FOKUS 4-Irlands DCC lehnt Übernahmeangebot in Höhe von 6,66 Milliarden Dollar ab, Aktienkurse fallen

- von Simone Lobo und Pushkala Aripaka

30. Apr (Reuters) - Der irische Energieversorger DCC DCC.L lehnte am Donnerstag ein Übernahmeangebot in Höhe von 4,95 Milliarden Pfund (: 6,66 Milliarden Dollar) von einem Konsortium aus den US-Investmentfirmen KKR KKR.N und Energy Capital Partners ab und erklärte, das Angebot unterbewerte das Unternehmen.

Die Aktien des in London notierten Unternehmens DCC fielen um bis zu 6,4 Prozent, nachdem es das Barangebot (link) von 58 Pfund pro Aktie abgelehnt hatte, das einen Aufschlag von 8 Prozent auf den Schlusskurs von DCC vor der Veröffentlichung des Angebots (link) am Mittwoch darstellte.

KKR und Energy Capital Partners lehnten eine Stellungnahme ab. Das Konsortium hat bis zum 10. Juni Zeit, ein verbindliches Angebot abzugeben oder davon zurückzutreten.

Die Annäherung an das in Dublin ansässige Unternehmen DCC ist der jüngste Versuch von Private-Equity-Firmen, ein in Großbritannien notiertes Unternehmen zu übernehmen, wobei die Bieter von den vergleichsweise niedrigeren Bewertungen der Unternehmen angezogen werden.

Zu den FTSE-100-Unternehmen .FTSE, die in den letzten Monaten Übernahmeangebote erhalten haben, gehören Beazley (link) BEZG.L, Schroders (link) SDR.L und Intertek (link) ITRK.L.

DCC, das Flüssiggas, Biokraftstoffe und erneuerbare Energien an Unternehmen und Haushalte vertreibt, hat sich von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten in den Bereichen Gesundheitswesen und Technologie getrennt, um sich auf sein Energiegeschäft zu konzentrieren. Im Februar prognostizierte der Konzern ein robustes Gewinnwachstum für 2026.

FRAGEN ZUR BEWERTUNG UND ZUM ZEITPUNKT

Der Berenberg-Analyst James Bayliss stimmte zu, dass der Vorschlag DCC unterbewerte, und bezeichnete den Zeitpunkt als „äußerst opportunistisch“, da DCC noch immer an seiner Vereinfachung arbeite und dafür „noch nicht belohnt worden“ sei.

„Ich denke, damit etwas für Aktionäre und Management akzeptabel ist, müsste man einen deutlichen Aufschlag gegenüber dem heute abgelehnten Preis sehen“, sagte er.

Die DCC-Aktie ist im vergangenen Jahr um etwa 22 Prozent gestiegen, einschließlich starker Kursgewinne am Mittwoch nach Bekanntgabe des Angebots, wodurch die Aktie den FTSE 100 leicht übertraf.

Andrew Brooke, Analyst bei RBC Capital Markets, sagte, die Anleger seien von der Kursentwicklung der DCC-Aktie frustriert, und fügte hinzu, dass der Markt Schwierigkeiten habe, das Energiegeschäft des Unternehmens zu bewerten.

„Wir halten es für wahrscheinlich, dass es zu einem Deal kommt, sind aber nicht davon überzeugt, dass dieser deutlich mehr als 10 Prozent über dem aktuellen Kurs liegen wird“, sagte Brooke.

Die DCC-Aktie fiel auf 55 Pfund und 5 Pence pro Stück, was dem Unternehmen einen Bewertung von rund 4,70 Milliarden Pfund verleiht. Um 12:45 Uhr GMT holte die Aktie einen Teil ihrer Verluste wieder auf und notierte mit einem Minus von 1,9 Prozent.

(1 Dollar = 0,7429 Pfund)