FOKUS 1-Blue Owl veräußert 1,4 Milliarden Dollar aus Anleihefonds an Renten- und Versicherungsinvestoren

- von Isla Binnie

NEW YORK, 18. Feb (Reuters) - Die Privatkapitalgesellschaft Blue Owl Capital OWL.N, deren Aktien sich im letzten Jahr halbiert haben, verkauft Vermögenswerte in Höhe von 1,4 Milliarden USD aus drei ihrer Kreditfonds, um Kapital an die Anleger zurückzugeben und Schulden abzubauen, teilte das Unternehmen am Mittwoch mit, da Direktkredite und Softwareaktien zunehmend unter Druck geraten.

Das Unternehmen gab an, dass es99,7 Prozent des Nennwerts für die Kredite erhält, was bedeutet, dass es sehr nahe an deren ursprünglichem Bewertung liegt. Dieser Preis entspricht auch dem Niveau, zu dem Blue Owl die Aktiva in seinen Büchern ausweist, ein Verfahren, das im vergangenen Jahr in die Kritik geraten ist, da sowohl Kleinanleger als auch institutionelle Investoren mehr Transparenz von Verwaltern von Aktiva außerhalb der traditionellen Aktien und Anleihen fordern.

Craig Packer, Co-Präsident von Blue Owl, sagte gegenüber Reuters, der Verkaufspreis sei "ein extrem starkes Statement", vor allem, wenn "Investoren Fragen stellen (link) über Marken und Qualität des Portfolios, Risiko über Software, alle Fragen werden gestellt"

Der Verkauf kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Softwareaktien (link) in den letzten Monaten auf den Märkten unter Druck geraten sind, wobei die Verluste auf die privaten Kreditunternehmen wie Blue Owl übergesprungen sind, die einen Großteil des Wachstums der Branche finanziert haben. Der Boom bei den Ausgaben für künstliche Intelligenz wird durch einen wechselseitigen Ausverkauf in den Sektoren ausgeglichen, die am anfälligsten für Störungen durch künstliche Intelligenz sind, da die Angst vor künstlicher Intelligenz auch Aktien in den Bereichen private Kredite, Immobilien, Datenanalyse, Rechtsdienstleistungen und Versicherungen nach unten zieht.

SOFTWARE IST DER GRÖSSTE SEKTOR

Die Schulden, die Blue Owl verkauft, verteilen sich auf 128 verschiedene Portfoliounternehmen in 27 Branchen, aber die größte Konzentration, nämlich 13 Prozent, liegt im angeschlagenen Software- und Dienstleistungssektor, so das Unternehmen. Der S&P 500 Software & Services Index .SPLRCIS (link) hat seit seinem Höchststand im Oktober etwa 2 Billionen Dollar an Bewertung verloren, wobei etwa die Hälfte der Verluste in diesem Monat entstanden ist.

Die Reaktion der Anleger auf den Verkauf zeigt, wie nervös vermögende Privatpersonen sind, die angesichts des jüngsten Ausverkaufs von Software-Aktien und der anhaltenden Kreditsorgen ihr Geld in private Kredite gesteckt haben.

Die Aktien von Blue Owl schlossen vor der Veröffentlichung mit einem Tagesplus von 1,9 Prozent bei 12,31 Dollar. Im nachbörslichen Handel fielen sie nach der Bekanntgabe der Nachricht um etwa 1,6 Prozent.

Die Verluste bei den Software-Aktien haben sich auch auf die Vermögensverwalter ausgewirkt, und Firmen wie Blue Owl wurden in den letzten Wochen mit Fragen zu ihren Investitionen konfrontiert (link) .

FUSION ZURÜCKGEZOGEN

Die Kredite werden über drei Kreditfonds gehalten - 600 Millionen Dollar in Blue Owl Capital Corp II, 400 Millionen Dollar in Blue Owl Technology Income Corp und 400 Millionen Dollar in Blue Owl Capital Corp OBDC.N. Die Erlöse werden zum Teil für die Auszahlung an die Anleger der Blue Owl Capital Corp II verwendet, die das Unternehmen im vergangenen Jahr erfolglos mit dem börsennotierten Fonds zu fusionieren versuchte, sowie für die Tilgung von Schulden, so das Unternehmen. Die beiden anderen Fonds werden die Barmittel zur Schuldentilgung verwenden.

Die Anteile des börsennotierten Fonds stiegen im nachbörslichen Handel um etwa 4 Prozent.

Das Unternehmen zog denfrüheren Fusionsplan (link) nach einem Aufschrei der Anleger (link) zurück, der die Aktien des Unternehmens insgesamt in Mitleidenschaft zog.

Packer sagte, dass die Führungskräfte nach dem Scheitern der Fusion mit potenziellen Käufern sprachen, um eine Möglichkeit zu finden, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben. Der Verkauf entspreche der Art von Transaktion, die bei der Auflegung des Fonds vor acht Jahren angedacht war, so Packer.

Blue Owl lehnte es ab, die Namen der Käufer zu nennen, beschrieb sie aber als "führende nordamerikanische öffentliche Pensions- und Versicherungsinvestoren" Sie kaufen alle gleiche Anteile, sagte Packer.

BEWERTUNGEN VALIDIERT

Der Verkauf ermöglicht es Blue Owl Capital Corp II, bis zu 30 Prozent seines derzeitigen Nettoinventarwerts an die Anleger zurückzugeben, d. h. 2,35 Dollar pro Aktie. Auf der Grundlage der zuletzt veröffentlichten Aktienzahl bedeutet dies, dass die Gesamtausschüttung bis zu 268 Millionen Dollar betragen wird.

Citizens-Analyst Brian McKenna sagte in einer Notiz, dass der Deal bedeute, dass die Bewertungen "zum Marktwert bewertet und unserer Ansicht nach bestätigt sind", und fügte hinzu, dass das Unternehmen "umsichtig" sei, dem relativ kleinen Retail-Fonds Aufmerksamkeit zu schenken, weil "die Erfahrung der Anleger, insbesondere im Bereich des privaten Vermögens, bei weitem der größte Treiber für den Erfolg in diesem Kanal auf lange Sicht ist"

Künftig wird Blue Owl Capital Corp II Ausschreibungen durch eine vierteljährliche Auszahlung an die Aktionäre ersetzen.

Marc Lipschultz, Co-CEO von Blue Owl, sagteletzte Woche, dass die Software 8 Prozent (link) aller Vermögenswerte des Unternehmens ausmacht.

Die Anleger zogen im Januar 15,4 Prozent des Vermögens von Blue Owl Technology Income Corp. ab, nachdem das Unternehmen die Rücknahmegrenze von 5 Prozent angehoben hatte. Softwareunternehmen machen 46 Prozent des Fondsvermögens aus, so Packer.

"Wir mögen es, diesen Fonds mit viel Liquidität zu führen", sagte Packer.

"Die Leute haben uns darauf angesprochen und wir haben anerkannt, dass ein Sektor wie das Gesundheitswesen und die Informationstechnologie hauptsächlich aus Software besteht", fügte Packer hinzu.