HANDELSTAG-Geopolitischer Realitätscheck

- von Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 23. Apr (Reuters) - Die Ölpreise (link) stiegen sprunghaft an und die Wall Street (link) fiel am Donnerstag, wobei der Nasdaq seinen schlechtesten Tag seit einem Monat erlebte, da die schwindenden Hoffnungen (link) auf ein Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran den Optimismus der letzten Zeit in Bezug auf die US-Gewinnsaison und insbesondere auf die Technologieunternehmen beeinträchtigten.

In meiner heutigen Kolumne (link) werfe ich einen Blick auf die Widerstandsfähigkeit der US-Aktienmärkte - und anderer globaler Aktienmärkte - und stelle die Frage, ob das größte Anlagerisiko derzeit vielleicht nicht Krieg, Inflation oder Zölle sind, sondern Risikoscheu und mangelnde Investitionsbereitschaft.

Wenn Sie mehr Zeit zum Lesen haben, empfehle ich Ihnen hier einige Artikel, die Ihnen helfen, die heutigen Ereignisse an den Märkten zu verstehen.

1. Iran demonstriert nach dem Scheitern der Friedensgespräche seine Kontrolle über die Meerenge (link)

2. Die Auswirkungen des Iran-Krieges sickern immer tiefer in die Weltwirtschaft (link)

3. Das 2%-Inflationsziel der Fed unter der Führung von Warsh könnte ein anderes sein: Mike Dolan (link)

4. Anleger kehren in US-Aktien zurück, da KI und Gewinnwachstum die Angst schüren, etwas zu Verfehlen (link)

5. Größte IPO-Welle der Geschichte verspricht 3 Billionen Dollar an Bewertung - ohne Gewinne (link)

Die wichtigsten Marktbewegungen von heute

• STOCKS: Asien rückläufig - KOSPI bildet große Ausnahme und erreicht neuen Höchststand. Europa (link) gemischt. Wall Street im Minus, Nasdaq -0,9 Prozent, größter Rückgang seit einem Monat.

• SEKTOREN/AKTIEN: Sechs der 11 Sektoren im S&P 500 fallen, fünf steigen. Technik -1,5%, Versorger +2,8%. Texas Instruments (link) +19%, ServiceNow (link) -18%, IBM (link) -8%, Tesla (link) -3,6%. Intel (link) +16% nach der Glocke. AMD +5% ebenfalls nach der Glocke.

• FX: Dollar seit 3 Tagen im Plus. Indische Rupie (link) auf dem Weg zur schlechtesten Woche seit 2022. Perus Sol (link) erneut gesunken. Brasilianischer Real -1%, größter Rückgang seit einem Monat und wieder unter 5,00/$.

• ANLEIHEN: US-Staatsanleihen fallen, Renditen +4 Basispunkte am kurzen Ende, Abflachung der Kurve am vierten Tag. 5-jährige TIPS-Auktion verläuft reibungslos.

• ROHSTOFFE/METALLE: Öl (link) +4%, den 4. Tag in Folge im Plus, Gold (link) rutscht auf 1-Wochen-Tief.

Die heutigen Gesprächspunkte

Privatmarkt-Blues

Die undurchsichtige Welt der Privatmärkte steht wieder im Rampenlicht, nachdem die Nachrichtenagentur Reuters (link) am Mittwoch exklusiv berichtete, dass die Private-Equity-Firma Thoma Bravo kurz davor steht, das Softwareunternehmen Medallia an seine Kreditgeber zu übergeben. Dies wird für Thoma Bravo und seine Co-Investoren eine Wertminderung des Eigenkapitals in Höhe von 5,1 Milliarden Dollar zur Folge haben.

Die Hauptkreditgeber von Medallia? Die privaten Kreditriesen Blackstone, KKR und Apollo, deren Aktien sich am Donnerstag allesamt unterdurchschnittlich entwickelten. Der CEO von Blackstone (link), Stephen Schwarzman, verteidigte die privaten Kreditgeber, aber die Aktien fielen um 5,7 Prozent und erlebten damit den schlechtesten Tag seit zwei Monaten.

IPO, IPO, jetzt geht's an die Arbeit

Vor dem für Juni erwarteten Börsengang von SpaceX und den kurz darauf folgenden Börsengängen von OpenAI und Anthropic steigt die Spannung. Zusammen wird dies die größte Welle von Börsengängen in der Geschichte sein - ziemlich bemerkenswert für drei angeblich verlustbringende Unternehmen.

Natürlich werden die Anleger mit zukünftigen Gewinnen rechnen, und genau das werden die kombinierten Börsengänge im Bewertung von 3 Billionen Dollar nach Schätzungen von LPL Financial widerspiegeln. Der Appetit der Anleger auf wachstumsstarke Technologien ist spürbar, aber 3 Billionen Dollar sind, nun ja, eine Menge.

Sicherer Hafen, wo bist du?

Angesichts der Tatsache, dass der Iran-Krieg in den dritten Monat geht und der globale Energieschock immer noch sehr präsent ist, ist die Stärke der amerikanischen und vieler anderer Aktienmärkte bemerkenswert. Doch inmitten dieser Ungewissheit besteht doch sicher ein gewisser Bedarf an Sicherheit, Absicherung oder Diversifizierung, oder?

Es sieht nicht so aus. Traditionelle Zufluchtsorte wie Staatsanleihen, Gold und der Yen sind seit Beginn des Krieges allesamt gefallen, und der Dollar ist kaum gestiegen. Bitcoin ist zwar um 18 Prozent gestiegen, aber in den fünf Monaten vor dem Krieg ist er um 50 Prozent gefallen. Übernimmt Big Tech jetzt auch den Mantel des "sicheren Hafens"?

Was könnte die Märkte morgen bewegen?

• Entwicklungen im Nahen Osten (link)

• NEUE KÖPFE an den Energiemärkten

• Japanische Gewinne, einschließlich Nomura

• Inflation in Japan (März)

• UK Einzelhandelsumsätze (März)

• Ifo-Geschäftsklimaindex für Deutschland (April)

• Kanada Einzelhandelsumsätze (März)

• US University of Michigan Verbraucher, Inflationserwartungen (April, endgültig)

• U.S.-Gewinnzahlen einschließlich Proctor & Gamble

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Die geäußerten Meinungen sind die des Autors. Sie spiegeln nicht die Ansichten von Reuters News wider, das sich gemäß den Vertrauensgrundsätzen (link) zu Integrität, Unabhängigkeit und Unvoreingenommenheit verpflichtet hat.