GRAFIK-Take Five: Nvidia-Ergebnisse rücken ins Zentrum der Aufmerksamkeit

23. Feb (Reuters) - Der Gewinnbericht von Nvidia ist in dieser Woche das Herzstück der Märkte, flankiert von wichtigen Daten und der Politik in Europa, wo sowohl Politiker als auch Zentralbanker um Spitzenpositionen ringen.

Ein Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA ( ) vom späten Freitag, mit dem (link) wichtige Teile der Zollpläne von Präsident Donald Trump für ungültig erklärt wurden, wird ebenfalls für eine gewisse Volatilität an den Märkten sorgen, da Investoren und Unternehmen versuchen werden, herauszufinden, welche Waren zu welchen Sätzen und aus welchen Exportländern besteuert werden sollen.

Lewis Krauskopf in New York, Rae Wee in Singapur sowie Marc Jones, Harry Robertson und Dhara Ranasinghe in London berichten über die kommende Woche an den Finanzmärkten.

1/ NVIDIAS AUGENBLICK

Der Marktführer für künstliche Intelligenz, Nvidia NVDA.O, wird seine Quartalsergebnisse bekannt geben, da sich die Anleger Sorgen über die Renditen der KI-Ausgaben (link) und die durch die aufkommende Technologie verursachten Störungen in der Branche machen.

Der Bericht des Halbleiterriesen, des nach Marktkapitalisierung größten Unternehmens der Welt, wird am Mittwoch ein wichtiges Ereignis für die Aktienmärkte sein. Die Aktien von Nvidia sind nach der Einführung von ChatGPT Ende 2022 in die Höhe geschossen.

Dennoch sind die Aktien des Unternehmens und anderer Megacap-Aktien der "Magnificent Seven" im Jahr 2026 bisher ins Stocken geraten (link).

Die Anleger werden sich in der kommenden Woche auch auf die Ergebnisberichte von Softwareunternehmen wie Salesforce CRM.N und Intuit INTU.O konzentrieren. Software-Aktien wurden in diesem Jahr (link) wegen der Befürchtung, dass KI zu einer Umwälzung der Geschäftsmodelle der Branche führen wird, unter Druck gesetzt.

2/ ANGST VOR DEM JAHRESTAG

Am Dienstag jährt sich der Einmarsch Russlands in die Ukraine zum vierten Mal (link), und obwohl US-Präsident Donald Trump weiterhin auf einen Waffenstillstand (link) drängt, bleibt es an allen möglichen Fronten teuflisch schwierig, einen solchen zu erreichen.

Die Ukraine steht unter anhaltendem Druck, einem Abkommen zuzustimmen, das schmerzhafte Zugeständnisse bedeuten könnte, während die russischen Streitkräfte das Stromnetz des Landes zerstören und langsam auf dem Schlachtfeld vorrücken.

Gleichzeitig sieht es so aus, als würde der Internationale Währungsfonds (link) eine erweiterte Unterstützung absegnen, was bedeutet, dass Kiews Anleihen einen Höhenflug erleben.

Wie die volatilen Ölpreise zeigen, befassen sich die Märkte auch mit der Möglichkeit eines militärischen Vorgehens der USA gegen den Iran (link) inmitten des lang anhaltenden Streits über die nuklearen Fähigkeiten Teherans. Rüstungsaktien und Gold waren ebenfalls Nutznießer.

Nimmt man die diesjährigen Krisenherde Grönland (link) und Venezuela (link) sowie die Krisenherde im Gazastreifen, in Afrika und Taiwan hinzu, warnen Analysten vor einer Ära der geopolitischen Turbulenzen, in der eine Krise die nächste jagt.

3/ IMMER NOCH HEISS GELAUFEN

Die am Mittwoch anstehenden australischen Verbraucherpreisdaten werden von den Anlegern aufmerksam verfolgt, die darauf wetten, dass die Zentralbank die Zinsen in diesem Jahr mindestens noch einmal anheben wird, da sich die Wirtschaft nach wie vor in einem sehr guten Zustand befindet und die Inflation sich als hartnäckig erweist.

