanträgen (link) – dem niedrigsten Stand seit 1969 – sowie den Zahlen zu den Unternehmensinvestitionen im ersten Quartal könnten diese Daten mehr als sonst im Fokus stehen. In der Woche darauf reist US-Präsident Donald Trump nach China, und Kevin Warsh löst Jerome Powell bei der Fed ab. All dies vor dem Hintergrund des Iran-Kriegs, des Energieschocks, des KI-Booms und der japanischen Devisenmarktintervention. Schnallen Sie sich an.

Was könnte die Märkte morgen bewegen?

• Entwicklungen im Nahen Osten (link)

• NEUE KÖPFE am Energiemarkt

• Australische PPI-Inflations (en für das 1. Quartal)

• (Japan: Verbraucherpreisindex (CPI) für Tokio im April)

• Südkorea: Handels (en März)

• PMI- (en für Großbritannien im April)

• Rede von Huw Pill, Chefökonom der Bank of England

• US-ISM- (en für April)

• Zu den US-Gewinnmeldungen gehören Berkshire Hathaway, Exxon Mobil und Chevron

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Die geäußerten Meinungen sind die des Autors. Sie spiegeln nicht die Ansichten von Reuters News wider, das sich gemäß den Trust Principles (link) zu Integrität, Unabhängigkeit und Unvoreingenommenheit verpflichtet hat.