FOKUS 4-Citi-Gewinn übertrifft Schätzungen, da die Marktvolatilität die Handelserträge erhöht

- von Tatiana Bautzer und Prakhar Srivastava

14. Apr (Reuters) - Die Citigroup C.N übertraf am Dienstag die Schätzungen für den Gewinn des ersten Quartals und erzielte den höchsten Umsatz seit einem Jahrzehnt, da die geopolitischen Spannungen die Volatilität der Märkte anheizten und die Handelserträge in die Höhe trieben, während die Gebühren im Investmentbanking durch ein starkes Dealmaking angekurbelt wurden.

Die Aktien der Bank erreichten am Dienstag ihren höchsten Stand seit November 2008 und stiegen zuletzt um 2,9 Prozent.

Die Handelsabteilungen profitierten von der erhöhten Volatilität in allen Anlageklassen, da der amerikanisch-israelische Krieg gegen den Iran (link) die Spannungen im Nahen Osten verschärfte und den Öltransport durch die Straße von Hormuz behinderte, während die Besorgnis über KI-gesteuerte Störungen einen Ausverkauf bei Softwareaktien auslöste. Die Umschichtung von Portfolios durch Kunden und starke Kursschwankungen ließen das Handelsvolumen steigen.

Der Gewinn stieg in den drei Monaten, die am 31. März endeten, auf 3,06 Dollar pro Aktie, teilte der drittgrößte US-Kreditgeber am Dienstag mit. Dies entspricht der durchschnittlichen Schätzung der Analysten von 2,65 Dollar pro Aktie, wie aus den von LSEG zusammengestellten Daten hervorgeht.

Die Citi übertraf ihr Rentabilitätsziel für das erste Quartal mit einer Rendite von 13,1 Prozent des materiellen Stammkapitals. Für das Gesamtjahr strebt die Bank eine Rendite von 10 bis 11 Prozent an.

"Das erste Quartal ist immer das stärkste, und wir haben ein unklares makroökonomisches Umfeld vor uns", sagte CEO Jane Fraser in einer Telefonkonferenz mit Analysten auf die Frage, ob die Rentabilitätsprognose nach dem Ergebnis des ersten Quartals angehoben werden sollte.

Die Ergebnisse kommen, nachdem Goldman Sachs < GS.N (link) > am Montag die Gewinnsaison für Banken eröffnete und die Erwartungen für den Quartalsgewinn übertraf, angetrieben durch ein starkes Transaktionsgeschäft und den Aktienhandel (link).

Der größte US-Kreditgeber, JPMorgan Chase (link) < JPM.N (link) >, und Wells Fargo (link) < WFC.N (link) > übertrafen am Dienstag die Schätzungen für den Gewinn im ersten Quartal. Bank of America < BAC.N (link) > und Morgan Stanley < MS.N (link) > werden am Mittwoch berichten.

Citi meldete mit 24,6 Milliarden Dollar den höchsten Quartalsumsatz seit einem Jahrzehnt, begünstigt durch die Marktvolatilität, die den Gesamtmarktumsatz gegenüber dem Vorjahr um 19% auf 7,2 Milliarden Dollar ansteigen ließ.

Die Gebühren aus dem Aktienmarktgeschäft stiegen um 39 Prozent, was auf das Wachstum in den Bereichen Derivate, Prime Services und Cash Equities zurückzuführen ist. Die Prime-Salden im Marktbereich stiegen um mehr als 50%, so das Unternehmen.

Die Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 13 Prozent, die Erträge aus dem Zins- und Währungsgeschäft um 6 Prozent und die Erträge aus dem sonstigen Geschäft mit festverzinslichen Wertpapieren um 27 Prozent, angetrieben durch eine starke Performance bei den Rohstoffen.

DEALS HOLD UP

Die rege Handelstätigkeit der Investmentbank steigerte die Erträge der Banksparte der Citigroup im Quartal um 15%. Die Gebühren im Aktienemissionsgeschäft stiegen um 64% und in der M&A-Beratung um 19%. Die Gebühren für das Emissionsgeschäft mit festverzinslichen Wertpapieren sanken um 6 Prozent.

Laut Dealogic stiegen die branchenweiten Erträge aus dem Investmentbanking im ersten Quartal um fast 14 Prozent auf rund 28,2 Milliarden USD. Die Citigroup belegte in diesem Zeitraum bei den Gebühren den fünften Platz unter den Banken weltweit.

"Die M&A-Pipelines bleiben stark", sagte Gonzalo Luchetti, Chief Financial Officer der Citigroup. Der CFO wies jedoch darauf hin, dass sich der Nahostkonflikt, sollte er noch sehr lange andauern, in der zweiten Jahreshälfte auswirken könnte.

BANK KONZENTRIERT SICH AUF ORGANISCHES WACHSTUM

Der Nettozinsertrag, also die Differenz zwischen dem, was eine Bank an Krediten verdient und an Einlagen auszahlt, stieg um 12%.

Der Bereich Vermögensverwaltung und Privatkundengeschäft verzeichnete ein Ertragswachstum von 11%, bleibt aber der Bereich mit der niedrigsten Rendite, die im ersten Quartal bei 10,8% des materiellen Stammkapitals lag.

Fraser dementierte jegliche Absicht, andere Banken oder Vermögensverwaltungsunternehmen zu übernehmen. "Ich möchte ganz klar sagen, dass wir nur an organischem Wachstum interessiert sind und uns darauf konzentrieren. Punkt, Ende der Geschichte", sagte sie. Die Retail-Bank wird sich um eine Verbesserung der Rentabilität bemühen und sich dabei auf die sechs städtischen Gebiete in den USA konzentrieren , in denen sie derzeit präsent ist, und sich dabei an der Vermögensverwaltungsstrategie orientieren, fügte die CEO hinzu.

Die Kosten kletterten im Quartal um 7 Prozent, was hauptsächlich auf höhere Mitarbeitergehälter und -leistungen, einschließlich Abfindungskosten, zurückzuführen ist.

CEO Fraser sagte im März, dass die Citi einige Abfindungszahlungen im ersten Quartal vorziehen wird, wobei die Gesamtkosten wahrscheinlich unter dem Niveau des Vorjahres liegen werden.

Die Bank setzte den Personalabbau im Jahr 2026 als Teil ihrer laufenden Umstrukturierungsbemühungen fort, wobei neue Entlassungsrunden den nächsten Schritt in Frasers Strategie markieren.

Fraser sagte auch, dass die Bank 90 Prozent ihrer Transformationsarbeiten abgeschlossen hat, einschließlich der Verbesserungen, die in den Genehmigungsbescheiden gefordert werden, mit Ausnahme einiger regulatorischer Datenprobleme. Die abgeschlossenen Projekte müssen intern validiert und später von den Aufsichtsbehörden überprüft werden, sagte Fraser und fügte hinzu, dass der Zeitrahmen von den Aufsichtsbehörden festgelegt werden muss.

"Wir haben unser Engagement für die Rückführung von Kapital durch den Rückkauf von Aktien im Bewertung von 6,3 Milliarden USD im Laufe des Quartals unter Beweis gestellt", so Fraser.

Die Aktien der Citigroup sind in den letzten 12 Monaten um 104,9 Prozent gestiegen und haben damit die Konkurrenz an der Wall Street und den KBW-Bankenindex .BKX übertroffen, da die Fortschritte beim Turnaround unter CEO Jane Fraser das Vertrauen der Anleger gestärkt haben. Die Bewertung der Citi liegt immer noch hinter der der anderen Banken zurück.