Die Reserve Bank of Australia war Anfang des Monats die einzige Zentralbank der G10-Staaten außerhalb Japans, die ihre Geldpolitik gestrafft hat (link), da sie darum kämpft, die Inflation in einer angebotsbeschränkten Wirtschaft unter Kontrolle zu bringen.

Sollten die Zahlen vom Mittwoch positiv überraschen, würden sich die Wetten festigen, dass die politischen Entscheidungsträger den Leitzins im Mai um weitere 25 Basispunkte (link) 0#AUDIRPR auf 4,10 Prozent anheben könnten.

Andernorts in Asien werden am Freitag die Inflationsdaten aus Tokio erwartet, die jedoch die Aussichten der Bank of Japan nicht wesentlich verändern dürften.

Analysten zufolge macht der historische Wahlsieg der japanischen Premierministerin Sanae Takaichi (link) den Weg für eine weitere Straffung der BOJ frei, so dass die Märkte bis Dezember zwei Zinserhöhungen einpreisen. 0#JPYIRPR

4/ KEIR DRUCK

Der britische Premierminister Keir Starmer steht am Donnerstag vor der Abrechnung, wenn eine einmalige Nachwahl in Manchester (link) seiner schwächelnden Führung einen tödlichen Schlag versetzen könnte.

Die Anleger werden dies genau beobachten. Einige befürchten, dass ein eher linksgerichteter Nachfolger von Starmer die Ausgaben und die Kreditaufnahme erhöhen könnte, was die Flut von Staatsanleihen an den Märkten noch verstärken würde.

Britische Staatsanleihen und das Pfund wackelten (link) Anfang des Monats, als Starmer in eine Krise geriet, weil er von Peter Mandelsons Verbindungen zu dem pädophilen Jeffrey Epstein wusste, als er diesen zum US-Botschafter ernannte.

Die Märkte beruhigten sich, als Starmers Kabinett ihm den Rücken stärkte, und bei den jüngsten Verkäufen britischer Anleihen war eine Rekordnachfrage zu verzeichnen (link), da die Anleger sich die angebotenen himmelhohen Renditen unter den Nagel rissen.

Sollte Labour im Wahlkreis Gorton und Denton von Nigel Farages Reform oder den Grünen Übertroffen werden, könnte der Freitag ein weiterer unbeständiger Tag für die britischen Märkte und Westminster werden.

5/ VIEL LÄRM UM NICHTS

Einem Bericht der Financial Times zufolge plant Christine Lagarde, ihren Posten (link) als Präsidentin der EZB vorzeitig zu räumen, was die ansonsten trüben Aussichten der EZB etwas auflockert.

Dem Wall Street Journal (link) sagte Lagarde, sie gehe davon aus, dass sie ihre Aufgabe als Präsidentin der EZB bis zum Ende ihrer Amtszeit erfüllen werde.

Dies alles hat dazu geführt, dass sich die Händler auf die Nachfolge bei einer der wichtigsten Zentralbanken der Welt konzentrieren, während sie sich gleichzeitig auf Veränderungen bei der Fed (link) einstellen.

Laut FT soll Lagarde vorzeitig gehen, um dem scheidenden französischen Staatschef Emmanuel Macron ein Mitspracherecht bei der Auswahl ihres Nachfolgers einzuräumen.

Es ist noch zu früh, und die vorläufigen deutschen, französischen und spanischen Inflationsdaten für Februar vom Freitag werden wahrscheinlich konstante Zinssätze (link) für den Rest des Jahres 2026 bestätigen.

Dennoch ist ein Ratespiel darüber im Gange, wer die EZB (link) als nächstes leiten wird. Und bedenken Sie: Wurde die Unabhängigkeit der Zentralbank durch Politiker gefährdet, die versucht sind, die Regeln zu beugen, um ihre Wahl des EZB-Chefs zu garantieren?